基金

基金

基金的分类

货币基金：流动性高、收益稳定、风险低

债券基金

混合基金：收益不稳定、高风险

股票基金：收益不稳定、高风险

货币基金<债券基金<混合基金<股票基金

指数基金

成本低（管理费和托管费低）

场内交易：证券交易市场

场外交易：支付宝、天天基金网、蛋卷

场内交易和场外交易的区别

场内交易是实时交易，一天有无数价格

场外交易一天只有一个价格，以当天收市为准

3点前申购，按照当日3点后的净值为准，3点后申购，按照下一个交易日3点后的净值为准

额外费用

管理费

均价0.69%，部分低至0.5%以下

托管费

均价0.14%，部分低至0.1%

申购赎回费

场外基金：申购赎回费用

场内基金：买卖佣金

申购费均价1%-1.5%（银行一般不打折，基金官网和部分网络平台会有折扣）

赎回费一般不打折，持有时间长会免除

买卖佣金

均价0.03%，最低5元

短期来看，场内比场外便宜，但是场外长期定投免去赎回费只有申购费，而场内无论持有多久，卖出都需要收取佣金

销售服务费

C类基金：不收申购费，一般一个月以上不收赎回费，收取固定销售费，均价0.4%-0.6%

长期持有，申购费一折情况下，成本可控制在0.1%，不选择C类

净值

估值*盈利+分红

上涨来源于两部分：

估值的均值回归

盈利的增长

估值的均值回归

3-5年中长期时间内，估值存在均值回归的特征，均值回归就是高估了，会向正常回归，低估也会向正常回归

不过，低估值不代表短期几个月或者一两年就一定会上涨，通常低估值跟3-5年长度的收益关系更大

盈利是长期上涨的

宽基指数基金

不限投资行业，如上证50、沪深300、中证500

行业指数基金

如医药100、中证消费指数

筛选标准：跟踪误差小、费率低、成立1年以上、规模大于1亿

基金投资方式

一次性投资

缺点：无法预测股价涨跌

定期定额

缺点：收益打折扣

定期不定额

优点：便宜多买，贵少买或不买

低估

绿色=低估 黄色=正常估值（正常持有或观望） 红色=高估（卖出）

卖出

设置止盈点和回撤点

到了止盈点全部卖出或分批卖出，分批卖出，如继续上涨，下跌到回撤点全部卖出

止盈点：15%+

高估分批卖出

低估定投，正常估值停止，高估分批卖出

优点：收益高

缺点：时间长，一轮牛熊大概7-10年

加仓

急速下跌法

当天上证指数下跌3-4点，自己的基金跌4点，补仓基数，资金充足可以补2倍

缓慢下跌法

资金充足时，如每月定投1000元

浮亏10%，加仓2000，基数2倍

浮亏20%，加仓4000，基数4倍

浮亏30%，加仓8000，基数8倍

资金不足时，如每月定投1000元

浮亏10%，加仓1000，基数

浮亏20%，加仓2000，基数2倍

浮亏30%，加仓4000，基数4倍

如市场处于震荡向上行情，可以将10%比例调成5%，以免市场调整幅度不大，没机会加仓，错过摊低成本的机会

（适合3年以上的闲钱）