一、概念
偿债能力是五大关键数字力的最后一个模块,包括两个指标:流动比率、速动比率,权重各占50%。
“流动比率”想替投资者表达的意思是“你欠我的,能还吗?”
“速动比率”想表达的意思是“你欠我的,能快速还吗?”
二、公式
流动比率 = 流动资产 / 流动负债
速动比率 = (流动资产 - 存货 - 预付费用) / 流动负债
三、判断指标
1、流动比率:指标越大越好!一般公司≥200%就算不错了。
但MJ老师以他的经验,这个指标最好是≥300%,而且最好近三年都满足指标!
2、速动比率:指标越大越好!
以老师经验:速动比率要≥150%,而且最好连续三年都达标!
四、指标不满足怎么办?
答:交叉验证!
如果上述判断指标不满足,就需要进行交叉验证,综合判断公司的偿债能力
1、若200%<流动比率<300%,需要验证
(1)现金:手上现金够不够,越多越好!
(2)平均收现天数:能很快收回现金吗?还要注意与同行对比。
(3)存货的在库天数:关注公司的产品好不好卖,热销还是滞销?!
2、若速动比率<150%,需要验证
(1)现金:越多越好,越多说明其快速偿债的能力越强。
(2)平均收现天数:如果是天天收现金的公司,即“平均收现天数”<15天,则也可以认为这家公司具有快速偿债的能力。
(3)总资产周转率:如果是烧钱的行业,手上现金又不够,快速偿债的能力也很弱,这样的公司也是非常危险的,不能投资
可以看出,“流动比率”和“速动比率”交叉验证时,都关心手上的现金多不多,能不能快速收现。
区别在于,“流动比率”更关心货好不好卖。而“速动比率”关心的重点则在于这家企业的整体经营能力!
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