摘要：捕捉行情最快、量价挖掘最准、风险控制最稳，全面、安全、简单、量化，聪明交易。互联网上最好用的数字货币智能自动搬砖套利网站( m.aicoinarb.com )，轻松量化，聪明交易。
套利是指即时交易一对或多对货币之间几乎无风险转换获取价差利润的过程。通常，这涉及两个交易所（这被称为两角套利）; 当然，更多也是可能的。执行套利时有几个步骤：
1. 寻找合适的机会
2. 执行交易
3. 重新平衡账户
第1步：找到合适的机会
这一步相对容易。只需检查两个交易所相同交易对的order books，比较bidsvs asks，并检查是否可以找到negative spread。
关于negative spread的一个小话题
我会假设你很熟悉bids，asks而且不管怎样order book，你应该先查看它们。至于negative spread，我会详细说明。这spread是用来指出价和卖出之间的区别 - lowest ask - highest bid = spread。这应该是（并且通常是）正值，因为bid交易所的最佳值必须低于交易所的最低值ask- 否则交易所的匹配引擎将自动结算这些订单。
在一个完美的世界中，所有市场和所有市场参与者都将获得相同的信息，因此算上手续费用后，所有交易所的所有最高买价和所有最低卖价都将完全相同。
但是，如果你看过最近的美国大选，你可能会意识到这个世界并不完美。因此，并非所有市场参与者都知道与其他参与者相同的事物，导致bids交易所高于asks其他交易所 - 这就是所谓的 negative spread。
第2步：执行交易
让我们假设您在交易所A找到了一个绝佳的机会，交易所B - negative spread100美元！
ExchangeA:Ask1BTC@450$ExchangeB:Bid1BTC@550$
幸运的是，你有适当的资金来立即匹配 - 但你怎么做呢？简单！只需在每个交易所的对面订购报价的价格！
Exchange A: Place Bidof1BTC@450$Exchange B: Place Askof1BTC@550$
由于您下达的订单与交易所的订单相匹配，因此交易引擎会对它们进行匹配并确定交易结果，从而使您获得理想的100美元利润！为什么理论上，你问？我将在下面进一步说明这一点。
第3步：重新调整帐户
不幸的是，你今天只能交易一次，但是嘿！明天是另一天 - 但为了能够正常交易，你需要平衡你的余额。现在，您的帐户看起来像这样：
Exchange A: 2 BTC | 50$
Exchange B:0BTC| 1050$
因此，你从交易所A向交易所B发送1 BTC，从交易所B向交易所A发送550美元。这里没有魔法 - 所有账户都重新调整，你准备明天再赚一笔钱。
Exchange A:1BTC| 550$Exchange B:1BTC| 550$
套利 - 为什么每个人都没有这样做
这一切听起来都很精彩？这正是我第一次使用自己的套利机器人时的想法。然而，有一些技术方面可以真正把你阳光灿烂的日子变成游行中的大雨。
警告和风险
1.它需要尽可能接近实时
这可能是最难实现的事情之一，也是数字货币套利中最被低估的方面。与ForEx交易相比，市场的速度非常缓慢 - 在繁忙的交易所，可能会有几十笔交易被执行。这给人一种错觉，即通过最常见的API对交易所进行轮询数据足以无风险地进行交易。这是一种误解。也许对于今天来说这似乎已经足够了 - 但如果市场加快步伐呢？在一秒钟内只需1次交易（或简单的下单）即可将您的机会从盈利变为亏损。
2.交易限制，绝不是市场订单
在最快的方面，使用市场订单以便尽快解决似乎是个好主意 - 你会非常错误。如上所述，您的行情数据可能只有1秒（上面提到的一个订单会弄乱您的机会） - 也许有人已经逃掉了整个顶级水平，而您剩下的只是两倍于您预期价格的出价。让人惊讶。
2. REST API调用率会让您的生活变得艰难
许多交易所使用API调用速率限制 - 也就是说，您可以每隔Y秒在交易所机上查询X次数据。差异很大，几乎每个交易所在限制时都会做自己的小事。他们的问题是，他们严重限制了你的行为。如果您不经常关注发送请求的频率，则可能会在严重错误时遇到限制 - 例如，当您必须取消订单时，因为您无法将其对应部分放在另一个交易所。不幸的是，websocket API仍然很少见- 让你坚持使用可编程接口的乌龟速度。
3.与API集成可能是一场噩梦
对于交易所API可以执行的操作或返回的数据，没有统一的标准定义。如果记录正确，技术上不会成为问题。顺便说一下，看似很多机会的交流也有最糟糕的文件（以btc-e.com的文档为例 - 异端邪说！）。当然，情况恰恰相反--GDAX，Kraken，Bitfinex都有出色的文档。但是，你必须深入了解它们是如何工作的，它们的速率是什么，它们如何处理数据类型，身份验证等等。也就是说，如果他们甚至提到任何相关的话。
如果没有消除你的利润，费用将最小化
在我上面的分步指南中，我特意省略了所有类型的费用。但当然，它们对于成功进行套利至关重要。最常见的费用是交易佣金费用 - 这些费用从0.1％到0.6％不等，需要加以考虑成本发现套利机会，最重要的是期间的交易和充提费用。根据您的首选配对，这些可能范围从可行（传输数字货币通常足够便宜）到非常昂贵。例如，Bitfinex的存款/取款需要支付以下费用：
Bank wire withdrawal& Deposit: 0.1% of amount deposited/withdrawn, 20$ minimum
这不包括您的银行的处理费 - 例如，对于我来说，存款额外10欧元，加上1％的转账费。如果你进行数学计算，你很快就会意识到你甚至不必费心去开始在Bitfinex进行交易，除非你有一个非常大的交易堆栈。
但这不仅适用于BTC-Fiat对。Alt-coin遭遇类似的命运。为了使套利变得有价值，你必须在尽可能多的交易所有足够的资金来进行交易和重新平衡是值得的。而这很快就会让你意识到上个月的节省不足以完成工作。
为了让您进一步了解费用如何影响您的利润，让我们回顾一下第2步中的示例，这一次将所有费用计算在内。我会引导你完成它。为了论证，我们假装在Bitfinex（交易所A）和Kraken（交易所B）进行交易BTC/USD。
Bitfinex：卖价1BTC @ 450 $
Kraken： 买价1BTC @ 550 $这些价格是未加工的 - 它们不包括交易佣金费用，不包括交易费用。我们来补充一下。
我们将在两个交易所定义0.25％的手续费 - 每当您从订单簿中移除流动性时，手续费用就适用。接下来，让我们添加存款和取款费用。在Bitfinex，我们为每笔提款和押金支付至少20美元，或移动金额的0.1％（如果超过500美元）。在Kraken，我们支付0.09欧元的每次提款，押金是免费的。此外，btc提款费用为kraken的0.0005 BTC，而Bitfinex则不收取任何费用。存款在两个交易所都没有任何成本。此外，我们不能直接从交易所到交易所转移法定货币 - 每次发出的交易需要额外支付10欧元的费用，以及每当我们从银行账户收到或发送命令时的1％转换费（总共2次） ）。
让我们列出这些费用以尝试并保持概述
1. 套利利润（买价 - 卖价+费用）
2. 提款费用Bitfinex（20 $）
3. 存款费Kraken（0.0 $）
4. Kraken（0.0005BTC）退出的矿工费
5. 我们的银行交易成本（10欧元）（Bank to Bitfinex）
6. 我们家银行的转换费（转账金额的1％x 2）
我们给这些人写一些数字：
1. （550 - 550 * 0.0025） - （450 + 450 * 0.0025）= 97.5 $
2. 将~497 $移至House bank = 20 $
3. 0.0 $
4. 0.0005BTC * 500 $ = 0.25 $＃假设这是货币的一天结束价
5. 10€* 1.05 = 10.05 $
6. （497 * 0.02）= 9.94 $
这带来了我们的净利润：57.26 $ 这相当于您原先看到的利润减少了42.74％。
这既不是最糟糕的情况，也不是最好的情况 - 它只是为了向您展示套利中涉及多少隐藏费用。此外，请记住，22％的套利机会实际上是不存在的。
事实上，如果差价小于40美元，我们的房屋银行和Bitfinex的固定费用本身就会让我们假设的arbirtrage机会成为亏损。
5.货币的波动性是你的敌人
“无论市场走向何方，套利无论如何都会获利！”
这是事实 - 如果您的货币在24小时内不会下跌或上涨50％。理想情况下，您交易的两种货币应该相对稳定，同时仍然表现出一定的波动性 - 没有波动意味着图表是一条平线，导致您没有机会。
然而，纯数字货币套利（LTCBTC）的问题在于，与基于法定的加密套利（即BTCUSD）相比，Alt-coin可以完全转变为fubar。个人轶事：
当ZEC推出时，我立刻着迷于近5％的可怕市场效率和套利机会。因此，我买入1ZEC@1.2BTC，认为这可能是市场将留在哪里（至少它没有那个为3k BTC买入ZEC的人那么糟糕）。我开始套利并立即增加了我持有的ZEC数量 - 完全没有注意到自从我开始交易以来，价格已降至1ZEC@0.1BTC。我的ZEC价值减少了90％，而且我损失了近一半的比特币。
套利的一些波动很大 - 太多的波动不是。
6.交易所的技术性不如应该如此
大多数时候，你会发现较小的交易所提供的机会比大交易所更频繁。这部分是由于前面提到的信息缓慢移动，以及它们（通常明显较低）的交易量。最初，这可能看起来像一个偷 - 但通常有一个原因，特定的交易所只有它目前的低量。
结论
我知道这个答案显然是消极的 - 这是故意的。套利从原理上看似简单，实际应用过程中对IT技术、风控模型等要求非常的高，手动搬砖几无可能。阿尔法套利宝(m.aicoinarb.com)通过算法模型和大数据进行行情市场分析，监控火币、OK、ZB、GATE、Fcion、Binance、Exx、hitbtc等主流交易所，监控的货币对超过1000个，监控的套利交易组合超过30000个，对全市场诸多交易对进行毫秒级监测。阿尔法是目前全球捕捉行情最快、量价挖掘最准、风险控制最稳的智能自动搬砖套利机器人，持币者的福音。
本文内容不代表阿尔法套利宝平台（ m.aicoinarb.com）观点，内容仅供参考，不构成投资建议。投资者若据此操作，风险自担。
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