委内瑞拉总统马杜罗
在第一时间听到委内瑞拉发行了首个法定数字货币“石油币”时，我联想到的是usdt、dgx和咔咔买房这些区块链项目。从本质上讲它们都属于实物资产上链的范畴，将现实世界的资产映射到数字世界中来，这很是符合比原链的项目愿景。
本文不想从政治、经济等角度来分析石油币的价值及其影响，因为实在是不擅长。仅仅想通过与现有的比较成功的资产上链项目usdt、dgx做对比，提出一些观察分析的视角。
首先说明下为何选择usdt和dgx这两个项目来做对比，因为在我们现实世界中美元、黄金、石油都属于公认的硬通货，也常常拿来比较，那么对应到区块链的数字世界里，想要更好的分析“石油币”，这两个项目自然成为了不二之选。（备注：在本文，我把“石油币”理解成一个区块链项目）
项目对比
什么是DGX？
先简单介绍下DGX，好些人可能都没有听说过DGX是什么，DGD这个曾经的“逆势之王”听过的可能多些。其实，DGX和DGD是DigixDAO体系中的两个代币。DigixDAO可以简单理解为黄金上链项目，把实物黄金资产放到区块链上，变成区块链资产，通过区块链技术确权，继而提供相关服务。
DGX 俗称数字黄金，是基于以太坊发布的黄金代币，以 100% 黄金衡量，能用于兑换纯实的黄金。每个 DGX 代币代表由伦敦金银市场协会认证的1 克黄金。
DGD 代表DigixDAO的股权。DGD持有者将有权以投票的方式参与公司的决策，并且还会收到数字黄金DGX交易费中的一部分作为分红。
如果你还是不好理解，可以简单类比成bts和bitcny，DGD相当于bts，拥有它就代表着拥有项目的股份；DGX相当于bitcny，是系统生产的一种稳定币。
USDT应该都比较熟悉，在这我就不介绍了。感兴趣的可以看看我之前写过的一篇关于USDT的文章 稳定币与USDT
回归到正题，来讨论下石油币的好处及可能存在的问题，至于石油币对于委内瑞拉国家经济及国际环境的影响暂且不表。
石油币的好处
相比委内瑞拉现在的法币——玻利瓦尔，用区块链技术发行的石油币就有了独特的优势。这个天坑的玻利瓦尔，一夜之间贬值95%，瞬间纸币变厕纸。
而用原油锚定的石油币在区块链上公开透明可查询，而且数据不可被篡改，天然就有了比该国法币更强的信用。相比银行无限制印钞，人民财富在不自知的情况下被洗劫，石油币可以起到一定程度的监督功能。
另外，石油币可以在区块链网络中进行价值转移，只要有人接受石油币，就可以跨国结算和交易，在一定程度上可以打破美国对于委内瑞拉的经济封锁。
石油币存在的问题
但相比于usdt、dgx等实物资产上链项目，石油币也存在着各式各样的问题，我总结为以下四点：
1、稳定币属性存在缺陷
石油币和usdt、dgx都有稳定币属性，usdt是数字美元，dgx是数字黄金，石油币是“数字石油”。然而作为货币，需要保证价值稳定，石油币是一比一锚定原油，其价格跟随原油价格波动。我们知道在现实的金融世界中原油这种大宗商品的价格波动非常大，黄金次之，美元最后。
想要映射出稳定的货币，必须要保证原有资产价格相对稳定。这好比侧链技术，我们都听说过比特币、以太坊的侧链，却很少没有听过波场、狗狗币发展侧链技术，本质原因在于想要通过侧链锚定主链资产，需要保证主链资产足够多并且足够稳定。
2、流通市值不足以应对经济活动
我们对比下表可以看到，这三者的总市值分别是usdt 30亿美金，DGX 0.025亿美金，石油币52亿美金。然而我们对照它们对应的经济活动会发现，52亿美金市值的石油币对于委内瑞拉年4500亿美金GDP显得微不足道（以2014年人均1.5万美金gdp、3000万人口计）。
市值对比
我们再来看看USDT，usdt对应的是2000亿美金的数字货币交易市场，然而除了usdt之外，市场上还有其他的以美元计价发行的稳定币，比如DAi、TrueUSD等；另外，USDT在数字货币交易中的占比只有20%左右，大多的交易都是以btc计价。
tether交易占比
然而，作为法币数字货币的石油币必须要承载委内瑞拉国家大部分的经济交易活动。你可以对比下金融制度较为完善的美国，其GDP和货币发行量的现状。2017年数据显示，美国GDP约20万亿美元，美联储的货币总量M1是3.69万亿美元，M2是14万亿美元。石油币对委内瑞拉GDP的差距可见一斑。
3、价值兑现的问题
石油币存在的另外一个问题就是价值兑现的问题，或者说流动性问题。尽管委内瑞拉承诺持有石油币就可以等量兑换原油，而且该国有关部门数据显示，委内瑞拉石油总储备达3000亿桶，年产量几亿桶，资源可说是富得流油。
但对普通人来说，兑换原油是件非常麻烦和不切实际的事情。它并不像usdt一样，用户不仅可以通过tether公司来实现兑换，而且还有可以在交易所的二级市场通过场外交易来变现法币。
同样，持有DGX的用户也可以通过去到专门的兑换商那直接获得实物黄金，相比而言门槛还不是太高。价值兑换的便利性在一定程度上决定了用户的接受程度和持有的意愿，继而影响它的市场规模。
就拿DGX这个数字黄金标的来说吧，因为价值兑换的渠道少、不够便捷，用户购买DGX的意愿大打折扣，还不如直接去到线下直接购买黄金。石油币也存在这样的问题，石油购买者直接通过法币去购买原油和购买石油币并无大的差别。
DGX交易情况
4、中心化信用背书的问题
我们知道，资产上链最关键的问题在于如何确定资产是真实存在的，而且是一比一完全映射的，不存在造假。
我们相信usdt意味着我们相信tether公司有对等的资产来兑换；同样，我们持有DGX意味着相信伦敦金银市场协会的认证，相信DigixDAO；我们持有石油币意味着相信委内瑞拉政府的承诺。那么这种信任如何保证呢？
我们常常能够听到各种关于usdt的超发、操纵市场的负面新闻，矛头直指tether公司中心化不透明。中心化机构天然存在着信任风险，对于委内瑞拉这个通胀严重、信用缺失的国家也一样，并没有合理的机制来监督。我凭什么相信你有那么多的石油？又，你会不会造假或者违约？
小结
本文是把石油币当作是一个资产上链的稳定币项目看待，行文至此也没有确定性的结论。与该国通胀严重的法币玻利瓦尔相比，石油币有独特的优势，能够解决一部分的主权货币问题；然而作为一个“稳定币项目”也存在着价值不稳定、流动性差、中心化信任等问题。整体保持乐观，至少比起之前有所进步，至于成效如何，就静观其变。我也乐见这第一个国家法定数字货币能给这个世界带来点不同。
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