《香帅财富报告—分化时代的财富选择》笔记
两个分化方向
劳动力市场和收入分化
数字化技术开始逐渐渗入我们的生活，促使效率的提高，促进了经济的增长，但是也将曾经的中产阶级职业推向谷底，中等技能和中等收入的岗位大幅缩减，其中大部分劳动者只能下沉到数量庞大但是收入极低的低端岗位，极少数则上升到收入快速上涨的高技能工作岗位。
导致“缓冲层”消失，劳动者要么艰难地挤到上坡路，要么滑入下行通道。
随着数据逐渐成为必要生产要素，拥有数字资产的公司的效率会更高，成本更低，规模和网络效应也更显著，绝大部分增长越来越集中在数字科技头部企业中。
负利率和财富分化
普遍的利率下行意味着资产价格中枢（平均资产价格）的整体上升，会让那些拥有存量资产人群的财富增值保值，更容易完成“钱生钱”的过程。最终导致人群的财富分化越加严重。
什么是负利率：
老百姓把钱放在银行里，银行支付存款利息给储户。同时银行将这些存款外贷给其他人或者企业，收取更高的贷款利息，通过存贷之间的利差来赚取利润。
在负利率下，银行不需要向储户支付利息。相反的，储户如果想要把钱存在银行里，他需要付钱给银行。银行向其他企业或者机构发放贷款时，也未必能够受到贷款利息。相反的银行也可能需要向别人支付利息以求别人借他的钱使用。
负利率作用：
家庭会增加消费和支出，因为他们在银行里的储蓄可以得到的利息更低了，或者他们去银行借贷需要支付的利息也更低了。家庭消费的增加能够对一国经济的增长产生一定的刺激作用。
其次在更低的利率环境下，企业借贷的成本更低了，那么他们就可能从银行借更多的钱去进行投资。企业的投资增加的话，一国的经济也会受到一定的正向刺激作用。在家庭消费和企业投资增加的双重作用下，我们就会看到低利率对于经济增长产生的刺激作用。
城市、户口、房子和文凭
1、数据显示房产占家庭总资产70%左右，不同城市的房价、城市房价与农村宅基地价格的差价是造成财富差距的主要原因之一。
2、教育程度越高，疫情中收入受到的负向影响越小。高学历的溢价，一定程度上是由进入体制内和选择大城市等因素决定。
3、位置越好的区县，工作受损的比例越低。位置越好是指区县的人口、经济、基础设施综合指标好。
位置的选择是工作和收入的核心变量，而且会影响到未来的路径。
4、2020年疫情后家庭财富变化的第一个最重要途径就是“金融投资”。
一个显著现象：低收入人群动用的是存款消费，高收入人群动用存款买房产和配置基金。
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