羊群效应

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羊群效应

在群体行为中，群体的智商往往是收到智商最低的那个限制。
在郁金香泡沫中，郁金香的价格一直以非理性推高，最后泡沫破裂，股价一泻千里。
人的非理性不是随机的，而是会发生系统性偏差。当遇到极端事件时候，并不会像理性预期那样会回归。会在恐慌中会相互踩踏，竞价出售。

羊群效应，是指放弃自己的判断，追随大众的决策。
这个可以用环境场效应来解释。当你身处这个环境中，你会不自觉地和周围的人同步你的行为。
和羊群效应相近的一个现象叫做信息瀑布。指的是你用别人的决策直接代替自己的决策，完全放弃了自己的观点。

板块轮动和概念股炒作
行业轮动是指随着经济从繁荣到萧条再到繁荣等的周期性往复变化。
板块轮动与经济周期或者基本面无多大关系，更多的是投资者的行为聚集而形成的，也是叫羊群效应。
中国市场除了行业轮动还有板块轮动，这板块包括地区、热点话题，热点事件等。

概念股炒作一般是大户所为。领头羊一般是持仓市值超过1000万元的超级大户，羊群对应50万元以下或者10万元以下的散户。大户进场抬高股价，然后再撤离，收割一批韭菜。头羊提前建仓，炒作期间卖出，建仓过程慢，但清仓快。羊群反应则相反，他们慢与头羊，头羊建仓完毕，羊群才进场买，于是被套在高位。而散户离场也不果断，炒作过后，容易被套住。

概念股炒作的问题在于其追涨杀跌的不理性性。
作为理性的投资人，你要认识以下几点。
1、概念股炒作没有基本面的支持。
一些热点问题完全是制造出来的，部分理性的投资者或者上市公司仅仅依靠投资者形成羊群效应，就可以达到自己的目的。不到20%的机构投资者控制着80%散户的走势。
2、羊群效应下，上市公司、分析师、媒体、机构投资者都扮演一定的角色，诱导投资者成为羊群。
媒体起到信息传播的作用。分析师由于激励方式的影响，通过羊群效应推高股价。羊群效应的短期利益会使上市公司推波助澜，制造热点。
3、投资人容易被高收益大概率事件吸引，使之被被市场热点吸引，成为羊群。
像彩票的高收益事件，投资人往往会高估其发生的概率，认为自己就是中奖的下一位。于是这认知偏差使得散户容易被热点吸引。