投资萌新如何选择基金？

投资萌新如何选择基金？

2017年新基金设立总数量已经超过4000只，这对于投资者来说简直就是“灾难”，基金类型、投资范围、基金规模，是高风险还是低风险、投资国内还是海外，是指数基金还是偏股基金，这些问题都要投资者去考虑，面对比股票数量还要多的基金时，到底该如何选择？

就像每年都会给基金排名，一年的收益率是一个很简单的并且适合大多数投资者的指标，但是光凭一个“结果性”的收益率指标不能描述出基金在这一年中波动情况、风险承受情况以及相对市场的走势等，如果想更加深入的了解一只基金，还需要更加系统化的指标。

美国学者给基金量身定做了一套考核指标，也就是金融从业者口里经常说的阿尔法、贝塔。 阿尔法系数：衡量一个基金经理是否出色。

官方的定义就是：实际风险回报和平均预期风险回报的差额。如果一个基金经理是出色的，那么他的超额回报就应该是大于零的。如果该基金经理的回报还不如市场，那么他的超额回报就是负的。简单地说，就是“水涨船高”后再比较，你能和市场有多大的差距。如果阿尔法回报为负，说明还不如去买市场无风险的产品，比如一年期定存，或者是余额宝。

投资萌新如何选择基金？

阿尔法系数计算公式

假设沪深300一年涨幅5%，贝塔系数为1（稍后介绍），市场无风险利率为2%，比较基准为沪深300，某只基金一年业绩为6%，按照上面的公式来算，该基金的阿尔法系数 = 6% - 2% - 1*5% = -1%＜0。按照计算结果来看，好像是说这个基金经理并不好，因为没有为投资者赚取超额收益，但是他取得业绩6%明显要好于市场无风险利率2%？这个就是说明，虽然该基金的业绩好于市场无风险利率，但是这个成绩很大都来源于市场平均水平即沪深300，即在承担风险的同时，却没有取得和风险匹配的收益。

如果这个产品的贝塔系数为0.1，则该基金的阿尔法系数 = 6% - 2% - 0.1*5% = 3.5%＞0，这是怎么回事，为什么贝塔系数可以影响阿尔法系数呢？

贝塔系数：表明产品相对整个市场的风险程度

简单的说，整个金融市场的贝塔值为1。如果一个证券产品的贝塔值高于1，那么就说他的金融风险高于市场；如果贝塔值小于1的话，大体可以说其金融风险小于市场。贝塔系数的大小，取决于该证券和市场走势的相关走势，产品与市场价格越不相关，贝塔值越小。

低的贝塔值时候，表示该基金的风险控制的好，6%的收益就要好于无风险收益；但是高贝塔的时候，说明在承担了较高风险的同时，没有带来与之匹配的高收益，所以相应的阿尔法系数就变小了。

所以，最理想的产品就是；高阿尔法系数 + 低贝塔系数，即所选择的投资产品回报高于市场平均回报，并且受到市场的影响又小。下次再买基金的时候，你就可以有选择的方向。