第六篇 基金和其他产品投资成功的11条准则
各位书友，我们在前面向大家讲述了不要拒绝良好的建议。通过学习你的认知是否有所改变呢。从这一节开始，我们将共读《财务自由之路III 》这本书第六篇 基金和其他产品投资成功的11条准则
在开始投资选择的探险之旅前，作者首先提供一些原则让我们少走些弯路，它们能给你成功投资的前提条件。
准则一 股市总是好坏行情交替变化，存在着小循环和大趋势
作者认为一方面对于大型指数来讲，它们通常每46个月平均增长102％，然后大约每12个月平均下跌约26％。
另一方面新兴市场则是另一套循环法则：它们平均每36个月增长350％，接下来18个月会平均下跌50％。对这些观察结果，我们不防去市场进行验证。
我们坚信没有只跌不涨的股票，也没有只涨不跌的股票，就象我们的生活，白天与黑夜交替出现。
准则二 为了取得高额收益，你必须做好准备，要至少5年，或最好10年把资金放在股市中
1.对于成长中的市场来讲，如果本质上活跃的市场长时间无任何起色，那么该市场紧接着急速上涨的可能性就会增加。
2.投资基金几乎5年（1990年1月—1994年12月）里没有任何进展。但紧接着，它明显突破了历史高位，然后在接下来的5年（1995年1月—1999年12月）里增长了约500％。急需用钱或是顶不住压力的投资者一般在第三年就放弃了，不仅错过了丰厚的收益率，还可能造成高达35％的损失（如果他们在1992年时将其抛售）。因此，你至少要保持5年把钱放在股市不动，最好是10年。
准则三 股市危机也有好的一面。它可以提供机会让你买到超低价的股票
在经济危机期间申购股票需要有强大的抗压能力。但是，你也能因此得到回报。只管立刻买进，因为行情常常会迅速且不易察觉地开始回升。只有在你惊慌失措地抛售股票时，股市危机才会产生消极的影响。下一轮的行情上涨是肯定会来临的，你只需要牢牢守住自己的股票，长期下来肯定能够获利。
另外，只要你利用好时机低价买进证券，股市危机也能让人为之振奋。要达到这一点，你必须牢牢把握好准则四。
准则四 保持现金储备
为了持续加仓，你需要资金。即使是激进型的投资者也应当至少保留25％的资金，作为手上的底牌。
在风险等级五和六的高风险投资中，你甚至应该保留更高的比例。最好是50％！
假设你投资了10万元在价格为100元的基金上。又假设1年内行情下跌了60％。如果你现在打算再买进5万元的份额，只需按照现价40元计算。继续假设，行情持续急速下跌，3个月后跌到20元。
如果打算现在抛售，那么你第一次购进的份额将损失80％，第二次的将损失50％。按照投入的15万元计算，最终只价值4.5万元。有些人可能会说：“真倒霉。”但事实并不是这样。如果操作明智，其实可以运转得非常不错。因为，现在正是再买进5万元的时机，而且这次的买进价格仅为20元。
我们继续假设，这支基金在接下来的3年内又上涨为每份额100元。你知道现在抛售基金可以得到多少钱吗？答案很惊人：你将总共得到47.5万元。换算成收益率则是137.5％，仅仅在4年多的时间里。尽管最开始还遭遇了行情大幅下跌。
准则五 买进和卖出都宜早不宜迟
也就是预先确定好下跌多少百分比的时候开始买进。
一旦股票达到设定的目标，就应当立即抛售出去。哪怕行情可能会继续上涨，存在过早抛售的风险。
准则六 不要盲目从众，频繁转换
1.随大溜行动得到的回报也和大家一样。趋势并非你的朋友。越多的人提出应当赶紧跳上这趟股市列车，你越应该肯定现在为时已晚。股市的大幅攀升已经开始了。
2.频繁地转换最没意义。
频繁换股主要有3点原因：
1.心理因素。许多投资者都高估自己。此外，他们觉得“买进—持有”的投资策略，什么都不做，缺乏乐趣。
2.投资者经常换股，对金融机构的生存有好处。因此，这些机构常提供单方面的信息政策。
3.金融媒体如果经常提供“热门建议”，对它们的生存同样有利。“买进—持有”策略不具备亮点，不利于自我销售。
只有当你持有的基金没有合理的原因，却长时间走势很差，并且没有好转的迹象时，更换才有意义。
准则七 永远不要直接投资你无法判断的市场
，你还是应该去了解该行业或区域的大体情况。你必须知晓是否可以信任某一行业或地区。因为如果某一行业或区域遭遇整体崩盘，那再好的“精细工艺”也无计可施。不过，此时一只管理良好的屋顶基金倒是一个不错的替代选择。
准则八 分散投资
为了分散风险，从风险等级四开始，每种风险等级内你至少要选择3种不同的投资产品。当然，一支基金就如同一个小的资产管理，常常由几百种不同的股票组成，其本身就已经属于分散投资。但你只需要关注各个基金取得的不同结果即可。从中也可以看出，在基金的投资中也要遵循分散投资的准则。要多样化地选择不同的行业，并尽可能分散到不同国家。最开始至少购买3种不同的产品，但最多不要超过10种，不然会失去对全局的掌控。
准则九 未来的市场可以赚到巨大的收益
当下最著名的冰球运动员韦恩·格雷茨基有一次被问到，为什么他能比别人优秀那么多。他答道：“我不知道自己是否比别人优秀。不过我知道一点：别人都是滑向冰球现在的位置，而我滑向冰球将会到达的地方。”
最近10年的大赢家，在10年前还没诞生，或者还处于成长时期。由此可以得出，未来也是如此。当然，这类的新兴成长型市场没有保障，但也正是这些领域，巨大的机遇正在向你挥手。
准则十 正确的资产配置比投资比较更重要
1.投资组合中91.5％的收益率受到资产配置的影响（就是指你是否预感到“正确”的行业和地区，并且把资金进行了相应的投资）。只有4.5％取决于产品的选择，1.7％取决于市场时机，另外2.2％取决于其他因素。
2.确定正确的市场比在一个市场中去搜寻最好的投资产品要重要得多。因此，准则十就是对准则九的进一步补充。
3.怎样才能确认，是否真正地预感准了“正确”的市场呢？很可惜，没有办法做到。没有人能准确地把握好。不过我们可以把钱分配到不同的市场中，以此提高机会命中下一年的赢家。
准则十一 投资组合要混合依赖股市发展和独立于股市外的产品
有一点很重要的是，不要把投资都集中在依赖股市发展的产品上，比如股票、股票基金和定息债券基金。因为当整个世界范围内股市都陷入大危机时，而你的投资组合中一部分还能保值，那岂不是很棒？不动产和优质的未上市企业入股以及对冲基金产品可以在一些时期内作为不错的稳定剂。由于大多数不依赖股市发展的产品都涉及长线投资，所以除开投资型不动产份额，你在这些领域的投资资金最多不得超过1/3。
这十一条准则几乎涵括了市场上可能出现的各种情况，使我们有理有据，做好各种投资。
好了，本节共读暂时先到这里。这篇让我们学习了基金和其他产品投资成功的11条准则。在下一节，我们将沿着上一节的思路，聆听作者“怎样发掘出最优投资项目”的故事。
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