- 40W（09.25-10.01），时长57min（10月06日，20:03-21:00）
- 公开资料整理，仅限自己学习和研究之用，请勿以此页做投资决定，请周知。
- 2022年第8期，总第8期
内容
- 2022年秦川机床 的半年报
- 本周tesla发布了人形机器人
二、公司简介和财务指标
2.4、主要会计数据和财务指标
- 收入：报告期21亿，上年同期近30亿
- 利润：报告期1.55亿，上年同期2亿
- 扣非净利润：报告期6900W，上年同期1.2亿
2.6非经常性损益
- 合计是8000W（把盐城工业区的房子卖了，收入5000多W）
三、管理层讨论与分析
3.1、主要业务
-
主机业务为引领，高端制造与核心部件为支撑，以智能制造为新的突破口，大概就是4大业务
- 主机业务
- 高端制造
- 核心零部件
- 智能制造
3.3、主营业务分析
- 毛利率比较低，都没有超过20%的。
1、机床类，52.05%
- 11亿，同比降了15.95%
2、 零部件类，32.71%
- 6.9亿，同比降了29.94%
3、 工具类，9.28%
- 1.98亿，同比降了24%
4、 other
-
我定义的other类，虽然定义了有4类，但加起来也就占营收的5%左右
-
自己看了后有几个疑问和观点：
- 1、没有按自己的4大类业务分收入，估计还是差了点，减速器算在零部件里，同比增了7.24%，但总体营收同比还是降了近30%，说明减速器规模不大啊，最多不超过2亿吧
- 2、国外收入6%，主力收入在华东和西北（这2个大区占了60%），但西北大区的收入同比降了46.5%，除了大环境原因，是不是还有其它问题？
- 3、毛利这么低，要么竞争激烈，要么就是自己成本没管控好，要么就是没有高科技啊。（但友商并没有低的毛利啊）
3.4、非主营业务分析
- 收700W，计提应收减值800W
3.5、资产及负债状况分析
- 应收账款比上期多了3个点，也不算离谱
3.6、投资状况分析
- 变动6.78%，也没啥
- 2021年，非公开发行募集了7.8亿（用于扩产和补充流动资金）
3.10、公司面临的风险
- 提到了毛利率下降的风险了，就看怎么改正了。
四、公司治理
- 2个副总离职（一个退休、一个个人原因）
六、重大事项
- 有不少担保嘛
- 公司账户上还有3.1个亿的理财，未到期1.1亿
七、股份变动及股东情况
- 限售的国有法人占股22%
- 前10大股东里，3席占了近48%的国有法人股，其它7个全是自然人，王为占了2%，搜了一下，好像也是牛散
十、财务报告
- 陕西法士特汽车传动集团有限公司（国资委无偿划置的），二股东陕西产业投资有限公司
最后
自己观点&想法：
- 1、4项国家科技重大专项最终验收（是啥意思？对业务收入有多大的帮助？），上半年RV减速器营收同比增了7%。
- 2、有些应收账款收不到，还是自己关联公司的（136/146）
- 3、（139/146）先期收到1000万元吧，写成了10000万元，毕竟总值才5000W多点。
- 4、综上，俺不会选这家的。
- 5、目前市值78亿（2022-10-06）
下周计划
- 汇川技术（上周忘看这个了，找的秦川机床，下周继续）
网友评论