在前面的文章中，我们分析了各种基金的年化收益率，但是年化收益率是一个长期综合下来的指标，年化收益率大于0，不代表每年都是正收益，有些年份可能是亏损的，并且亏损幅度可能还不太小（这也是为什么我一直强调闲钱投资的原因）。理财投资显然不能只看收益而忽略了风险。那么各种基金在最坏的情况下可能会亏多少？盈利时间分布是怎样的？
注：数据只代表历史，只作为研究参考。
关于亏多少的问题，我们使用最大回撤率这个指标（某一段时间内的最大跌幅）。盈利时间分布，我们使用盈利月份占比（某一段时间正收益月份占总月份的比例）
数据来源：choice。
统计规则：按投资对象分类（货币基金，股票型基金等，没算指数基金，指数基金投资方式跟主动型的不太一样，后面会专门讲），提取每种类型下的全部基金。从每个基金的上市日到3月13日的所有数据。计算中位数以及平均值（盈利月份占比中位数跟平均值差不多，只放出了中位数）。最终得出下图：
以偏股型混合基金为例：
最大回撤平均值为25.35%：投资该类基金，极端情况下平均亏损25.35%。买100块，还剩74.65块。
盈利月份占比61.76%：说明在100个月内，有61.76个月是正收益，其他月份是亏损的。、
一些结论：
1、货币基金还真不是100%保本，只不过亏损的幅度跟时间都太少，统计数据中体现不出来，源数据里仍然是有在某一部分时间内货币基金出现亏损的，见下图：
2、风险承受能力较低，或者只是中短期理财看重流动性，推荐用纯债基金取代货币基金（综合考虑收益跟最大回撤，根据情况调整长债/短债比例），货币基金只能作为短期现金管理，作为理财投资品种，收益性价比确实太低。
3、稳健型投资者，优先考虑偏债型混合基金，其次考虑一级债基金跟二级债基金（当然其中有些优秀的基金是例外）。
4、如果自身不懂操作，又能承受较大波动，三五年以上不用的闲钱，考虑选取一些优秀的主动型混合基金做成组合。或者直接买一些优秀的基金组合（FOF）。
5、长期无脑持有主动股票型基金，性价比不高。需要投资者本身有一定择时能力（指数基金也是如此，通过估值不定额的定投其实也算一种择时）。
6、指数基金工具属性很强，上限很高，下限收益也不错。后面会专门讲讲不同的投资者怎么投资指数基金。
7、永远不要在市场情绪高涨（大家都觉得炒股赚钱，人人都在推荐股票）的时候买入权益类品种。最大回撤基本都是这么来的。附图：
只要能做到蓝色线以下有钱就买点，红色线以上就分批卖出，投资其实也不难,前提是不要追高，不要追高，不要追高！
看图填空：牛市后期生怕错过行情的______：
网友评论