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1、行业
1.1形式
行业的领域主要涉及提供长期养老设施及相关配套支持的产业。在澳洲主要包括政府批准修建的居住型老年公寓（Residential aged care accommodation）和养老院（Retirement Village）。主要形式包括： 独立型养老公寓（independent living units），低、高维护型养老设施（Facilities with low-care options, through to high-care）和特殊维护的养老设施（specialist care (such as dementia care)）。
1.2规模
澳洲养老服务业的规模: 2016年养老服务业总收入超过200亿澳币，2012~2016年均增长5.7%，税务总局数据表明净利润12亿澳币，业内的养老服务公司(包括独立服务的sole trader)约为1835个，2016年发放工资108亿澳币。行业的人员和收入结构相对稳定，而政府每年新增投资额较高。
1.3分布
澳洲养老服务业为重资本行业，准入要求较高，政府管理和行业服务标准普遍高于欧美。澳洲养老服务行业的分布主要是新南威尔士州29.5%，维多利亚州32.8%，昆士兰州17.7%，南澳洲10.3%，其他各州及地区9.7%。
1.4阶段
2010年行业预计增长为3.8%，而实际年均增长为5.7%，澳洲养老服务行业增幅显著而且超出行业预期，而且高于GDP增速（澳洲GDP年均增速为2.5%）。主要原因包括：2010年至2016年，政府项目LLLB、ACRS、ACFI及配套资金的支持，以及澳洲70岁以上人口总数的增加。从总体行业周期上来看，澳洲养老服务行业仍处于增长周期，行业竞争的重点是如何更好的提高服务。
1.5行业增长的拉动因素
澳洲养老行业在2012年至2016年间因为澳洲政府养老产业基金的投入持续增加而增长较快，这一时期的产品特点是基于市场的多种服务组合和定价策略，而且可以根据个人需求定制服务和支付结构。超过70岁老年人数量的增加和政府对于老年人养老的福利补贴增加是市场增长的主要原因。
1.6行业集中度
根据上市公司报告，业内Top 4机构的市场占有率不到20%，而且至2016年6月，市场上还没有拥有5%以上的市场占有率的养老机构。私立养老机构约为全部养老机构及设施的40%，较2010年增长5%。业内上市公司包括2014年4月上市的Japara、10月上市的Regis和12月上市的Estia Health等。
行业集中度低的另一个表现是行业规模，2%的机构拥有超过20个养老公寓或养老院，60%的机构只拥有一家养老设施，30%的机构拥有2~6个养老公寓或养老院。但每个养老机构的规模有显著增长，较2004年养老机构的业务规模平均增长28%。
1.7相关行业
澳洲的养老相关产业包括：General Hospitals，Other Health Services，Crisis and Care Accommodation，Personal Welfare Services。
2、市场
据2015年统计，澳洲养老院共计2250家，提供超过18万套养老住房。2016年居住型养老服务的市场比例约为87%，传统养老院约为13%，联邦政府的行业政策对养老院及居住型养老设施的服务升级提供了动力。
2.1服务
2010年至2016年，产品的重点是服务，93%的养老机构提高了服务和设施条件，使同一家养老机构内实现不同级别的养老支持服务，提高了定制化的服务水平。2014年联邦政府提出的LLLB项目取消了低维护到高维护的差异化服务准则，从而使养老机构可以在同一条件下根据不同养老人群的需求提供更贴近市场的定制化的服务，通过提高服务来带动收益，形成竞争的差异化。
居家式养老模式已经逐步取代了传统养老院的模式，传统的养老院在提高自身服务的同时开始转型。2010~2016年，大量养老院转为提供居家养老服务，而且通过第三方提供的细分服务做到分工细化，最大化的优化了产品结构。产品形式主要包括：居家养老服务、社区养老服务和综合式养老方案（Other community aged care package）。
目前市场的方向是高端养老，产品服务将更加个性化，更好的符合客户的偏好。
2.2需求
澳大利亚养老产业服务发达，社区环境良好，医疗保障体系完善，澳洲女性平均84.5岁，男性平均82岁。根据2016年6月人口统计，超过65岁的人口约为370万，占澳洲总人口的15.3%，而且澳洲老龄化还在持续，预计2026年老龄化人口比例约为18%。澳洲居民使用养老设施较为普遍，超过65岁的女性占比68%，有超过10%的70岁以上人群使用永久化养老设施（permanent aged care）。
澳洲养老设施的服务人群年龄在55岁以上。至2016年，70~79岁人群对养老设施的依赖程度逐年增加，表现是支付费用逐年增加。80~89岁的人口约为76.7万，占使用养老设施人口比例45%，约为65岁以上人口总比例的20.8%。90岁以上人群占使用永久性养老设施的32%，并且2017年这一比例还将上涨。 而相对来说，65岁以下使用养老设施的人群比例相对较低，约占总市场人群的3.5%，根据2015年统计，约有6252人购买永久养老设施。
居住型养老院和居住型养老设施的服务市场出现年龄分化。生活方式的改变以及个性化养老服务的需求凸显，这将在近几年对养老行业服务产品设计带来巨大影响。
3、行业特点
3.1盈利方式
政府福利的大部分是提供给传统养老院和养老设施，私人养老机构主要靠消费者自己支付。澳洲公立以及政府福利支持的养老机构占比约为60%，主要服务人群是无力承担私人养老服务者。超过3/4的养老公寓无法享受政府的养老住房补贴，只有不到1/4的养老公寓取得了政府预审批，可以从政府福利中直接收取养老服务的费用。
3.2行业竞争
因为市场集中度低，业内公司还在迅速增加养老设施的阶段，主要包括床位、建造公寓等。行业竞争的重点之一是规模。海外竞争者占比少，但是在逐步增加。包括2007年进入的DCA，新加坡公司GK Goh Holding以及2013年进入的Opal Aged Care。
规模小而盈利高，服务于高端市场的养老机构，现在只是市场需求的一部分。为了提供额外的服务，机构间人员流动成为常态，而联邦政府也在增加批准额外的养老服务设施和产品，比如2015年6月政府新批准22127个养老床位，占非变动养老设施的9.7%。
3.3成本结构
2016年市场总收入的54.6%用于支付人工，5.2%用于折旧。食品、保健品和饮料等需求出现差异化，根据2014年市场报告，因为市场需求的逐步差异化，政府标准中要求的饮食及配套已经无法满足市场需求。所以机构服务以及采购的日常用品也出现差异化，形式上也有有显著的变化，比如：酒店式养老。
4、行业公司案例
4.1 BUPA ANZ Health Care Holding
市场份额：4.5%
盈利模式：私人医疗保险+养老服务。其中70%的收入来自私人医疗保险，30%的收入来自全球管理的453个养老公寓和60个养老院。设施入住率92.9%。
Bupa的养老服务是通过2007年收购DCA Agedcare Group.通过收购，Bupa逐步进入NSW，VIC，QLD和SA的市场，并于2012年进入塔斯马尼亚州。在2016年第一季度就在悉尼和墨尔本新增两处养老产业包括71个床位（Bupa Queens Park），还取得了联邦政府925个新增床位的审批（2015 ACAR）。Bupa的产品包括：传统低维护、高维护，酒店式养老服务，附加养老服务等。
市场份额：2.8%
盈利模式：提供私人养老设施和服务。至2016年9月（上市公司报告）有54个养老公寓和养老院，管理超过6000个场所。公司2016年业绩增长得益于政府床位补贴从175澳币上涨到190澳币。设施的入住率95.2%。
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