【私募笔记】“投”之财务尽职调查

昨天说了尽职调查的概况，以及业务尽职调查的内容。企业的根本目的是赚钱，一家企业赚钱与否就看财务状况，所以财务尽职调查在资本市场的任何一种尽调中都绝对不可或缺。

一、财务尽调目标

重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测

二、财务尽调作用

1. 了解目标公司资产负债、内控、经营管理的真实情况

2. 揭示财务风险

3. 分析盈利能力与现金流

4. 预测未来发展前景

三、财务尽调内容

（一）会计政策与估计

（二）财务报表

1. 资产负债表

（1）核查公司货币资金、应收账款、坏账提计、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性

（2）核查对外债务和担保

（3）关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性

2.利润表

（1）收入确认、销售成本、期间费用的核算

（2）毛利率波动性及非经常性损益对利润的影响

3.现金流量表

用于判断资产流动性、盈利能力及偿债能力。若持续为负或显著低于同行业，可能有问题。

4.子公司财务状况

子公司三张表

（三）财务比率分析

一系列比较复杂的财务数据比率，比较高能，笔者早先另一篇文章里全都有《吐血整理】企业主要财务分析指标概览——不只是并购》https://www.jianshu.com/p/0cc465ff7e2f。

（四）纳税分析

公司适用的税种、税率，以及任何税收优惠或财政补贴资料。

笔者非财务出身，对财务尽调敏感度不高，但为了业务需要也必须去学，才能不断提升个人价值。