最近A股和美股在疫情期间大幅下挫之后，出现一波较大的涨幅，很多小伙伴的基金收益率也创了新高，开始考虑要不要止盈的问题，但是又有多少人赚到了足够多的钱呢？
答案是：并没有很多。
原因在哪呢？其实很多人并没有建立自己的投资系统，在确定性的机会面前并没有投入足够的资金，以至于看上去收益率很高，但是收益很少。
那我们该如何建立自己的投资系统呢？
关键点有如下几个方面：
1）选对市场，做好第一层次的大方向配置；
2）把握市场所处的周期，对应地去做加仓和减仓的动作；
3）选对投资的品种，做好各个品种规模的配置，其中投资品种包括各种资产、行业、个股以及产品等多层面的选择。
4）最后做好止盈、止损的节点判断与投资纪律的建立。
那我就从以上四个方面，分别做一下我自己经验的总结与分享，希望对小伙伴们有所启发。
01 大市场方向的判断
其实在本次疫情之前，我从未投资过美国市场。所以严格意义上来说，过往十年美国的牛市，跟我一点关系都没有。
为何从未考虑过投资海外市场呢？
反思原因就是视野的局限，总以为资产规模到达一定程度之后才有必要配置海外市场。
其实，这是一种有点偏颇的想法。
在投资资产配置的第一个层面，首先要考虑的就是投资市场的选择，也就是说哪里钓到鱼的概率更大，就应该去哪里钓鱼的。
疫情期间，因为跟长期做美股投资的朋友交流，对海外市场有了一定深度的认知，所以就选择了配置国内与海外市场链接的美国市场的指数基金，踏出了海外投资的第一步。
接下来，港股市场的配置，也是我今年的第二个资产配置的关键点。
过往可能因为投资能力边界或者投资系统思维的局限性，导致我们错失了很多获取高额回报的机会。
那本次疫情以来，我的投资系统的迭代给我带来了什么呢？
简而言之，我的投资范围更广了，投资能力的边界得到了拓展，从投资市场的范围上做了更宽广的配置，也能真正享有国内外优秀企业的发展红利。
其实，各位小伙伴们可以检视一下你的投资系统，是否从这个层面思考过资产配置的问题呢？
02 周期的判断
其实，关于周期的选择和判断，非常推荐各位小伙伴们去认真研读霍华德·马克斯的《周期》这本书。
当我认真研读之后，醍醐灌顶，更加深入地认识到：每次投资选择背后的深层次逻辑，在于对周期理论的掌握。虽然有时候周期的钟摆会来回摆动，无法确认，但周期永远不会缺席。
周期分为三类：
第一类周期，基本面周期：经济周期、政府调节逆周期、企业盈利周期；
第二类周期，心理周期：心理钟摆和风险态度周期；
第三类周期，市场周期，包括股市、信贷市场、房地产市场等等。
每个周期都有它的特征和判断依据，作为一个普通人，我们怎么去做判断和应对呢？
其实，霍华德·马克斯也给了我们建议：
简单来说，应对周期需要三步：有识、有胆、有备。
第一步，有识——现在市场到周期的什么位置了。（通过给市场测量体温，用关键指标来衡量市场估值水平以及市场情绪等等）。
第二步，有胆——在别人贪婪地时恐惧，在别人恐惧时贪婪，这也是巴菲特投资成功的秘诀。（但是又有多少人能做到呢？所有投资成功的都是少数人。）
第三步，有备——要在以下三个方面做好准备。一是，你出的错误；二是来自市场之外的意外事件；三是市场本身的错误。所以，投资最大的秘诀就是活下来，不是剩者为王，而是剩者为王。
那要想长期投资成功，其实最关键的就是保持投资组合的布局平衡。
那具体怎样的配置才是均衡配置呢？这个部分其实也是有相当高的要求的，小伙伴们可以根据自己的风险偏好和市场周期的情况，去做配置和再平衡了。
那当下各个市场又处于哪个周期阶段呢？也欢迎小伙伴们跟我后台互动交流啦！
03 投资品种与规模的配置
走到投资配置的第三步，就是投资品种和规模配置的问题了，也是很多小伙伴会忽略的一个问题。很多时候，我们的投资都过于集中某个品种或者行业，不够多元化，这样组合抗风险的能力偏弱，可能配置的资金也相对较少。
也许一提到投资，大部分人都会想到股票、基金、房产等，其实殊不知投资品类丰富程度相当大，具体大家可以参考文章：大类资产的属性总结笔记。
当我们选择了各种大类资产，下一步就是在各种大类资产中挑选符合自己能力圈的标的，并结合当时市场所处的位置，再去配置表现不错的行业、特别棒的企业以及产品等。
同时，在挑选标的之时，我们还必须考虑各类资产的均衡配置，做好投资组合的多元化，真正享有配置带来的收益。具体的资产组合配置，推荐阅读资产配置系列三：斯文森组合之总结。
只有当我们拥有从上而下，从广到专，从单一到多元的配置思维时，我们的选择才足够精准。
那结束了品种的配置之后，接下来要考虑放多少资金进入这个组合中了。常见的误区是，“我先试试吧，少放点钱”等等，这样会让我们错失掉一些好机会。
其实，真正有效的投资系统，应该包含一个可以让投资资金逐步增多的投资验证和决策系统，而非尝试少量资金的小盘子。
比如疫情之后的市场情况下，美股和A股其实出现很多投资的机会，但是又有多少人配置了合适的规模呢？
这就回到我们一开始开篇的问题，当收益率还不错的时候，只有你的规模也足够高，才能赚到满意的收益。不然的话，单纯追求高收益率，也是没有任何意义的。
所以，在我们建立投资系统的时候，很重要的一点就是定下我们在特定组合中的总资金规模或者建立持续资金流入的系统，当出现确定性机会的时候，我们才能赚到足够的收益。另外，在这个过程中，并非盲目地加仓，而是在市场一步步验证我们的预期时，根据市场情况逐步加仓或者减仓。
这个就是我们股市这个大市场中真正赚到足够多的收益的真谛。
04 投资纪律的建立
其实，当我们的投资系统走到第三步配置的层面时，就非常棒了。
接下来，最最重要的就是投资纪律的建立，也就是克服个人的情绪化反应，做好止盈、止损，加仓和减仓的执行等。
因为市场的情绪是有周期的，我们要做到别人贪婪的时候，我们要恐惧；别人恐惧的时候，我们要贪婪；这在某种程度上是挑战任性的。
再比如今年三月份，疫情最严重的时候，资产出现大规模的恐慌性抛售，然而有多少人事后后悔，又有多少人看到机会去加仓了呢？
再比如当下很多小伙伴的基金收益率达到了一定预期，也许会想着市场还会涨没有做止盈的动作，可谁又能判断明天是什么情况呢？
要想获得稳健的高收益，其实止盈和止损都至关重要。比如原计划15%-20%要止盈的基金，一定要在该止盈的时候，就去止盈；超过10%-20%的亏损，如果无法确定后期趋势，就应该做到该止损就止损。只有大赚、小赚加上小亏，剔除掉大亏的组合，长期还是稳定盈利的资产组合。
05 结语
我们过往的投资思维，可能都是赚大钱或者快钱，其实当在市场上呆久了之后，看到无数起高楼、又楼塌了的故事之后，才发现“稳稳地幸福”直观重要。
也就是说，当我们在建立自己的投资系统时，赚到稳健的投资回报，是高于收益率这个指标的。
真正有效地投资是，在风险确定的范围内，收益空间较大，而损失较小。当我们遇到这样的机会的时候，要学会下重金，才能真的赚到。
最后分享一下我现在对于投资的一些想法：
1）从感觉上来说，慢慢变富才是一种幸福的状态，暴富爆亏不幸福。先胜而后求战，不是“先战而后求胜”。
2）从控制风险角度，稳健的复利增长策略才能适应更复杂的环境，可以保持一个健康的投资组合，不至于最终还是很好的投资，但是因为波动太大，结果没有活到明天。
好了，以上就是我最近对于投资系统建立的一些分享，希望对大家有所启发。也欢迎小伙伴们在微信后台跟我多多交流啦~
END
作者：爱自由的叨叨，爱折腾的双鱼女，5年券商非标投资经验，拥有人大及台湾逢甲大学的双硕士学位，投资经理转行当起了保险经纪人，以影响10万人的理财观念为梦想开启人生新旅程！
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