看透财务报表的秘诀就是：
运用三大手法，计算十九项财务指标，考虑两个科目，对比两个因素。
手法一
拿到财务报表，首先运用比率分析法计算十九项财务指标，化验其三大能力：盈利能力、运营能力、偿债能力。
一、盈利能力(7个指标)
1.销售毛利率=毛利/销售收入*100%
看一家公司，首先看他提供的产品与服务赚不赚钱；销售不赚钱，一切无从谈起！
2.销售净利润=净利润/销售收入*100%
一家看着赚钱的公司，最后没有利润，就要仔细推敲是市场太烧钱没回报；还是要饭的牵个猴，管理服务人员太多，规模不匹配；还是前期借款投资，利息吃掉了利润；这三项都不是就看看营业外支出有没发生天灾人祸。
通过这两个指标，一家公司能不能赚钱，赚了多少钱己经确定。
3.净资产收益率=净利润/净资产平均余额*100%
一家公司是属于小本大利还是大本小利，可以通过这个指标将盈利的条件看清。
4.总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100%
一家公司属于重资产还是轻资产，属于大投资还是小投资，这个指标就足够。
5.每股收益=净利润/股数*100%
这个指标主要看资本的盈利程度，一目了然。
6.每股净资产=净资产/股数*100%
这个指标看资本的保值程度，一清二楚。
7.市盈率=估值/净利润=股价/每股收益
上市也好不上市也罢，投资者如何看待公司就在这个指标。是指资者信心与信任的表现。
至此，对一家公司赚钱的能力，从产品、服务、资产、投资都有了定性量化的衡量，公司的格局基本确定。
盈利能力是一家公司的首要衡量指标，赚钱才是硬道理；光看是否赚钱还只是表面，赚钱的能力怎么样啊？大还是小啊？
二、运营能力(6个指标)
8.应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额
一家公司是财源滚滚还是金玉其外，看这个指标，不撒谎。
9.应收账款周转天数=360/应收账款周转次数。与上一个指标相同，只是换了一个角度，上一个指标说一年转几次；这个指标说转一次多少天。
这个指标有行业属性，不同行业有不同的行业规则，同时也收到大环境的影响；需要在下一个手段的时候，注意考虑相关因素。
10.存货周转次数=销售成本/存货平均余额
看完钱，再来看看货。注意存货包括原料、半成品、成品，也就是说实100万成本的货，需要有多少备胎才可以做。
一方面受加工工序、流程的影响，也受生产管理模式的影响，例如同样做一件产品，用大流水作业，需要库存假设10000件，需要15天出成品；而用单件流水，只需要30--50件就可以做，1--2天成成品完工。这个细节，需要你对行业的熟悉。
11.存货周转天数=365(360)/存货周转率
存货周转率=销货成本/平均存货=365(360)/存货周转天数
12.流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额
流动资产强调的是流动，转的越快企业的运营水平越高。
13.总资产周转次数=销售收入/兑资产平均余额
这个指标从整体上推敲销售收入占用的资源。
上面的六个指标把一家公司的收入款、货、流动资产、总资产等维度的运转速度与周期做了量化的度量，在哪个位置。
俗话说：薄利多销利不薄，利多少销利不多。用这六个指标来衡量的正是这个真理。
这六个指标反映了企业的赚钱水平即快慢。同时，也对占用的资产，包括流动资产、总资产的规模给予了描述。
三、偿债能力(6个指标)
一家公司不光要看其赚钱的能力与快慢，还要看假如天有不测风云，有没有抵抗能力；最低也要做到车到山前，有没有夺路而出的能力。
14.流动比率=流动资产/流动负债
这个指标是考察企业短期债务的支付能力，是企业平衡流动资金与负债的第一道关口，具有风何标性质的指标。
15.速动比庳=速动资产/流动负债
这个指标是考察当期债务偿付能力的指标，也是考察企业资产变现构成的指标。
上属两个指标将债务的长短期表现性的衡量很直观，是一家企业资产规划与负债控制的集中体现。
16.现金比率=现金类资产/流动负债
这个指标更干脆，直接看出现金支付负债的能力。
流动比率、速动比率、现金比率的指标都很良性，但就是钱或者期票等是借来的，就是老百姓所说的“拆了东墙补西墙”，这个指标不是很坑人？好的，继续往下看。
17.资产负债率=负债/资产*100%
这介总纲指标，说明了企业的负债程度，通过这个指标，我们可以看出一家是怎么过日期的，是借债度日还是属于借船过海，怎样的财务风格。当然，财务指标的分析不能肓人摸象，要庖丁解牛。为了更进一步了解企业的偿债能力，就要看下一个指标了。
18.利息保障倍数=息前利润/利息支出*100%
一个企业连到期利息都没有办法保障，麻烦就很大了，达到锅都揭不开的地步应该不夸张。
19.权益乘数=资产/所有者权益
这指标很有意思，悲观的人看资产有没有大过权益；乐观的人看的是用所有者权益企业撬动了多少资产。正确的解读是：资产应该大于所有者权益才正常，才有保障。
比率分析法就像西医体检，先把血压、血常规、心电图、透视等等的数值测量出来，初步给出判断。至于具体是不是病、什么病、病的怎样等等，需要医生来判断。
接下来，我们要怎么判断？
手法二、趋势分析法
算出指标以后，只得到一个合理性的判断。未来趋势如何呢？是变好还是变坏？未来向那个方向发展，没有对比就没有伤害，看跟谁比。不上不足比下有余！
一个企业一定要找准自己的对比标杆，跟自己比、跟同行比、跟社会综合水平比，都可以，这就看企业的追求：比谁更烂还是比谁更好。
例如：销售增长率，跟自己的快速扩张时期比，可能不好，但你一定要明白是怎么的比，跟哪个阶段的比的。
又例如：销售毛利率，同行A毛利很高，但销售额较小；同行B毛利很低，但销售额很大。在比较的时候，一定要全面分析，不能玩弄数字。
一个企业正常的趋势对比顺序一定是：
(1).先跟自己的历史同期相比，做好自己再说其他；
(2).跟自己同等规模同等定位的企业比；
(3).跟同行业的上市公司比，因为数据公开，可以看趋势，同时剔除不同因素的影响。
完成趋势对比分析，就己经可以判断出趋势了。但究竟程度如何，还需要两个影响因素的分析。
手法三、影响因素分析法
因素分析法，一般企业主要因素有两个：采购价格对利润的影响、销售价格对利润的影响。
其他次要因素，可能还包括财务从成本对利润的影响；固定资产折旧对利润的影响。
采购价格对利润的影响好判断，而销售价格对利润的影响涉及价格曲线对供求量的影响，比较专业，在这里就不给大家添难度了。
通过三大手法十九项指标两个因素的分析，可以说基本把一家企业的财务部分分析透了，但我们还不能轻微的说企业的未来究竟如何？是否有后劲。
那用什么办？可以解决？
看长期投资科目：是否有什么新的项目产生，投了多久，投了多少，预计何时能盈利。这是企业去探求新机遇新发展的常用渠道。
还有看研发费用科目：企业内部有什么新工艺、新材料、新产品、新设备在研发。
人有生老病死，产品有生命轮回，企业同样如此。通过这两个科目，我们才可以说功德圆满。对一家企业的现状、未来有一个清晰全面准确的判断。
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