随着互联网金融的快速发展，投资理财的门槛降低、渠道增多，理财产品的选择也更加多样化，普通人进行投资理财变得越来越容易，。而在众多产品中，银行理财产品一直被当作是保本保息的代表，厌恶风险的投资者对其颇为偏爱。
而综合先前相关规定的出台，银行理财产品保本保息的现状将逐渐被打破。首先，各大银行纷纷成立了理财子公司，表内业务和表外业务有所区分，未来以子公司形式开展业务将成为银行理财业务经营的主流模式。银行理财产品可投资渠道进一步拓宽的同时，风险也将逐步提升。
其次，相关部门出台的理财新规中提到，银行以后售卖的理财产品不能承诺保本，产品经理连预期收益率也不能提，而是实行净值化管理。另外，之前的银行理财产品大都是投资货币基金、债券这类风险比较低的项目，而现在，银行理财产品已经被允许投资股票性质的股票型基金了。
由此可以看出，银行理财产品的整体风险性放大了，以前购买银行理财产品可能保本保息，现在不仅不保本，还有可能出现亏本。那么，为何国家要开放银行理财产品的投资渠道，改变银行理财产品保本保息的现状呢？
之前银行一直实行的是刚性兑付，就是理财产品到期后，该产品的发行机构会按照合同约定分配给投资者相应的本金和收益，当投资出现不能如期兑付或兑付困难时，机构需要兜底处理，保障投资者的本金和收益不受损失。
在刚性兑付情况下，如果理财产品收益率下跌，金融机构需要动用自营利润填补亏空。这种刚性兑付无法反映理财产品的风险溢价，如果持续承诺保本保息，高收益的理财产品成为低风险产品，社会资金必然会大量涌入，而真正低风险产品则难以获得资金支持，长此以往很容易引发系统性风险。因此需要打破刚性兑付，防范系统性金融风险的发生。
对于普通人来说，在理财新规落地之前购买的银行理财产品虽不受影响，但是之后如果计划购买银行理财产品，就需要多多防范风险了。这一点可以参考银行理财产品的风险等级。
通常银行的理财产品分为五个风险等级：PR1（谨慎型产品）、PR2（稳健型产品）、PR3（平衡型产品）、PR4（进取型产品）、PR5（激进型产品）。
PR2主要投资于债券和货币市场，所以这类理财产品资金相对是安全的。而PR3以上往往是与外汇、股票基金、黄金等收益挂钩的理财产品，虽然收益相对较高，但是风险也较大。如果投资者追求资金安全等级较高的理财投资，可以考虑购买PR2及以下产品。
当然，银行售卖的理财产品不再承诺保本并不代表银行没有保本的产品了。像银行普通的定期存款，有固定的存款年限以及固定的收益率，就不受理财新规的影响，只是收益可能没那么高而已。
另外，资管新规虽然要求理财产品打破刚性兑付，但并没有把结构性存款纳入进去。结构性存款是在存款的基础上，加入一个金融衍生品的架构，在确保本金不会亏损的同时，收益率在一个区间内徘徊。因此，结构性存款的收益率普遍高于普通存款。
最后，银行理财产品不再承诺保本，并不意味着银行理财产品不再安全，相关机构只是将银行理财产品市场化而已。投资者虽有可能会遇到亏本的情况，但也有可能会获得较高的收益。
据了解，很多银行其实也是购买第三方的理财产品，但因为在银行购买，很多投资者心理上会很容易接受。国家此项政策，其实也是让市场更透明化。
文章正文部分转自凤凰金融。
作者信息：潘磊，资深金融人。毕业于中国石油大学（华东），历职于中石化、兴业银行、普信等多家公司，如有写作、影视、投资方面的兴趣或问题，可关注作者。
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