偿债能力

知识点：

掌握偿债资金来源

了解偿债能力指标的概念和判别准则

一、偿债资金来源

贷款还本的资金来源主要包括：可用于归还借款的利润、固定资产的折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金来源（减免的营业税金）。

【补充】

未分配利润，可用于偿还建设投资借款的资金。

二、偿债能力分析

偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。其中资产负债率、流动比率和速动比率等指标是技术方案偿债能力分析中考察企业财务状况的主要指标。

（一）借款偿还期

1、概念

是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目利益（利润、折旧、摊销及其他）来偿还项目及投资借款本金和利息所需要的时间。

2、判别准则

借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；他不适用与那些预先给定借款偿还期的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。

（二）利息备付率

1、概念

利息备付率也称已获利息倍数，至项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。

2、判别准则

正常情况下利息备付率应当大于1，根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2。

（三）偿债备付率

1、概念

技术方案在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（PD）的比值

偿债备付率

2、判别准则

正常情况，偿债备付率应当大于1，根据我国企业历史数据统计分析，宜低于1.3。