2018-12-12

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行动pizza（move-pie）

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## 1沃伦·巴菲特

沃伦·巴菲特是投资界的超级明星，几乎每个做投资的人都听说过他。投资40多年来，保持年化收益率近20%而被封“*股神*”，常年位居全球富豪榜第三名。

巴菲特投资成功之道在于**价值投资**，此外，他还在一年一度的股东大会上多次向个人投资者推荐*指数基金*。

> - 价值投资策略的核心是寻找价值被市场过于低估的公司，然后买进股票，预期这家公司的股价长期来看会上涨，回归到其价值水平。

>- 投资指数基金，让你能够分散范围很广的整个股票市场，同时持有那些全球最优秀公司的股票，不用像购买公募基金基金那样付给基金经理很高的管理费，一直持有这些伟大企业的股票，长期下来，你就会赢。

>- 对于绝大多数个人投资者来说，指数基金是最好的投资工具，也是最有成本效率的投资工具。

>  >  -  第一，不要亏钱

>  >  - 第二，记住第一条

>- 试探河水有多深，千万不要两只脚都伸进去

## 2戴维·斯文森

耶鲁大学首席投资官，人称*机构投资界的沃伦·巴菲特*，在耶鲁的27年里，把10亿美元的资产变成239亿美元，年化收益率达13.9%，远超大多数对冲基金的业绩。著有《*不落俗套的成功*》。

>- 分散投资让你的组合更好，要么收益更高，要么风险更低。所以，**分散投资就是免费的午餐**

>- 投资做得更好的三个工具：

>  - **资产配置**：

你在投资组合里持有什么资产？

你持有这些资产占组合总资产的比例是多大？

>    - **选择市场时机**：就是去赌哪一种资产类型在短期内市场表现更好，能胜过你持有的其他资产类型。

>    - **证券选择**：如何安排你的债券投资组合或者股票投资组合？选择哪些债券或者个股？

>- 三个工具中，最重要的是*资产配置*

>- 稻草人投资组合：

>  - 70%资产投资在股权

>    >    - 30%股票

>    >    - 10%新兴市场

>    >    - 15%国外发达市场

>    >    - 15%房地产信托基金

>    - 30%资产投资在固定收益

>- **无论什么类型的资产，在整个组合里占比绝对不能超过30%**

## 3保罗·都铎·琼斯

保罗·都铎·琼斯是有史以来最成功的交易员之一，白手起家，26岁创办了都铎投资公司，罗宾汉基金会，连续28年，年年盈利。

2008年，全世界都深陷股市大崩盘的痛苦之中，保罗都铎琼斯的对冲基金却获得了60%的单月收益率，当年收益率接近200%。

>- **防守比进攻重要重要10倍**

>- 一直留在比赛里，能待多久就待多久，胜者为王

>- 想都不要想，一定要跟上最重要的大趋势，做逆向投资者

>- **卖出原则（怎么避免亏个精光？）：不管是什么股票、什么商品，跌破200日移动平均线，你一定要卖出离场**

>- **1:5风险-收益不对称原则：冒1美元的风险去拼5美元的盈利。做好风险控制，5次投资哪怕只有1次是对的，都不会亏钱**

## 4玛丽·卡拉汉·厄道斯

美国最大银行之一摩根大通CEO，管理资产规模达到2.5万亿美元，被福布斯评选为“*世界上100位最有影响力的女人*”之一，在男性主导的华尔街企业里非常罕见的女强人。

>- 一个做到良好分散的投资组合，能帮助你俘获那些尾部风险，这些风险不大，但是能够带来巨大回报

>- 长期投资，一直持有很多年，只有你真的需要钱的时候，才卖出一些投资，够用就行了

## 5凯尔·巴斯

海曼资本创始人，在2008年美国房地产即将崩溃并导致经济崩溃之前下了重注，后来仅在18个月就达到600%投资收益率，赚到了人生第一个10亿美元。

>- 物理学基本原理：**涨上去的肯定还会在跌下来**

>- 用纪律约束自己，从失败中学习，如何对待失败决定了你是个什么样的人

>- 承受相当大的风险，意味着我们可能亏掉所有的钱，我从来不会把自己置于这种让人一记重拳击倒输掉比赛的地步。

## 6麦嘉华

麦嘉华有限公司董事长，《股市枯荣及厄运报告》作者。麦嘉华在投资上总是喜欢唱反调，是个标准的逆向投资者，成功预测1987年美国股市大崩盘，从而大赚了一笔。

>- **最好的买入时机就是街上血流成河的时候。——巴伦·罗斯柴尔德**

>- **投资最重要的事情就是不要亏本**

>- 大多数钱都是这样赚来的，什么也不做，稳稳的坐着（手上拿着现金，耐心等待机会）。——杰西利佛莫尔

>- 你投资的时候最好就是只买指数基金，个人选股基本上是没有用的

>- 麦嘉华的资产配置：

>  > - 25%股票

>  > - 25%黄金

>  > - 25%现金、债券

>  > - 25%房地产

>- 每个投资者一定要分散投资

>- **重要的不是你买什么，重要的是你为这个东西付出的价格是多少**。你必须非常谨慎小心，不要花太高价格买东西，因为等到后来价格下跌的时候，你一亏钱就容易泄气，根本拿不住。

## 7约翰·邓普顿

邓普顿基金、百万英镑邓普顿奖创始人、慈善家。

出身卑微，家境贫寒，但非常努力，靠奖学金先上了耶鲁大学，又到牛津大学读研究生，从小到大培养了受用终身的人生价值观：**节俭、自立、自律**。

>-  绝大多数人都没有积累财富，是因为他们做不到约束自己，保持自律，每个月都把固定比例的一部分收入储蓄起来

>- **在悲观主义弥漫的时候牛市初生，在怀疑主义弥漫的时候牛市初成，在乐观主义弥漫的时候牛市成熟，在人人陶醉的时候牛市结束！**

>- 你要卖出一项资产，必须满足一个前提，就是你找到了另外一项资产，价格还要便宜一半。

>- **不但要敢于在最悲观的时候买入，而且还愿意在最乐观的时候卖出**

> - 我是一个学生，一直想要学习，所知愈少而所学愈饥，一直在努力一天比一天活得更好

## 8瑞·达利欧

全球最大对冲基金（桥水基金）掌门人，管理资产超过1600亿美元，年化收益率达到21%，遥遥领先于同行，著有《原则》。

>- 如果你在一张牌桌上玩了一会儿，还没看出来谁是傻瓜，那么你就是那个傻瓜

>- 如果你没有决定把一部分收入的一定比例拿出来，让你的储蓄自动化，你的火箭就永远飞不起来，其中的原因很简单——燃料不够

>- **全天候投资策略**

>    - *30%股票*

>    - *15%中期国债*

>    - *40%长期国债*

>    - *7.5%黄金*

>    - *7.5%大宗商品*

## 9 约翰·博格

指数基金之父，先锋公司创始人，美国国宝级投资大师，被《财富》杂志评选为“20世纪四大投资巨头”之一。

根据数据统计，从1984到1998年，只有4%的对冲基金战胜了先锋普尔500指数基金，也就是说，*所有对冲基金中有96%的基金没能战胜市场*。

约翰博格对个人投资者的贡献，超过了美国历史上任何一个人。

>- **投资业绩更多的是靠运气而不是靠能力。投资是95%的运气加上5%的能力，也许还不太对，应该是98%的运气加上2%的能力**

>- 历史可能不会重复，但是历史的节奏会重复。——马克吐温

>- 三个投资原则：

>  - *注意你投资的是什么类型的资产，你选择的资产配置，要跟你的风险承受能力和目标一致*。

>    - *分散投资*

>    - *不要交易！一直拿着，放在那里，持有不动！*

> - 你的债券基金配置比例要跟你的年龄一样大，这是一个“大致”的基准

## 10李笑来

新东方英语名师，著有《把时间当作朋友》、《韭菜的自我修养》，得到专栏《通往财富自由之路》主理人，中国比特币首富。

>- 本质上来看，一切的交易，都是思考不一致的结果

>- **特立独行且正确，才有可能产生巨大的交易价值**

>- 做更坏的打算永远比盲目乐观更靠谱

>- *只买交易量最大的那么一两个或者两三个标的*

>- 想要摆脱韭菜的宿命，只有一个办法：**提高自己的实力**

>- 记住，你要有生活，并且，生活最重要，从今天开始，更加努力更加认真的生活

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**总结**：篇幅有限，还有很多优秀的投资大师就不一一阐述了。

*这些投资大师纵横市场几十年（有的投资时间可能比我们父母的年龄还要长），取得了亮眼的业绩，自然有他们出众的一面，他们的投资智慧，在债券、基金、股市、房地产、币市等市场都是适用的，甚至在投资市场之外，那些价值观，那些深刻的思考也能指导我们的生活，这值得我们反反复复地研究学习！*

**除了研究他们投资成功的核心原则之外，研究他们遇到的坑也非常重要，太阳底下没有新鲜事，你当下遇到过困境，前人早就遇到过了。你一定要借鉴他们的经验，吸取教训，谨慎谨慎再谨慎.....如果你非要用自己的真金白银去试坑，结果只能是亏掉所有，撞墙流血了才悔悟，噢，原来是真的坑，好痛。**

今年上半年的时候，我和朋友讨论他买入的某个资产，他买入逻辑是*认为当时的价格很低了，跌不到哪里去，但是涨起来的话，会有很可观的收益*！我从几个方面分析，我觉得不是个好的投资标的，建议卖出。但当时他没听，结果从0.466美元跌到了现在的0.061美元，跌幅高达87%！最近看到他发文承认买错了。

这其实不是什么新鲜事了，查理·芒格不是早就说过“**股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好**”了吗？

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