大作手回忆录（十七）

阳光下没有新鲜事，市场总是一再重演

当时利弗莫尔正在佛罗里达享受假期，忙着钓鱼。一天早晨，他浏览了一下最近的股市行情，发现热带贸易公司的成交价为155美元，他记得上次看报纸的时候，报价还是140美元左右。他的看法是，市场正在进入一轮熊市，正在等待时机做空股票。但是从报纸上知道，热带贸易公司的表现有点脱离大势，明显不符合当前的总体趋势。利弗莫尔分析出这可能是内部人士强行拉升价格，吸引公众买入的套路。
他知道“倾巢之下安有完卵”。于是开始卖空热贸易公司的股票。一旦介入交易，利弗莫尔也无心度假了，于是他回到了纽约。利弗莫尔一共累计了3万多股的空头头寸。股票价格也从153跌到了133，正符合他的判断。然而，那些内部人士知道有很多人做空，这正是他们压榨空头的好时机。果然，股价一路小跑到150，利弗莫尔不为所动，他知道自己是正确的。但是又不能这样看着他们操纵股价，于是利弗莫尔决定反击。
利弗莫尔的策略是卖空一万股赤道贸易公司的股票，因为赤道贸易公司持有一大批热带贸易公司的股票。赤道贸易公司不像热带贸易公司那般活跃，在利弗莫尔卖出时，股价大幅下挫。这样一来，那些公众交易者们看到赤道贸易公司股价大跌，必然会联想到热带贸易公司。热带贸易公司上涨，正常逻辑是赤道贸易公司也应该上涨，结果却是大幅下跌。人们想到赤道贸易公司肯定是出了什么问题，或早或晚，赤道贸易公司必然会抛售所持有的大量热带贸易公司的股票。于是人们纷纷抛售赤道贸易公司的股票，继而造成热带贸易公司的股价下挫。利弗莫尔乘此机会平仓赤道贸易公司股票的空头。最终热带贸易公司还是跟随大势从150一路下跌，最终跌破了90.利弗莫尔也顺势买入平仓，了结这笔交易。
此情此景，类似的操作手法和很多年前利弗莫尔操作的玉米市场如出一辙（详见股市成长记14）.
利弗莫尔的这一段经历对我们现在交易的启示：
1.100多年过去了，这个市场变化很大，唯有人性不变，只要人性不变，那么这个市场就回重复昨天的故事，那些老套路就不会变。
2.有句老话“明知山有虎偏向虎山行”，也许在其他场合适用，但是在股票市场或者其他金融市场却是万万行不通的。我们应该做的是“明知山有虎，我绕道而行”。
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