投资的三种属性

投资中有三种属性不可兼得，一收益型，二风险性，三流动性。这三种属性同时具备的投资产品是没有的，不符合市场规则和逻辑。资金是怎么产生价值的？要使用起来，流动起来才会有价值。银行活期为什么没有利息？因为它很安全，收益不高，流动性非常好，因为流动性太好了，你想拿就可以拿回来，别人没办法拿你的钱去使用，所以收益比较低。银行定期比活期收益要高，安全，但流动性稍差一些。因为你满足了流动性，收益性就会比较低。

之前的P2P，现在有900多家P2P公司已经被立案了，以前很多明星代言过P2P公司的这些产品，全部需要追回代言费，高管都要退回奖金和所有的工资待遇，那么从现在看来，可以理解这是庞氏骗局或者是非法集资。 P2P收益性很高，有的可以达到18%~20%，低的也是6%以上，都是无风险利率，比银行要高很多。收益性比较高，还没有风险，具有一定的安全性，流动性也好，这三种属性都满足了，是不符合常识的。

所以客观的说，这三种属性不可兼得，如果兼得的话就是有问题的。要是有人向你推荐投资标的，让你来投资这个产品，第一安全性好，第二流动性高，第三收益性高，那么你就不要投资了，那么这一定是骗局，你一定要小心了。

其实普通投资人投资基金和股票相比，基金的收益是高于股票的。为什么说投资基金比股票的收益要高呢？第1个原因就是因为流动性，股票的流动性太好了，而且你可以实时看到那个价格，你只要登录证券账户就可以随时交易和成交数量，所以你一卖就有人买。但是基金你看不到实时价格，而且基金只能以当天晚上收盘之后出来的这个净值交易，你可以看一下基金平均持有时长1~3个月左右，比股票要好的多，股票不知道一个月要成交多少次呢？所以说，流动性好，收益性就差一些，这是必然的结果。

说一下买房子，过去20年买房子确实是最好的投资工具，没有之一，为什么呢？因为它满足了中国城镇化的进程，近20年来我们城镇化的效果是非常好的。很多农民都进入了城镇，落了户口，在这里安居乐业。他们对房子有需求，有需求就会推动市场房价的上涨。目前我们的城镇化率为63%，那么未来我们的城镇化率会进入一个放缓的阶段。

客观上来说，以前我们为什么能够在房子上赚到钱，第1，房子你敢于花大价钱，因为买房子本身来说会占你的资产比较重。基金股票你不敢花大价钱，因为你不懂。所以说要想投资赚钱，一定要大资金、下重注。第2，房子你能拿得住。你们试想一下，你们在房子上挣到钱的人，房子持有时间最短是多少？短则几年，多则十几年的都有。房子的流动性好不好，客观来说，并不是太好，不是说你想卖就能立刻卖掉。第3，房子带有杠杆属性。你按揭7成首付三成。那这里面的杠杆就差不多三倍。那其实股票也是这样的，买好的股票持有时间比例长一些，你依然会赚到钱，只不过股票的流动性太好了。市场上情绪跌宕起伏，一会贪婪，一会恐惧，人容易心生邪念，就把股票交易掉了。哪怕有很多人买过两三百块钱的茅台，还不是一样的交易掉了。那么房子是这样的，房子跌了你也不会卖，因为房子还有另外一层属性，那就是居住属性。但是股票不一样，跌了你卖掉的概率会很大，因为人有厌恶损失的心理特征。所以很多人都因为买房子赚了钱，归根结底还是因为满足城镇化的趋势和需求；第2点就是持有的时间比较长，满足了趋势又持有的时间比较长，那你就赚钱了。

倒回以前，说一下腾讯，腾讯2004年上市，从上市到现在，涨了780倍，如果你持有1万块钱不动，就变成了780万。你牺牲了流动性才能去换取高的收益性，这是一样的道理，投资的三种属性不可兼得。