孙茂竹教授
管理者要有财务管理意识。
需要将财物管理意识显性化，应用在工作中。
人力资源管理，服务于企业管理，企业管理服务于创造价值。价值体现在财务指标。
财务：资金及其使用
财务管理：对资金调度和使用的管理
财务管理两项根本性任务：（对象）
合理调度资金
有效使用资金
收回银根：
减少资金供给
收回过往贷款
追涨杀低
短期借款，是一年以内。
房子是长期资产。
房地产投资，不应大于家庭年收入的 6-7倍，大陆人可放宽到10倍。
启示一：
追逐暴力，风险失控。
王石：“获利25%以上的项目不做。”无法把握过程中的风险。
启示二：
投资流动性差的资产，变现能力不足。
投资要保持流动性，流动性的强弱取决于一资金性质和期限。要注意配置资产的流动性。
房地产投资流动性差，不能有效变现，因而不能做为“止亏”保障。
启示三：
损失浪费严重，财富不能积累。
刚性支出：不得不花费。
银行不讲和谐，政府尚能和谐。
财务强调悲观情况处理问题。悲观环境依然能够自保。
高利贷不是考虑名义上利率，而是实际收益利率。
启示四：
法律意识淡薄，财产未能有效分割，责任无法规避。
用心良苦，方法拙略。
费用转化为资产，资产有增值的可能。
财务意识都有，关键在于是否能够转化为行为。
现金为王：
资金就像企业的血液，其重要性不在于资金的数量，更不在于资金结存的数量，而在于资金运用的质量。
乐视危机：
欠供应商的钱还不了，超过账期不还，叫信用丧失。
银行对抵押物实行保全
乐视股票价格下跌
股东将股票质押，爆仓，银行抛出，股票暴雷
企业目标和财务管理
企业目标
实现可持续发展：盈利（利润、roe、Eva)/发展（成长性：收入、市场占有率、多元化等)/社会责任（捐款、员工、还是税金）
财务管理目标
利润最大化的利与弊
忽视了财务风险，忘记了利润与风险同在。
盈利企业破产，因为没有钱进行循环生产。
补偿性分配，正确计算成本（流入，再投入）
社会性分配，合理纳税（利润，流出）
投资性分配，发展速度（再投入，扩张）
价值最大化：企业可持续发展
顾客价值：实现可持续发展手段
企业价值：载体
股东价值：目的
要培养能力：可操作层面
持续不断的研发能力
持续不断的营销能力
持续不断的降低成本能力
持续不断的人员培训能力
合理控制成本，而不是降低成本。
仅仅把利润作为结果考核是错误的。分解去考核，不仅仅作为总额考核。
利润是不同行为的结果。
成本是生产过程中的耗费，费用是管理过程中的耗费。
收入-成本=利润
流入-流出=净流量
财务管理的内容
筹资：
1、来源、渠道
2、解决筹资结构安排问题
投资：
1、研究投资方向：做什么
2、研究投资评价：是否值得去做
资金营运：
1、效率：资源使用程度
2、效果：资源使用产出
分配：补偿性分配、社会性分配、再投入分配
所有企业都要研究：（制造业/商业）
现金流入
现金流出
现金结存
形态改变（制造业）
财务管理：企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
企业生产过程中的资金运动：
由于筹资引起的财务活动
由于投资引起的财务活动
由于经营引起的财务活动
由于分配引起的财务活动
资金运动中企业语言各有关方面发生的经济关系：
企业通其所有者的财务关系
企业同其债权人的财务关系（与债券的信任关系，摆正银行与企业在社会中的关系）
企业其被投资单位的财务关系
企业其职工的财务关系
企业同国家经济监管机关的财务关系
企业内部各单位的财务关系
文化是一种共同价值观，有些社会没有文化。
财务报表
摸家底-有什么：财务状况-资产负债表
看能力-
利润结构分析，了解利润质量
管理四项费用：研发费用、销售费用、管理费用、财务费用
利润来源：
主营业务利润
其他业务利润
投资收益
营业外收入
非经常性损益
补贴收入：科研补贴收入、（其他补贴收入-）
管理性收益
核心能力：主营业务利润、投资收益、管理性利润、科研补贴收入
利润分类：
按产品
按地区
按事业部
对信息分类、再分类的能力越强，看信息的维度就越多，解决问题的能力就越强。
财务概念；
应收、应付、预收、预付、预提、待摊
家庭：收付实现制。看到的和想象的是一样。
实现收入和拿到钱是两回事。
支出，不等于费用，不等于成本，需要看用途。
支出，收益期限一年以内叫费用，一年以外叫资产。
支出从发生地点：车间发生的叫产品成本，管理过程中叫期间费用
成本：是企业为生产产品所消耗资源的货币表现
结婚不一定是沉没成本，还可以资产重组。
结婚：机会成本和机会收益；重组成本和重组收益
费用减少是否会转化为利润：
费用在达成目标的情况下，减少才有可能转化成利润。
费用提出的合理性，才可能转化为利润，费用偏差率5%，便是重大偏差。考虑治理问题。
企业的商业模式
方向：做什么（生产：销售收入和产品成本；贸易：差价；高速路：收费-通行的数量）
盈利模式：怎么赚钱
经营模式：怎样才能赚到钱？
遐想和瞎想不一样。
资产的价值取决于使用。
资产价值取决于资产使用的效率和效果。
效率：
固定资产重视使用程度，流动资产重视速度。
管理是重要项目进行重点关注。
效率+效果=经济效益
股利政策：
剩余股利政策
固定或稳定增长鼓励政策
固定股利支付率
低股利加额外股利政策
资源：
资源的多次使用
资源的再次获取
现金流量表
以现金及现金等价物无基础编制的财务状况变动表
按照收付实现制填列，真实反应未来资源的掌握
提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息
现金流量管理：现金有效流动
流动的方向：流入、流出
流动数量
流动时间
现金流量表结构：
经营活动产生
投资活动产生
筹资活动产生
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额：最不重要，不是越多越好。现金只有在流动中才有效。
钱花出去是自己的，留下来的是别人的。
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