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2020年CFA怎么学习?从哪科目开始?

2020年CFA怎么学习?从哪科目开始?

作者: 9dcf5750faf3 | 来源:发表于2019-07-09 09:51 被阅读0次

    2020年CFA从一级到二级到三级,都是同样10门课,但是考察的侧重点是不同的。

    一级侧重是定性的考察,考察内容很宽,但是不深。二级是拦路虎,让你对所有可投资工具的定价、估值有充分的了解。三级是真的给你一个模拟的环境,说到底就是给你的客户写报告,把他们的RRTTLLU写清楚。

    那么具体如何复习呢?高顿君给大家推荐了几个重要的科目:

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    一、数量和组合管理(能拿高分)

    对于刚入CFA“坑”的考友们来说,数量和组合管理是比较推荐一起打头学习的学科。

    看到数量分析,莫慌,觉得是不是很难,要很多微积分、数理统计的知识,实则不是,只要你会加减乘除,你就能掌握,千万不要产生畏难心理。

    之所以建议大家先学习数量是因为,数量这门课学习到的很多知识,比如货币的时间价值,现值终值的计算,在后面很多学科中都用得到,属于一门打基础的学科。

    而且,这里高顿君要提醒大家一下,数量学科就好比一个老实人,绝不会带着你投入的时间消失跑路,它就是一门“高投入、高产出”的学科,这部分考题以计算相对偏多(撞到中国考生的枪口上的送分题),而该学科涉及的定性题目的历年出题风格也比较固定,不怎么灵活。

    2019年数量在CFA一级考试中的占比调整至10%,上下午一共24题。

    在学习完数量之后,建议大家就接着学组合管理,因为这两门课联系非常紧密,有很多你在数量中学习到的知识点在组合管理中都会有所运用,因此通过组合管理的学习,会有一种温故而知新的感觉。

    很多人看到这里可能会问,组合管理是什么?

    组合,英语中叫portfolio,其实就是一个投资篮子。我们常说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,所以组合的中心思想就是不要把某个资产单独放到投资篮子中,比如说把所有的钱都去买万科这一只股票。

    换句话说,我们可以在这个投资篮子中装得更丰富一些,比如既有万科这样的大盘股,又有小盘股、政府债、公司债、现金等等。我们发现,这样丰富的投资篮子可以降低总的投资风险。

    但是市场上可以投资的产品这么多,我们应该投资什么,投资多少比例呢?这就是“管理”的过程了。因此,在学习完这门课后,我们将能够寻找最合适的投资产品并以最优的权重进行投资,也就是做资产配置。

    组合管理在CFA一级考试中占比6%,根据以往经验,一份120题的试卷,出题的数量大约为7-8道。

    二、经济学(偏理解)

    如果看过教材的小伙伴们就知道,经济学这一门课占了整整一本书,可是呢?考试占比只有10%,上述诡异的占比分配决定了经济学其实是一门性价比极低的“鸡肋”学科。

    不仅如此,经济学这门学科还真是应了网上那句流传的那句“学了不一定考,考了也不应一定会”的段子。(对于这一点,高顿君真的也是深有体会,当时考一级的时候真的觉得每个选项都能选)

    这门课类似于投资的纲领性学科,在日常投资过程中,我们通常都要先对宏观经济的形式作出分析、判断,因此我们对于经济学的学习的目的不仅仅局限于通过考试,而是努力促使自己学会经济学的思维方式,让自己能以一个更为理性的角度看待这个世界,正所谓“经济学不能改变你的世界,但是它可以改变你的世界观”。

    如果是金融专业的小伙伴们,学起来应该是比较轻松的,不过切不能掉以轻心,因为CFA经济学考试内容比较广,而且更重视理论与实务的结合,在前期大家还是要充分学习,以理解为目的进行学习。

    这里有很多小伙伴们提出,这么不具有性价比的一门学科要不我放弃了吧,高顿君想说这是一门三个级别你都要用的学科,还是在有条件的基础上早早地好好学习吧!

    三、财务报表分析(偏难)

    我相信但凡对CFA有一定了解的小伙伴们,都知道“得财务者得天下”!因此高顿君建议,在复习的时候先把难啃的骨头给啃了,后面就会顺畅很多。

    有的同学可能会问,那CFA的财务跟我们平时听说的会计证、CPA或者审计有什么不同么?

    我相信会计这门学科在很多同学的心中是一个噩梦,因为打从大学开始就从来没有弄清楚过什么是“借”什么是“贷”,大家只会背一句话,那就是“有借必有贷,借贷必相等”。

    这里必需先告诉大家一个重大利好消息,CFA中的财务不关心每一笔业务是如何做会计分录的,也就是说不需要做“借”与“贷”。

    这是因为CFA关注的是投资,FSA只是帮助分析师选出一个好的投资目标的工具,即分析师只需要用FSA的分析方法对公司的股票和债券进行分析,以判断该公司的股票或者债券是否适合投资。

    FSA在整个一级考试中占比高达15%,也就是说上下午共240道题目中,FSA的题目一共有36题左右。

    因此在复习的时候,希望大家能多花时间,争取多复习几轮,而且财务这门课非常注重细节,在理解的基础上需要记忆的层面,这也为大家的复习提高了更高的要求。

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