5.1财报学习之流动比率

今天我们学习财报五大关键数字力的最后一部分“偿债能力”，也就是“你欠我的，能还吗？还越多越好！”

这个部分包含两个指标，分别是：流动比率和速冻比率。今天我们先来学习一下第一个指标——流动比率

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

公式：

流动比率=流动资产/流动负债

流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者可运用的资产，主要包括货币资金、有价证券、应收票据、应收账款和存货等

流动负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、其他暂时应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

流动资产和流动负债都是在资产负债表中查询。

判断指标：

一般公司>200%就算不错了，但是MJ老师指出，这个指标最好是>300%，而且是近3年都是！

为什么要这么严格呢？

因为一家公司最重要的三个流动资产，分别是（1）现金；（2）应收账款；（3）存货。为了防止公司存货卖不掉或者应收账款回不来的情况，这个指标要>300%。

如果一家公司出现流动比率<200%，我们要看下面三个指标进行再次验证：

现金占总资产比率：手上现金够不够，越多越好。

平均收现天数：能很快收回现金吗？还要注意与同行的对比。

存货的在库天数：关注公司的产品好不好卖、是否热销，这关系着公司的偿债能力！

下面我们先来看一下伊利股份的流动比率

5.1财报学习之流动比率

伊利股份的流动比率没有满足>300%的要求，然后我们按着MJ老师给出的指标接着分析：

现金占总资产比率为35%，按照大于25%的要求，说明公司手里留有充足的现金预防危机。

平均收现天数<15天，说明伊利股份做的是一个收现金的生意，现金来源充足。

平均在库天数<60天，说明公司存货周转率非常高，生产出的产品在两个月内就可以卖完。

综上分析，虽然伊利股份流动比率不是非常好，但是通过其他的指标判断，伊利股份现金来源非常充分，足以应对短期应该偿还的债款。