2018.2.5聊聊美股暴跌666 周末消息和套利机会
当今的国际局势是一超多强，这已是存在很久的全球格局。这一超便是美国。但从经济总量上来说，中国排在老二，在奋力追赶的路上。在各个国家的资本市场，只要不是封闭的资本流通国，多少都会受到美国的影响。比如2008年美国次贷危机引发的全球金融海啸，几乎主要国家无一幸免。还比如这两年的美股加息，使得国际热钱很大一部分持续流入美国。即使是一些本国内的经济数据，如果要找对照标的，很多时候还是会和美国做对比。
这不，周五股市黑天鹅，也是围绕着这位老大展开。要知道，美国最重要的三个股票指数，分别为道琼斯指数，相当于中国上证；标普500，类似我们的沪深300；纳斯达克指数，对标创业板。而上周五，道琼斯大跌2.54%，创下一年多最大跌幅，跌了666点。好像很悲观，实际上真没必要。只要我们将视角转向大局，看看美股从2009年之后的走势就明白了。上周五的下跌，很可能又是一次玩笑。当然，开放的态度也要做好迎接到顶的可能。
最后，不管外面怎么热闹，终究还是人家的事情。要是开了美股或港股账户，并持有相关个股，则需要另外讨论。有必要严肃地多复复盘，对自己的持仓做一个深入的检查。回到一个纯粹A股投资人，今天首先要做的是给市场半个小时，让其尽情发挥。我们能做的就是看，观察，带着思考和策略地等待。而后结合个人的个股股性和交易计划进行相应的操作。短期看，经过上周的大幅调整，在这个位置走震荡的概率大。所谓震荡，要看前期背景，若是下跌，则看反弹；若是上涨，则看调整。但力量不会很强，否则就叫反转。
再看周末大消息。中央一号文件，连续N年提到农业，今年的核心依然是农业供给侧改革，重点是农村土地，涉及到土地流转的有福了。另外，周期股有赚钱效应，在下跌中强势，基本面绩优支撑强烈。煤炭库存天数创8年新低，港口煤价创6年新高；稀有金属，锗出现断供，价格创3年新高；燃料，国内外价格调涨，未来仍有上升空间。短线龙头无疑是山西焦化。长线则要看行业龙头，翻译成简单的语言，便是市值老大。比如宝钢股份、中国神华、海螺水泥。
上周五，入了两支地产，都是短线，泰禾集团和中交地产。一个吃面5个点，另一个平盘。这周计划借反弹出，时间尽可能地短，符合出入一致的原则。至于反复提到多次的万方发展，十分不给力，连续下挫。趋势完全恶化，有必要止损。至于周四入，周五借调整加仓的西山煤电，大涨六个点，为账户贡献了很大一部分利润。其余的地产三兄弟，华夏幸福、广宇发展、中南建设，持股不动。倒是中南跌得厉害，回到了成本价，又加了点仓位，起来后就抛出，做个T。
市场中，有些个股有必要知道一下。*st华泽遭华商下调估值至0.55，停牌价12.5，61个跌停，完美超越当前的25个跌停记录。翔港科技2板被特停，次新操作被打压，监管很冷。中植系燕润投资9.08亿16.29元买下st准油23.3%股权，该起飞了。腾讯等10.48受让海澜之家5.31%股份100多亿，新零售的故事没有停止。养元饮品上市，熟悉的六个核桃，大街小巷随处可见，基本上没有几个人没喝过，一年挣30个亿，按30倍市盈率，可能上千亿市值。乐视网，就不说了，还在不知疲倦地连板中。这里面有大量套利机会，怎么玩？看经验和功课做到什么程度。
2018.2.6 绿丛中一点红老师把考试范围缩小了（附昨日3点碎碎念，跑步、村官、祈祷）
外围股市全线暴跌，A股万绿丛中一点红，难能可贵。不过，涨得大多是蓝筹，是极少数的大盘股上涨。比如机构品种的核心——银行板块就涨了近4%。银行是上证50的缩影，继续维持强势。细看内部构成，白马也是轮着涨的。这轮里，白酒和家电就在跌，而不会停止赚钱的资金往周期资源里流。煤炭、钢铁、化工等周期的两大逻辑是预期差+估值修复。总之，继续猛拉，山西焦化连板，中国神华创新高。
另，市场当下的特征一直延续着剧烈的分化。从涨跌幅榜就可见一斑，跌停有63家，远高于涨停的28家。次新股更是跌停了36家，指数也是八连阴，跌幅达17%，惨不忍睹。由此可见，大趋势不可改变，大概率需要遵从。综上，当下最简单的赚钱方向，依旧是PE小的大蓝筹大白马。赚钱效应的集中和强化还在路上，个股优选大市值行业龙头。
监管方面有两个消息。一是领导表扬分红大户，中国神华、中国中车、福耀玻璃、上汽集团。监管引导分红的意思十分明显，确定的方向就是那些历史上大比例分红的企业。话说回来，股票投资最靠谱的是现金分红，现金流是最强硬的表达。这是让投资回归本质的好举动。侧面上，又强化了市场趋势，对白马股的一致预期更加强烈。也可以说，裁判直接画出了买股的范围，买分红多且稳定的股票。上交所是在敲着黑板教我们赚钱，感激涕淋。
二是，裁判终于发声护市，力求避免闪崩。大体上，券商要按流程办理，平仓遵循减持最新规定，存量场内质押到期可继续展期。心理层面，无疑给市场一颗定心丸。具体大伙怎么理解，还得看市场的真实走势。做梦的想法，是万万不能有的。再好的策略，也得起码在历史数据中多次回测才能在真金白银的战场上使用。否则，亏到想死的可能是很大的。
后市展望，本周震荡偏强的可能性较大。但找到确定性并不容易，此起彼落在弱势行情中被放大，瞬间吃面的的概率高。这阶段，不妨再回味一下强势股操作最重要的原则。即，见好就收，不涨停就卖，弱势市场中有3%以上获利即可出局。总之，短期决定市场的是情绪，中期逻辑，长期业绩。时间精力有限的最好选择，躺赚业绩有支撑的白马蓝筹。
近来，在主流之外，机构疯狂抄底创业板50。创蓝筹（159949）异动明显，日成交额之前10倍。后续的不同演化，或许就会从此中发展出来。
个人账户方面，万方发展停牌，筹划重大事项，关于重大装备高性能大型关键金属构件增材制造技术（俗称3D打印）。站在市场上来看，这也是解决流动性危机的方法之一。最大重仓兴业银行上涨3.46%，收涨为19.41元，创历史新高。上周三中签的新股御家汇，今天上市，这回是真的开启数板模式。今天的大族转债，质地不是很好，不申。
Ps：昨日3点碎碎念
1.每周三次跑步，十公里或半马。已经习惯，不能没有跑步的岁月。昨晚跑完，忽然在脑海中闪现一个问题。我害怕什么?联想了一下过往的成长和人生轨迹，给出了“害怕被世界抛弃”的答案。反过来讲，我需要创造性的表达，想和这个精彩的世界紧紧拥抱。一刻也停不下来，就像跑步、读书、写作等。
2.再回到当下的村官工作。北京十年的政策，到我们这一届告一段落，如同赶上研究生公费最后一班车一样。具体上，村官将被村务工作者和选调生所取代。这里面的现实合理性和历史大趋势不可不察。我也一直在反复告诫自己，出入的逻辑保持一致，别忘了自己为什么而来。总结起来，人生是一场修行，朝着想去的方向坚定走下去。
3.这三天看《卡耐基的药味人生箴言》，有一个行动的想法。每次饭前做祈祷，养成习惯。祈祷的内容，现在想到两点。一是家人平安快乐，二是自己保持内心的善良。对于没有宗教信仰的人和族群来讲，这是一个别样的尝试。总感觉会有十分奇妙的体验在等着自己。关键是彻底地落实，一顿饭也不能少。刚开始可能会不适应，慢慢来吧，加油。
2018.2.7 股灾4.0 新一期风险教育课开班了（给四点今日应对策略）
美股昨天跌了4.6%，按照实际上的波动率，大概相当于A股跌9.2%，力度可见一斑。回顾历史，也创下了7年来最大跌幅，跌了1175点。再看全球股市反应，都在崩溃中。让人不禁联想到2008各种乱象。说实话，美股也的确涨了9年，从 6500到26000，翻了4倍。也许是累了，也许是高了，也许是时间到了。总之，风头拉足了。但回到未来的判断上，美股存在高估风险无疑，但并没有系统性金融风险。
人家涨多了，有跌的坚定理由。我们A股，本来就没怎么涨，却来无脑凑热闹。这样倒也好，杀一杀恐慌盘，或许有利于行情的开展。特别是中小创，有走特立独行的条件。所谓不破不立。创业板昨天大跌5.34%，伴随着击破1641，创下了3年来的新低。技术上，将结束大C浪杀跌。随着小盘股在加速出清，未来大级别行情有了可能性。
再看整个市场，2018年跌幅超过10%的股票有2176，中位数-13.96%。可以比对一下自己的账户，了解一下水平处于那个段位。还有一个更可怕的数据，股价跌到平仓线的个股居然有479只。而最直观的涨停股数也反应了问题有点严重。红盘个股仅108只，跌停近500家。
明眼一看，就知道，市场温度极差。哪怕是强势股，也难逃被收割的命运。超跌股就更加不能代表要涨。当判断与市场表现不一致的时候，能做的就是及时纠错。在大跌中，第一选择是减少亏损，及时止损。止损，是应对错误扩大的最有效方式。仓位控制，在这里就显得非常关键。风险来了，站旁边，才能客观地评估。
出来混，总是要还的。墨菲定律再次应验：Anything
that can go wrong will go wrong。从市场力量分析，多头不死，空头不止。最绝望的时刻还未到，起码得等小K线极致缩量的出现。
当下需要做的，就是珍惜新一期风险教育课。大跌是财富和经验，继续磨炼心态。一方面要不作为，凝聚成三字箴言，不抄底。换做专业一点的术语，叫控制仓位。这样做的直接效果，首先是让净值不会有过大波动。这是第一层，是被动规避风险。然后就是主动规避风险，比如止损。本着“下跌通道不持股，上升趋势下赚钱”的原则，目前最好的选择是轻仓休息。期限截止真正见底前。理由很简单，弱势氛围里，任何模式够可能失效。
与此同时，还得提防小概率事件，即大级别股灾的发生。风险是每一个投资者在这个残酷的A股生存必须意识到的第一要素。继续防守，将不抄底培养成一个好习惯，避免去尝试高难度的挑战。顺便利用大跌，检查一下手上的货色。然后耐心等待，轻仓观望。可以在春节前两天加仓，或者持币过节。
这一次暴跌，是对交易内功的极致考验，比拼的是难受时候的执行力。英语中，有句谚语，No pain no gain。痛苦与收获同在，下跌之后上涨。可以说，凡是股市上能赚大钱的，本质上都是对投资人美德的奖赏。控制风险和仓位，做好资金管理，我们才能在极端行情中存活下来。争取做一个老人。Old soldiers never die，they just fade away。回顾过往，即使是最惨的世界经济危机，每次都是财富重新再分配的过程。只要能够顽强地活下来，没有被那些种种考验杀死，那么我们必将更加坚强。
今日应对策略，核心是要作为。因为冷静贪婪的时刻到了。第一，招财大牛猫的暴跌次日公式先可以用上，最多第三天就出。第二，买入低于96且溢价率低的可转债。第三，买入接近下折的分级A。第四，搞点黄金ETF，市场平稳了就平掉。等市场缓过来之后，还是要选择中长期的股票，地产、银行等。
最后，说两个好消息，给受挫的心灵一些安慰。一是，比特币，距离山顶已经跌掉了75%。二是，全球股市都跌了，而且非常惨。比你惨的大把是，没必要自怨自艾。
昨天开始看价值投资的圣经《证券分析》，格雷厄姆和多德所著，原书第6版。上次阅读是读研时2014年10月2日，仅读完了上册。书一共上下两册，是一个大部头，不仅字数有101万，而且其价值、地位、意义，可以说绝无仅有。昨日读时，一个最强烈的感觉是，没有了三年多之前的痛苦。读得比较轻松，对内容的理解也快了很多。这得感谢这三年来的坚持，坚持读书、坚持思考、坚持写作，使得最基本的能力得到了巩固和提高。感谢自己这三年来的坚持，请继续下去。
2018.2.8 银行地产补跌让净值回到了一月初（开启假期模式）
暴跌的美股，周二反弹，昨天震荡。今晚若是再小幅度波动，那么短期的风险释放可以告一段落。反之，如果继续非理性的下挫，超出任何人的意料，问题也就简单了，那时基本上可以说新一轮经济危机在某些领域已经开始。倒是当下看各大分析报告，除了高估和加息外，并没有致命的基本面缺陷。但是回顾各次金融危机演化的悲剧路径，也可以发现，事前都是一片祥和。所以，基本面分析也不能迷信，这个世界是充满谎言和善良的杂合体，偏废其一都是极其危险的。作为在股市向风险要受益的人，对风险的警惕和认识必须要比别人深一些。
外围趋于稳定，A股昨天却并没有停止下跌。所谓的跟跌不跟涨再次出现，真是禀性难移。不过跌的主要是高位的白马蓝筹权重，创业板的50倒是涨得很欢实。貌似是二八转化的节奏，实则根本没有半毛关系。白马50是属于补跌，创50则是超跌反弹，都具有短期性。如此一来，让市场中几乎所有的参与者都有了亏钱效应。不少牛X的游资基金，面临着爆仓的尴尬。因为，创业板的反弹是从地狱18层上到17层，丝毫不影响整体的巨幅亏损现实。至于白马，尽管前期挣了不少，但昨天一下的补跌，基本让一个月的收益悉数交回。
今日计划基本还是前几天的延续，控制仓位，只用眼观望。两只手不管放哪里，一定是一只抓住另一只的姿势是最美丽的。原因很简单，没有赚钱效应，市场氛围是大小通杀。操作难度可想而知，知难而退，知止有得，方才显示好汉英雄的本色。如果大盘反弹达到2个点的位置，倒是可以考虑卖出降仓位。哪怕是先卖后买做反T，也是正确的选择。当然，这里没必要害怕做飞的可能。要是卖完了没跌，那就等。不跌下来，坚决不入。从而实现仓位控制的总目标。要是市场反向给力，跌了，那更好，总仓位还是那些，成本却降下来了。
个股方面。光环无限的乐视网，在11个跌停板的位置，成交了4个亿。看成交排名，鲜有大机构，小散买入的占比大，其中的主力很可能是那18万股东的一份子。至于，为什么在这个时候，有如此多的资金，那真得挖挖乐视网的大股东构成。不可否认的一点，大资金在想办法自救。而接盘的只能是韭菜，所以通过各种手段，吸引其注意并上钩，也就变得自然而然。另外，距离基金下调的13个跌停也就一步之遥了。热身时间到了，同志们动起来，表演即将开始。
前期多次提到了中国平安，计划等到70的时候买两万。这不，皇天不负有心人，才等了没几天，眼看着就快到了，昨天打到了70.50元。昨晚看夜报，阅读量稳居第一的招财打大牛猫，给的回调位是前低67。看来，有必要再低一点，不妨就68。到了，就无脑入。这也算是对每日复盘阅读的认真负责，更是随市场环境调整的灵活机动，还很好地延续了早先的坚定决心。
其他持仓，主要是地产和银行。这几天，基本打回到一月初的净值水平。昨天重仓的华夏幸福跌九个多点，广宇发展两连板跌停，中南建设已经是负收益约7个点。兴业银行昨天早盘冲高四个多点，创历史新高19.98，而后回落微跌。这一轮算是对净值的回撤有所贡献，感谢自己把它调到了最大仓位。还有又停牌了的万方发展，看似躲过了这轮下跌。但在半个月不到的复牌阶段，却跌了25%。待其复牌，不知道何时，更不知道那时环境怎样。目前，个人账户中唯一的好消息是，新中的御家汇，会有一些收益。对于几十万的小账户来说，贡献还是很可观的，略感安慰哈。
Ps：昨晚回家了，开启假期模式。生活基本上还是不变，阅读、思考、写作三部曲每日继续。跑步运动，做下调整，改成早晨。吃饭方面，需要自理。每天得花点时间琢磨一下，外加自我品尝打分。时间总计约22天，手边先堆了五本书，《证券分析》上下、《金刚金·心经》、《鱼羊野史》、《呼兰河传》等。如果提前看完，就开始老书的第二遍以上阅读。期间很可能安排一趟出国游，这两天看一看做做准备。
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