作者 上手区块链 夜阑风声
李录老师的价值投资
前段时间看到一个问题。未来投资什么东西最赚钱？
这个问题可算是把我问着了。我不是先知，也没有慧眼。要我说出未来应该投资什么，我一时半会还真回答不上来。
我思考了一会，既然不知道未来应该投资什么，那我不妨先来看看现在应该投资些怎么。
要寻找这个答案，就要先翻开历史。
在1800年，如果一个人手上有一美金，存着不用，放到现在能值多少钱呢？
答案是5美分。我的天，通货膨胀的力量真是吓死人。两百年的时间，美元贬值了95%。
看到了这个结果，也许很多人就会说，赶紧买黄金啊！黄金保值！
如果在两百年前用一美元购买了黄金，那么今天的价值又是多少？
答案是3.12美金。看来黄金确实是个好东西，在两百年的时间里，黄金的价值不但没有贬值，反而升了3倍多。
那么如果一个人在两百年前买了一美元的股票，那么现在又值多少钱呢？
结果是103万美金。天哪，如果我们的祖辈能在两百年前给我们买一份一美元的股票，至少我们现在买房不用愁了。
为什么股票能有这等能力？其实原因很简单，因为现金会因为通货膨胀而贬值。但是股票会因为有好公司的驱动而增值。
所以结论是，要投资，就应该买股票。
可是业界也有这种说法，股市里面的十个人，七个亏的，两个平的，一个赚的。这么小的盈利概率，作为一个平常人又如何才能抓住这100万涨幅的机会呢？
其实答案也很简单，估计大家都听说过，就是进行价值投资。
价值投资最早是由格雷汉姆提出的。随后，在人们不断更新迭代以后，价值投资有了新的含义。
今天跟大家分享一下，李录老师的价值投资。
这时候也许有人会问，李录老师是何许人也？李录老师查理芒格的学生和密友，帮助查理·芒格家族管理资产。可以说，他是华人中对巴菲特的价值投资理解最深的人。
李录老师说，其实所谓的价值投资很简单，主要有四个基本原则。
第一、首先得搞清楚股票的本质到底是什么？
在李录老师看来，买股票买的是一家好公司的一部分所有权。这个所谓的所有权概念有什么不同呢？对于一家好公司来说，股票会随着国民GDP一同增长，好公司会不断创造价值，股票的价格也会在这部分新价值中得到体现。所以，股票并不是一个低买高卖的赚钱工具。而应该是一个会下蛋的鸡。只要长期持有，那么就能够享受到源源不断的鸡蛋。
第二、你还要明白市场是什么？
李录老师说，市场是一个服务者。市场只是一个能够为你服务的，给你提供机会，让你去购买所有权的服务者。而参与市场交易的人和市场行情的涨跌，仅仅是为了让市场这个工具变得更好使用。短期的市场波动，对价值投资者来说，没有太大的意义。
第三个原则，叫留出安全边际。就是只买价格大大低于公司内在价值的股票。
李录老师在这一点上的解释有些让人诧异。他说投资的本质是对一个公司未来进行预测，但是这种预测不可能百分百准确。因此在预测上面其实风险很大。如果想要降低这种风险，就要认真去选择那些价格远远低于价值的好公司的股票。只有这样，才能让自己立于不败之地。
第四个原则，是建立自己的能力圈。
先解释一下什么叫做能力圈。根据李录老师的解释，能力圈就是一个人能够对某些公司、某些行业有非常深刻的认识，这种认识的高度要达到行业内数一数二。并能够对公司未来长期的表现，做出更准确的判断。
这件事儿说起来简单，但是做起来可不是一件容易的事情。
首先，你要做到足够专业。巴菲特就曾经这么说过。每个投资人都应该假想自己有一张投资决策卡，上面只有20个洞，每做一次投资决策，就少一个洞，一生最多做20次投资决策。
可见，这种专业不是泛泛而谈，而是要往一个行业里深挖。如果没有这种觉悟，那么就不算专业。
其次，要意识到自己能力的边界。比如，你在某方面有特长，那么你就必须知道自己在这个方面的水平到哪。只有你对自己的能力有了清晰的认识，那么你才算是拥有这个能力。
巴菲特曾经就说过不投资互联网公司。基于这个结果，有些人就片面的说巴菲特不看好互联网。但实际上是因为老爷子看不懂互联网。他知道自己的能力边界在哪里，所以他不会去投自己看不懂的东西。
那么为什么要建立能力圈呢？
李录老师给出的答案是，这是防范投资风险的唯一办法。
李录老师说，当一个人进入了股市以后，市场就会尽其所能去寻找这个人的弱点。一旦发现弱点，市场就会放大它，并进行攻击。一个人在投资市场里干能力以外的事情，其实就是在把自己的弱点暴露给市场。所以，不管你之前赚了多少钱，一旦被市场抓住机会，那么你很可能就功亏一篑。
有的时候，道理往往很简单。但是只有仔细琢磨其中的道理，才能深刻的看到简单的道理里面其实暗藏玄机。投资也是如此，说起来容易，但做起来总是很难。不然投资市场的结果也不至于如此惨烈。
我和我的小伙伴组建了“上手区块链”社群。目的是为了帮助区块链小白们了解区块链相关知识，并通过写作实现价值变现。如果您对区块链有什么困惑，欢迎加入我们。
李录老师的价值投资
网友评论