什么是保单的分红？
客户把保费交给保险公司后，公司预留保险准备金，扣除日常开支后，将其余的保费用于投资。而投资产生的利润，将会被分配给购买储蓄分红型保险的客户，这部分钱就是分红。
分红保单是一种为投保人派发非保证分红的保险合约。大多数保单都会有「周年红利」，即每年都会派发的现金红利；部分保单还会设置一个在保单生效若干年后才会派发的「终期红利」。而近些年，香港各大保险公司都纷纷推出了可以将红利再投资的「复归红利」产品。
保单的分红在一定程度上抗击了通胀（1981年至2016年之间，香港的平均通胀率是4.5%）。投保稳健分红回报的储蓄保单，也是一种把钱交给保险公司专业投资团队打理的懒人理财选择。
现金红利：周年红利&终期红利
一般分红储蓄保险的「周年红利」是用现金方式派发，投保人可以随时支取，也可用于缴付下期保费，或者留存于保险公司的账户中以一定的收益率积存利息（此收益率并非保证，保险公司可不定期调整）。例如我司的美金保单，目前每年以大约4%的红利滚存率来累计已派发的红利。
「终期红利」是用以鼓励投保人长期持有保单所派发的一种红利，通常在投保若干年（如第三、五、十年）后才开始派发，只有在身故或退保时才可提取。
复归红利/归原红利
「复归红利」通常是在受保人身故或未来某个时间才能兑现，若要提前兑现，便要打折后才以现金派发。即类似公司派发红股，若你今天不打算卖出，那今天股价有多高也与你无关，你的实际收益完全取决于你卖出时的价格。
因此该种红利背后投资策略所含有的非保证因素相对较高，保险公司也有较大空间将保单价值再投资于波动性较高的资产，其潜在风险相对较高，潜在回报相对较波动，但长线来看，预期回报也会相对较高。
其实无论是现金红利还是复归红利，两种保单的分红方式各有各的优势，最关键的是选择自己合适的产品。对于风险接受程度高，但不太擅于投资的人，可能倾向选择复归红利保单，长线而言可能会得到更高的收益和保障。但对于求稳定的人，则可考虑选择现金分红保单，毕竟现金红利讲求“落袋为安”，投保人可以自由支配已经分配的红利部分。
附：Aia公司官方的投资策略Q&A
1、投资团队如何因应产品背后不同的投资策略而投资?每种产品是否独立投资?
每种产品均有不同特色，例如「爱**」于债券的投资成份会比较高，超过80%；而「充裕**」于波动性较高的资产及市场（例如股票及房地产）的投资成份会较高，超过50%。我们会根据每种产品的特色及风险程度而分类至不同产品组合。我们会与精算师一起商讨，就每种产品组合去投资，而非每种产品独立投资。每种产品组合会因应销售量及投资市场变动而改变投资策略，而不会就每种产品独立投资。
2. 公司拥有的物业所得的盈利(包括租金)是如何分配给不同产品的客户?
所有分红保单都可以和公司分享以保险资金于物业投资中获得的成果，而租金入息乃属投资收入的其中一部分。每种产品按不同的风险资产的投资比例及投资年期而分享物业投资的成果，所以所有分红保单都可以分享此投资盈利及租金。（作者注：Aia在香港拥有多处物业，位于中环干诺道中1号的写字楼友*金融中心［AIACENTRAL]，一年收租7个亿）
3. 根据过去的分红记录，大部分现金红利产品都能达到建议书中的水平。 但「充裕**」是复归红利产品，非保证成分比其他产品更高，是否真的能够兑现?有没有过往复归红利产品派发记录?
现金红利产品与复归红利产品背后投资的理念相同，只是派发机制不同。现金红利产品获派发的周年红利会于「积存红利户口」内以红利积存利率继续滚存；复归红利产品获派发的面值会储存于同一保单之「分红保单资产」内成为资产，若相关资产经再投资而获利，又会再派发面值。所以从过往派发现金红利产品的分红记录中可以见到，A**致力派发与建议书上一样的非保证红利金额，以符合客户的「合理期望」，此理念亦适用于复归红利。
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