海龟交易法则-第五章 发现系统优势

能掌握优势是专家和业余者之间的区别。忽视了这一点，你就会输给哪些没有忽视这一点的人

在交易世界中，最好的优势来自于人类认知偏差所酿成的市场行为

1. 系统优势的三大要素

   • 找到优势，需要找到一个入市点，在这个点上，市场向某个方向发展的概率要大于正常概率；同时，需要确定一个退出策略，才能在变动趋势中获利。简单点说，要想让收益最大化，入市策略和退出策略必须配对
   • 系统优势来自三大要素：
     • 资产组合的选择：系统决定进入哪些市场
     • 什么时候入市的策略
     • 什么时候出市的策略

2. 优势比率

   • MAE maximum adverse excursion，最大不利变动振幅，往坏方向的最大变动振幅称为MAE
   • MFE maximum favorable excurion,最大有利变动振幅，往最好方向的变动振幅称为MFE
   • 需要将不同市场的优势比率转换成统一的标准，借助真实波动幅度均值（ATR）可以将其量化统一
   • E- 比率（优势比例的简称）
     • 1.为每一个入市信号计算制定时间段内的MAE 和 MFE
     • 2.将不同市场标准化，MAE 和 MFE 分别处以ATR
     • 3.将各个时间段内的MAE 和 MFE 分别求和，除以 入市信号总次数，得出平均MFE 和 MAE
     • 4.Avg(MFE)/AVG(MAE) = E-比率
   • 唐奇安通道突破法（价格突破20日内最高点买入，价格突破20日最低点卖出）
     • 这是一个中线策略 70交易日左右，短时间无优势
     • 在这个系统上，如果不加入市条件和趋势过滤器,完全随机很难量化，随机挑选入市点，MFA / MEA其实概率是50%:50%

3. 趋势组合过滤器

   • 趋势组合过滤器，规定，只有50日均线高于300日均线，只能做多，50日均线低于300日均线情况下，只能做空
   • 入市策略+组合过滤器计算E-rate,E70 会从原来的1.20变为1.33，而E120会比率会达到1.6，而且E-rate 曲线会变平滑。可能是翻译的问题，有些地方仔细琢磨不太和逻辑

4. 退出策略的优势

   • 衡量推出策略的优势更不容易
   • 退出策略牵涉到的因素比较多，至少和入市策略是相互配对使用的，不可能抛开入市谈退市
   • 退出策略的评判不太容易，预期度量退出策略的优势，不如去考虑退出策略对整个系统的衡量指标有什么影响。衡量指标包括CAGR/MAR/夏普等

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原著作信息
名称：海龟交易法则
原名：Way of the turtle:Thre secret Methods that Turned ordinary People into Legendary Traders
著者：[美]柯蒂斯*费思
译者：乔江涛
出版社：中信出版社