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为什么说基准利率是经济冷热的调节器?

为什么说基准利率是经济冷热的调节器?

作者: 吴小明Brone | 来源:发表于2017-12-27 23:55 被阅读0次

    首先看看,基准利率是什么。基准利率就是一个市场上利率水平的风向标。各个金融机构,都根据这个标准来确定自己的贷款和存款利率。央行提高或者降低基准利率,就意味着提高或者降低整个社会的利率水平。

    打个比方,银行体系像一个巨大的水利工程,货币资金在里边就是水。那基准利率意味着什么?基准利率就是用水的价格。你想,要是把水的价格提上去了,水太贵了地都浇不起,种地的人就宁可让地荒着,也不去开垦农地种庄稼。要是水的价格很便宜了,农民可能就愿意多开垦一些荒地,多种一些庄稼。所以,通过调整基准利率的水平,实际上就是控制社会资金的价格,然后来影响大家投资消费的意愿。

    一般来说,政府如果担心经济过热的话,就会加息,也就是提高利率进行收缩。

    1. 现代经济最重要的就是信用扩张的功能,银行体系就是其中的关键角色。因为居民、企业机构都有投资的需求,需要从银行拿到贷款。而这种需求是和银行的利率水平密切相关的;

    2. 央行可以通过调节基准利率的水平,调节整个社会的投资需求来控制经济的冷热。降息和加息,这是现代央行的最重要的武器;

    3. 这个加息和降息的尺度其实非常难把握,过猛的加息可能会导致经济的突然崩盘,而过度的降息可能会导致经济泡沫。

    如美国的2008年的次贷危机和90年代的日本房地产泡沫。

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