现金流量（一）

今天正式进入财报《五大关键数字力》的学习。

今天学习的内容是五大模块之一“现金流量”。

“现金流量”也称为“比气长”。

在这个模块中，包含三个指标，分别是：

1、100/100/10；

2、现金占总资产比例；

3、平均收现天数。

我们用A1、A2、A3来表示的话，它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。

其中A1的“100/100/10”的意思是：

（1）、现金流量比率>100%

（2）、现金流量允当比率>100%

（3）、现金再投资比率>100

第一个指标，即“现金流量比率”>100%。

一、概念：

这个概念从生活上理解，我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？

从公司层面理解：

分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司扎扎实实流入公司账户的现金数量。

分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。

因为现金是公司生存的必要条件，公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可偿还。

二、判断指标

现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！而如果指标＜100%，我们可以简单的理解为“入不敷出”。

三、实例计算

以＂海天味业＂为例：

分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”，2016年为40.74亿元。

分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”，2016年为34.04亿元。

根据公式计算：

2016年“海天味业＂的“现金流量比率”40.74/34.04=119.7％ 。

四、同行指标对比：

这里面，该指标除了“海天味业”满足大于100%，其余各家均不满足。

但100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他指标。