今天看《怎样做好文献综述》、《转折点》，体会到大家都是用前人知识的载体--文献，作为加工材料，发现并且创造新知识。既然如此，研报也是市场的知识，那研报综述是不是也可行呢？

有没有人做这个工作呢？有！华尔街见闻就在做这个事，股票的脱水研报、期货的对冲研投，收益怎么样呢？一般。

文献综述和研报综述的区别

那报的综述和文献综述有什么区别呢？一样是信息和信息的组织方式，一样是得出一个模型或者结论，为什么文献综述就可以呢？

1/信息的来源。

交易信息壁垒多，不容易采集到权威信息，容易局限在小圈子里，容易同质化。

2/信息的组织方式。

全世界交易员看同一张图标，这张图标内涵太丰富了。炒单的、对冲的、巨头打仗的，你收集不全的。这样就不能像学术一样，取得一个全局认识、甚至是最小全局认识。

学术的全局认识虽然也是偏见，但是他针对的本来就是一个不完全的领域，参与者就那么多，观点就那么多。而你是面对的市场是全面的，主要问题在你，你是片面的，以片面的观点去应对整个市场，会导致模型不稳定。

3/模型的检验不同

学术的模型很难得到检验，或者检的效率不高，学术的试验场是一个正和博弈场，只要有1%的规律被掌握就可以大概用，比如什么左右脑、什么**心理，虽然是垃圾，但是能有一些模糊的东西擦上边，就可以用，至于负面的影响，人们感觉不到的，随着学术发展，几十年后才会慢慢澄清，谁还去争理。

但是市场是负和博弈场，概率超不过对手就会被立刻杀死，所以概率的稳定性是第一的。

3/系统的组成不同

交易中还有一大部分知识是研报里没有的，仓位控制、情绪控制，这个需要整合，如果靠整理许多研报的资金管理，那你需要综合的变量就太多太复杂了，人脑很难加工也很难检验了。

综合众多研报观点做交易，可行吗？

用好大牛的出路

首先，得到的信息要优质，大部分研报没有参考价值的，是垃圾。

1/自己搭模型

用大牛的逻辑帮助自己搭建交易模型，至于模型好坏暂且不说，只要做稳定的模式，胜率高一点、低一点都可以盈利。

2/可以听大牛的，但不要综合

首先，大牛必须特别牛，自己是可以盈利的，其次你要和大牛建立深层次链接，比如付费、比如朋友引进小圈子，比如线下成为好朋友。

综合就会破坏概率，因为既然对市场的观点收集不全，就难以获得全局认识，在难以获得全局认识的情况下综合观点，会让概率更糟糕。

你可以做的是同时跟踪几个大牛，轻仓（资金管理要自己搞）参与他们的机会，相当于分散投资几个系统，这样可以保证两个系统都是稳定的。

启发:

1/尊重知识和认知方式

自己掌握一套信息的鉴别和生成信息的认知方式太重要了，虽然也是偏见，但是明显的不靠谱的信息你能回避掉的，就像以前在区块链中，我明明知道这就是个赌场，去中心化面临链外数据权威的诸多悖论，还去无脑参与，是不应该的。

2/理性的盲从

不要只懒惰到听结论，而要看逻辑、看利益，要理性的盲从，不无知的盲从，一词之差，天壤之别。

3/知识综述需要全局认识

要得到一个有品味的，一流的观点，你要综合不同信息库，综合不同研究方法，来得到一个最起码的全局认识，否则就是学术骗子、知识网红，把一个观点举上神坛，靠激动情绪来割韭菜。