什么叫资产证券化,经济砖家说得特神秘。其实特简单。
我用大白话解释一下。
杨白劳卖豆腐,挣得不多,但是每天都有钱收,有现金流,能给喜儿买红头绳。杨白劳一直想多买点黄豆和缸,多做一点豆腐卖。但是杨白劳没钱。
老马正好住在杨白劳隔壁,没事就打打拳,当尼姑的面,抒发一下自己对挣钱没兴趣的感慨。
隔壁老马看到杨白劳豆腐做的好,挺受欢迎,就心生一计,跟杨白劳说,我可以借给你钱,你可以多买黄豆,多做一点豆腐,卖钱多一点,可以生活好一点。代价就是杨白劳一年内卖豆腐的钱,都要交给隔壁老马。
杨白劳心想,有了钱,能买黄豆和缸。虽说卖豆腐的钱都给了隔壁老马,但是自己白落了一套缸和很多黄豆,合算,就同意了。
隔壁老马借给杨白劳100块钱,然后拿着有杨白劳红指印的卖身契就来到村口。
隔壁老马跟村民说,杨白劳豆腐做的好,一年下来估计能赚到118块银元。大家每人凑点,总数凑到100块就可以。
按照出资比例,每个人都有18%的回报率,比埋在树底下强多了。另外,杨白劳的女儿挺漂亮,女婿在城里打工,万一杨白劳还不上钱,他女婿可以担保还钱。
大家一听有理,纷纷掏钱,凑够了100块交给老马。
老马说自己要每天去找杨白劳收钱,挺辛苦,所以要抽个头。留下8块银元。村民也都认可了。
这就是所谓的资产证券化。
杨白劳拿到了钱,买了黄豆,隔壁老马拿8块钱的高薪,负责管理这个资产项目盘子。村民拿到了10%的高息,实现了睡后收入。大家其乐融融。
杨白劳女婿的担保叫内部增信。如果老马想也投点钱在这100块钱项目里,就叫做外部增信。但是女婿和老马都没掏一分钱,这就属于信用担保。
老马空手套白狼的生意做成了,很得意,喝了二两酒,有点上头,路过村长家,看到村长正在撅屁股干活修河堤,就满脸不屑说:赵村长没做生意的脑子,没有注意到天下发生了变化,村头已经通了长途汽车,村里二蛋娘都买了智能手机,能刷抖音了。嘲笑村长没有风险经营到信用经营的转变,一脑袋当铺思维。
村长听了很生气,说时代成就了你,而不是你造就了时代。扭头去广播站召集村民开了会,
赵村长在会上说,杨白劳豆腐做的是不错,但是眼看就到夏天了,隔壁村都在闹猪瘟,豆腐做多了卖不出去容易馊,那样村民就没法挣钱了,为了确保大家投的钱安全,要让隔壁老马自己最少投30块银元,并且担保,如果豆腐生意亏钱了,首先要从隔壁老马的30元本里扣。
赵村长看大家有点算不过来账,就说08年,隔壁大米村,就把房子零首付卖给打长工的麦客。结果麦客赌钱输了,没钱交房租,还把房上的瓦揭下来卖了。引发了次贷危机。
村民听明白了,都一窝蜂找隔壁老马退钱,老马一看,这事干不成了,酒也醒了,有点后悔。
这就是资产证券化的风险识别理论。村口就是证券公司,但是作为融资模式创新ABS,隔壁老马今天这次融资失败了,马已今服。
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