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图1很多人认为风险就是亏钱,这个认识并不完整。其实,风险的本质是波动。如果是零风险,这就意味着没有波动,也就是一条直线,就好像图1中画的那样,图中横轴是时间,纵轴是资产金额 。没有波动就意味着在任意的时刻买入,在任意的时刻卖出,都不会亏钱。比如图1中,大家任选一个时点买入,比如A,再任选一个时点卖出,比如B或者C,肯定都是赚钱的。
图2图2显示的资产是有波动的,也就是有风险的。这就不像之前那个资产,任选一个时点买入,再任选一个时点卖出,肯定赚钱。比如在图中的A买入,在B卖出,就亏钱了。
但是大家也能看到,只要这个资产的大方向是向上的,只要长期投资,还是会赚钱的。因此有风险并不意味着一定会亏钱。而且长期来说,投资有波动的资产一定比投资没有波动的资产的收益率高,这就是所谓的风险收益成正比,风险越大,收益越大。
有权威机构统计过,从1925年到2005年的80年间,美国的国债上涨了71倍,公司债上涨了100倍,大盘股涨了2658倍,小盘股涨了13706倍。
看完美国的数据,我们再来看看中国各类资产的平均回报水平。
图3图3是一样的,表的最后一列是每一类资产,10年里平均每年的收益率。对于可以随时买卖,没有锁定期的产品,货币基金代表零风险资产,对应的是一年3%左右的收益,银行理财也可以被看成是类似的资产,余额宝其实就是货币基金。
所以知道风险收益一定要成正比的原理后,大家就能很容易的判断,像e租宝还有很多P2P这样说自己保本保收益,一年给10%甚至更高的收益,肯定是虚假宣传。
债券基金的风险比货币基金稍微大一点,过去的10年中有1年亏钱,相应的,收益也更高,10年里平均每年收益达到8%。股票型基金的风险比债券基金更大一点,过去的10年中有2年亏钱,10年里平均每年收益达到20%。
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