股票魔法师：纵横天下股市的奥秘
#10%的跌幅已经暗示交易出了问题#
1、在交易中，你无法控制多少只股票上涨，但你可以控制你在每个交易中的损失。在我30年的交易生涯中我买卖了上万只股票，其中正确的概率只有50%，也就是说，我犯错误的次数与正确的次数几乎一样。但是，尽管损失次数很多，每次成功给我带来的收益要远高于每次失败的损失。我在正确率只有50%的情况下仍能获得高额回报的原因就是保证风险处于平均收益下方。
2、不要让损失超过10%。如果你购买的个股价格波动总是超过10%，证明你的时间点选择或选股标准出了问题。
3、10%的跌幅已经暗示交易出了问题。
4、在买入股票前，止损线应该已经事先决定好。当股票跌破了你的止损线，已经没有时间让你犹豫或者思考，这时你已经无需做出决定，你只需要执行事先制定好的策略。
5、事先不决定好风险或不执行风险管理比其它任何错误的代价都高。
6、让失败的个股脱离你的控制是最常见也是最致命的错误，不使用止损线交易就像是开着一辆没有刹车的汽车，出事故是早晚的事情。不愿意接受小的损失的结果，就会面临更大的损失。
7、股价下跌越多，其涨回来的困难越大。
8、你设定的止损线应该被看成一个绝对的最大亏损值。一旦股价下降到触及你的止损线，你就要毫不犹豫且无一例外的将股票卖掉。
#摊低成本的行为，会让你失败和平庸#
1、失败前兆的出现意味着是时候重新作出评估了。如果你发现自己一次又一次的被迫止损退出，可能有两件事情发生了错误：一是你的选股标准有瑕疵；二是整个市场环境变差。
2、在良好的投资记录后出现大幅亏损可能意味着牛市纠正期甚至是熊市的到来，领头羊股票通常也会领先于市场走衰。使用这个策略可以让你更好的应对市场的变化。
3、坐在那里看着你的财富因为没有设置止损线一点点消失而无能无力的感觉十分糟糕，但是如果你仍旧继续向那个窟窿里扔钱，就更糟糕了。用赚来的钱填补亏损是你走向贫穷最快的方法。这美其名曰“摊低成本”。多么的荒谬。在股票交易中遭受亏损没什么可羞耻的，但是继续持有亏损的股票，放任损失放大，甚至还在不断加仓才是业余的、自我毁灭的行为。
4、摊低成本的行为，会让你失败，让你平庸。
5、在正确的时机到来之前，我会耐心等待，这就是我守护账户的方法。耐心是关键要素。
6、如果你的交易带给你困难或者压力，可能你的标准或实际仓位规模出了问题。要想无压力地交易，你必须学会耐心等待，直到趋势站在你这一边，就如同航海一样，你必须要等到水流和风向合适的时候才能出航。
7、要想在股市中赚取高额回报，你并不需要作出“满仓”或“空仓”的决定。股票交易并不是只有“开”和“关”两种状态，将现金变成股票应该循序渐进。如果你在25%或50%的仓位水平上尚且无法盈利，为何要将仓位提升到75%甚至100%呢？等待市场确认之前，不要过于激动的行动。
8、相反，如果你的交易并不如预期那样好，减仓。这时，你没有任何理由增加仓位。通过这种投石问路的方式，你的仓位会在你表现最好的时候达到最大，并在你表现最差的时候缩到最小。这就是你赚取高额回报并远离灾难的方法。
#数学上最优的仓位分配应该是25%#
1、我只会在给我带来利润的股票上面增加仓位：如果我买的股票出现了回撤，我也会等到价格扭头向上再继续购入。这里的教训是：永远不要相信初始价格，除非你的仓位已经让你盈利。
2、不要让任何价格已经远高于止损线的股票跌到让我亏损。当股价已经升高到我可容忍的风险的3倍位置时，我会将我的止损线提高到至少盈亏平衡。在股票上涨到一定程度后提高止损线，这会让你免受损失，保护你的利润和你的信心。
3、在严酷的市场环境中，利润通常远小于之前的情况，亏损也往往会很大。聪明的应对方法应该如下：
①缩紧你的止损线。如果平常允许的最大亏损为7%或8%，此时应该削减到5%或6%。
②小的利润也应该落袋为安。如果平时你的止盈线为15%或20%，现在应下调至10%-12%。
③如果你使用了杠杆，马上削减你的杠杆。
④减小你的风险敞口，包括你的仓位和总投资量。
⑤一旦你的命中率有所提高，就可以慢慢将投资量恢复到正常水平了。
4、如果你是使用分散投资的方法，永远无法达到超常业绩。数学上最优的仓位分配应该是25%（4只股票平均分配）。与其用分散投资的方法减小风险，不如将你的资产集中在几只最好的股票上面。
5、在我职业生涯中，我有过很多时期仅仅持有4家公司的股票，这些时期当然也是我投资回报最高的时期。是的，这有风险，但你完全可以用一个健全的投资方法减小这种风险。用巴菲特的话说：“当你知道自己在做什么时，就不会有风险”。如果你严格的遵守自己的选股标准并追求投资组合的最优表现，事实上你很难找到太多符合你那些“精英标准”的股票。要把精力集中在少数苛刻的机会上。
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