在前面两篇文章中，熊猫投资札记介绍了什么是基金、基金有哪些类型等知识。在这篇文章中主要分享基金净值的相关知识。

Part1：什么是基金净值

基金净值是指在某一时间点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，是投资者在申购基金份额或赎回资金时的基础指标，也是基金投资业绩的基础指标之一。

简单来说，基金净值代表基金值多少钱，也可以理解为基金的价格。

Part2：基金净值有哪些？

基金的净值，主要有基金净值、单位净值、累计净值三类。

1.基金净值

基金净值是指该基金所拥有的全部资产，在每个营业日根据交易市场收盘价所计算出来的总资产价值，在扣除基金当日各类成本及费用后所得到的净资产价值。

简单来说，基金净值就是某一时点上资产总市值扣除负债后的余额。相当于一个公司的净利润。

计算公式：基金净值=基金资产-基金负债

2.单位净值

基金单位净值，简单地说就相当于每一份基金价值多少钱。相当于公司每一股份的收益。

计算公式：单位净值=基金净值/基金份额

例如上面这只基金2月7日的单位净值为1.5150元。假如你现在持有100份该基金，就说明你现在有1515元。

2月8日的净值估算为1.5104元，也就是说基金净值跌了，你现在只有1510.4元，相较于昨天亏了4.6元。

所以单位，净值是用来计算基金收益的。

3.累计净值

累计净值是指基金从成立以来其最新单位净值加上累计分红的总和。

计算公式：累计净值=当前单位净值+累计分红

好了，熊猫君对基金净值、单位净值、累计净值做一个简单的总结。需要强调的是，我们平时所说的净值一般指单位净值。

4.实时净值

在基金网上，我们还可以看到实时净值、实时估算、估算净值。这是什么鬼呢？实时估值是在交易时间内根据基金持仓、指数走势和基金过往业绩估算出来的价格。

主要是根据基金持仓、指数走势和基金过往业绩估算出来的价格，在每个交易日9：30-15：00盘中实时更新（QDII基金为海外交易时段）。

实时净值虽然只是大致估算并不准确，但我们可以利用实时净值来大致判断基金当日的情况，如果下跌就能以更低的成本买入。

关于“如何巧用实时估值降低基金投资成本？”，请在微信公众号：熊猫投资札记（ID:xiongm518）中回复关键词【3314】

Part3：基金以什么净值成交？

上面说到了基金有多个净值，那么在买卖基金时，到底是以哪一个净值成交的呢？

毫无疑问，是以基金单位净值成交。那么，又是按哪一天的基金单位净值成交呢？前面已经说到了，单位净值要在每个交易日收盘后进行核算，所以就会以股市收盘时间（15:00）为节点。

买入（申购、认购）：

下午三点之前确认，按当天单位净值计算；

下午三点之后确认，按第二天单位净值计算。

（遇周末、节假日顺延）

卖出（赎回）规则同买入

例如下面这只基金，熊猫投资札记在1月19日晚上9点买入（申购），由于是在当日15:00之后购买，所以是从第二天（1月20日）开始计算收益。并在第三天（1月21日）显示收益。

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