财务报表分析
偿债能力
短期
营运资金
=流动资产-流动负债
营运资金越多，偿债越有保障
流动比率
=流动资产/流动负债
1.流动比率越大，短期偿债能力越强2.生产企业最低为2
速动比率
=速动资产/流动负债
1.速动比率越大，短期偿债能力越强2.至少为1
现金比率
=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
1.越大越好2.现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力
长期
资产负债率
=负债总额/资产总额
资产负债率越低，长期偿债能力越强
产权比率
=负债总额/所有者权益
产权比率越低，长期偿债能力越强
权益乘数
=总资产/所有者权益
股东每投入1块钱，可实际拥有和控制的金额
利息保障倍数
=息税前利润/应付利息
利息保障倍数越高，长期偿债能力越强
营运能力
周转率越高，资产管理效率越高
应收账款周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率
存货周转率
=营业成本/平均存货
盈利能力
营业毛利率
=（营业收入-营业成本）/营业收入
营业毛利率越高，盈利能力越强
营业净利率
=净利润/营业收入
反映最终的盈利能力
总资产净利率
=净利润/平均总资产
=营业净利率*总资产周转次数
净资产收益率（权益净利率/权益收益率）
=净利润/平均所有者权益
净资产收益率越高，所有者和债权人的利息保障程度越高
发展能力
营业收入增长率
总资产增长率
营业利润增长率
所有者权益增长率
资本保值增长率
=期末所有者权益/期初所有者权益
现金流量
获取现金能力
营业现金比率
=经营活动现金流量净额/营业收入
越大越好
每股营业现金净流量
=经营活动现金流量净额/普通股股数
反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红
全部资产现金回收率
=经营活动现金流量净额/平均总资产
说明企业全部资产产生现金的能力
收益质量
净收益营运指数
=经营净收益/净利润
越小，收益质量越差
现金营运指数
=经营活动现金流量净额/经营所得现金
小于1，收益质量不高
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