股票起源：
欧洲大航时代，最赚钱的就是和东方的印度中国日本等进行海上贸易。但很路上风险大，于是有人想到让公众出钱成立商队，然后将贸易利润按比例分给出资者，解决出资不足的问题。于是世界第一个股份制公司荷兰东印度公司就这样诞生了。荷兰政府也是股东，一个商队能平安归来利润率可高达400%。人们到荷兰东印度公司在本子上记下自己的借的钱，公司承诺对这些纸分红，这就是最开始的股票，但最开始这种股票只能持有然后等分红，不能转让。后来为了让股标流通变现更加便利，也让其他公司集资更加便捷，证券交易所应运而生。
市盈率PE（5）：
代表回本时间（5年），越低越好。PE=市值/一年净利润。市盈率低，只能说明股票相对便宜，同时也说明市场对公司预期很低，就像房价一样，房价低不代表有投资价值，小县城4千也不一定有北京4万有投资价值。股票也一样，市盈率比较低的，大都是预期比较差的公司，它们未来业绩有大幅下滑的风险（比如银行、地产），还有一类公司本身业绩很差，但靠变卖资产等方式带来大量一次性收益，也会压低市盈率，这时的市盈率已经失真，没有参考意义。
缺点：净利润容易作假。
判断标准
0-13价值被低估
14-20正常水平
21-28价值被高估
28+投机性泡沫
市净率PB：
花1元能买到公司多少净资产，代表溢价度（泡沫度），越低越好（3比较好，太低就属于促销价）。PB=市值/当前净资产
股息率TTM：
相当于利息，越高越好。TTM=年度分红金额/股票价格（买入价）
分红率：
越高越好。分红率=年分红累计金额/净利润
市销率PS：
反应股票实际价值，越低越好。PS=每股价格/每股销售额（总市值/去年业务收入）
缺点：不能反应盈利和成本变化。受公司关联销售（简单理解就是买赠，送赠品）影响大。
成交量：
个股或大盘的成交总【手】（=100股）
成交量=内盘+外盘
内盘，就是当天主动卖出的成交的手数
外盘，就是当天主动买入的成交的手数
成交量反应一种供求关系：
成交量大说明股票对市场的吸引力大。
成交量小说明股票对市场的吸引力小。交易不活跃
成交量和价格的关系：
正常情况：价涨量增，价跌量缩。
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特殊情况：量价背离
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换手率：
反映股票活不活跃。换手率=成交量/流通总股数X100%
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小盘股（总股本在0.5-5亿股），换手率在10%以上，要小心
中盘股（总股本在5-30亿股），换手率在15%以上，要小心
大盘股（总股本在30亿股以上），换手率在20%以上，要小心
换手率在10%-15%一般大庄在密切操作
换手率超15%，持续多日，可能是大黑马。
中国换手率高是因为天朝韭菜多，而且几乎每只股票里都有庄。主力会用对倒的方式维护股价，从而产生成交量，而成交量决定换手率。而散户占比越高，换手率就越高，投机氛围浓。
换手率高的3种情况：
-
高位放量，一般伴有利好。
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-
底部放量，资金建仓可能性大
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-
换手率高却不涨，要警惕。
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- 新股
量比
量比=当天成交总手/（过去5日平均每分钟成交量X当时累计开市时间）
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量比数值在1倍左右，说明近期成交量平衡，此时也是最容易发生变盘的时候。
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每股净资产，越高，公司实力越强，破产时赔给股东的越多。
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股票交易费：
就是手续费，是股票交易时要支付的各种税费的总和。
包括：印花税（成交额1‰国家收）+证管费与经手税（成交额0.0687‰通常包含在券商佣金中）+过户费（成交额0.02‰券商代收，双向收，最低1元起）+券商交易佣金证（不超成交额3‰最低5元起）
例如：10元价格，买10000股，佣金按最高3‰算，买入总成本为302元
股票金额10X10000=100000，
【过户费100000X0.02‰】+【交易佣金100000X3‰】=302
不盈亏，假设以10元每股卖出，卖出总成本402元
【印花税100000X1‰】+【过户费1000000.02‰】+【交易佣金100000XX3‰】=402
一个本金1万的交易，你还没赚到钱呢，704元就没了
（货币政策工具）儿子缺钱就降准，货币政策就太宽松，这么搞百姓没啥感觉。
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远期合约与期货的区别
远期合约属于非标准化合约，适应个性需求，针对性强，但一家家的找供货商太麻烦。期货可以解决这个问题，但期货合约不对价格进行约定，市场巨波一动，就会死人。
道氏理论：
发明人，道·查尔斯。广泛应用于，股票市场与期货市场。
主要讲的是股市价格变化的三大趋势：
长期（1年以上股价）趋势：高点和低点越来越高，趋势向上。高点和低点越来越低，趋势向下
中期（3周到几个月）趋势：牛市，低点价在前一期上涨区间的1/2或1/3。熊市，高点价在前一期下跌区间的1/2或1/3
短期（6天以内股价）趋势：易受操纵意义不大
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重点：
查尔斯·道说，道氏理论存在一定滞后性。该理论并非用于预测股市，而是反应市场总体趋势的睛雨表。然而大多数人将其当作一种技术分析手段，我表示遗憾。
央行降准+置换：
就是降存款准备金率1%，置换就是把降准释放的资金用来还央行的中期借贷。
例如：
银行找央妈借钱，央妈怕他们乱花，于是……
央妈：孩子们，我可以借给你们钱，但你们必须留出一部分存着
银行：好的，那存多少？
央妈：就拿出我借给你们资金的15%存在我这吧
但过了不久央妈发现熊孩子们把钱造光了穷的要饿死了。出于母爱……
央妈：兔崽子们，你们存在我这里的钱，可以拿出一部分去花了
银行：T_T
央妈：但是，我只降低1%，再乱花打断你们的腿。
银行：向党保证。
但央妈又想起一件事，3个月前，这帮熊孩子借子一笔中期借贷便利（MLF）如今快到期了
中期借贷便利（MLF），就是银行提供债券等作为抵押物，央行提供三个月的中期贷款。
于是……
央妈：你们回来，之前的（MLF）到期了，不还钱别想再借钱。
银行：央妈不要生气，要不我们把这次降准多出的钱优先还（MLF）吧
央妈：这还差不多。我算了下，优先偿还MLF后还剩4000亿，这钱只能用在小微企业贷款上，用于发展实体经济。
但是…………..还是有部分间接流于股市楼市………
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 30% | 30% | 30% | 30% | -30% | |
| 130% | 130% | 130% | 130% | 70% | |
| 100 | 130 | 169 | 219.7 | 285.61 | 199.927 |
| B | |||||
| 15% | 15% | 15% | 15% | 15% | |
| 115% | 115% | 115% | 115% | 115% | |
| 100 | 115 | 132.25 | 152.0875 | 174.9006 | 201.1357 |
投资的唯一准则是：不要亏损
本金相同
A投资5年，每年收益率分别是30%、30%、30%、30%、-30%
B投资5年，每年收益率分别是15%、15%、15%、15%、15%
谁赚钱多？
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 30% | 30% | 30% | 30% | -30% | |
| 130% | 130% | 130% | 130% | 70% | |
| 100 | 130 | 169 | 219.7 | 285.61 | 199.927 |
| B | |||||
| 15% | 15% | 15% | 15% | 15% | |
| 115% | 115% | 115% | 115% | 115% | |
| 100 | 115 | 132.25 | 152.0875 | 174.9006 | 201.1357 |
买只基涨了50%又跌了50%，最后会怎么样？亏25%
跌90%，涨多少能回到原位？要涨900%才能回来
其他碎片知识：
股票投资中评估投资项目和管理层是否有前途是非常重要的环节。
觉得股票是妖魔的人注定要错过它的美好，而轻视股票的人注定要被它的残酷伤害
认为应该等自己学完全部理论之后再开始买股票。这完全是应试教育后遗症。很遗憾，股票永远没有‘学完了’的那一天。股神巴菲特80多岁，仍然坚持学习和补充知识。纵身跳入市场，亲自体会股票的魔力是非常重要的学习要素。
风险：防范亏损
- 买点判断标准：
- 卖点判断标准
学习目标：月逐什一之利
不扯虚的，什么了解XX，熟练掌握XX，建立什么体系都是扯蛋。量化的目标最实际。
什一之利：就是十分之一的利润，比如100块本金一个月赚10块。
《汉书·杨恽传》：“恽幸有余禄，方籴贱贩贵，逐什一之利，此贾竖之事，污辱之处，恽亲行之。” 我幸而还有积余的俸禄，正经营着贱买贵卖的生意，追求那十分之一的薄利。这是君子不屑只有商人才干的事情，备受轻视耻辱，我却亲自去做了。
不要觉得高，这只是一个很低的目标，当然也不要自卑：
《史记》三十世家·越王勾践世家：范蠡乘船飘海到了齐国，更名改姓，自称“鸱（读：吃）夷子皮”，在海边耕作，吃苦耐劳，努力生产，父子合力治理产业。住了不久，积累财产达几十万。齐人听说他贤能，让他做了国相。范蠡叹息道：“住在家里就积累千金财产，做官就达到卿相高位，这是平民百姓能达到的最高地位了。长久享受尊贵的名号，不吉祥。”于是归还了相印，全部发散了自己的家产，送给知音好友同乡邻里，携带着贵重财宝，秘密离去，到陶地住下来。他认为这里是天下的中心，交易买卖的道路通畅，经营生意可以发财致富。于是自称陶朱公。又约定好父子都要耕种畜牧，买进卖出时都等待时机，以获得十分之一的利润。过了不久，家资又积累到万万。天下人都称道陶朱公。
古人能做到，我们也一样可以，要有信心。
观点：除K线外的，技术指标不必学
理由：所有指标都是在已知成交量和价格的基础上计算出来的，存在滞后性和必然性，固定量价会产生固定的指标结果，但对应的行情不一定是相同的。
量价关系入门书：
《量价分析 》——安娜.库林
《专业投机原理》——维克多.斯波朗迪
《找准下一个买卖点》——大卫.维斯
《Trading in the shadow of the smart money》——Gavin Holmes
《量价分析从入门到精通》——杨磊
《量价秘密》—— 蒂莫西·奥德
《擒庄秘籍》 ——理查德·D.威科夫
《 主力九大经典洗筹模式 》—— 邱太钦
《The three skills of top trading》—— Hank Pruden
k线进阶书：格里高利莫斯利《蜡烛图精解》、AI Brooks 的price action 三部曲
观点：涨跌和k线的关系，就像佛法与佛经的关系。有一些人以为读了佛经就能了悟佛法，就像以为学了k线就能预测涨跌一样无聊。
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