财务管理听课笔记10

敏感资产：货币资金，应收账款和存货。

敏感负债：应付账款和应付票据。

融资总需求=敏感资产−敏感负债

算融资总需求时，资本化支出要加上，比如：购置固定资产。

外部需求=融资总需求−留存收益

资金需求量=（基期资金平均占用额−不合理的资金占用额）×（1+预期销售增长率）/（1+预期资金周转速度增长率）

高低点的选取以销售收入为标准，而不是资金占用额。投入的时间决定了分数，时间就是分母，以分母为标准找高低点。

平滑指数预测销售额=实际销售额×平滑指数+预测销售额+（1−平滑指数）

波动大或短期预测，选择较大平滑，看去年实际销售额。

波动小或长期预测，选择较小平滑指数，看去年预测销售额。