刚刚点进去一看，我靠，夏普怎么老成这副样子了。。。看他那个发型。。。感觉也是中间秃光，然后两旁边留长再拔丝拔到中间去的。。。跟个菜场买菜的老大爷一样。。。那个山羊胡。。。爷笑了。。。Andrew Lo还是老样子。。。人模狗样的。。。
学到了两个新词：predicate，sharpe很喜欢用这个词；还有一个就是dissertation。。。好像之前看到过这个词，但是忘了。这里就是说sharpe的马科维兹是当时从兰德来指导他完成学位论文。
看了两集，感觉罗神对于这种robo advisor很感兴趣。。。可以看看这方面的文章。。。对于中国市场来说，这会不会成为未来发展的趋势呢？
还有一个sharpe提到的就是他现在做的东西，就是Phase D的一个资产组合，即你退休了之后你怎么投资等等。。。这的确是一个比较麻烦的问题，要建模的话要考虑的东西太多太多，随机变量完全不知道飘到哪里去了。。。retirement income area。。。
这两集来看罗闻全的提问架构都差不多哦。。。金融危机之后的金融是如何改变的？probability distribution是个什么样子的东西？人们怎么理解概率、黑天鹅？夏普说的一句话很有道理：未来怎么发生的概率分布并不由过去发生事件的概率分布决定，这个有点贝叶斯推断的感觉。。。并且他说，所有的模型、理论都是关于概率的建模，这个真的精要。
best portfolio
best portfolio: riskless portfolio+tradable bonds and stks in the world (namely, the market portfolio)就是说的是一个市场组合，也是被动投资，和fama的结论核心是很像的，差别就在于是否还投资一些其他的东西。夏普投资的实盘是：4种先锋基金的子基金：us stks（crsp还是惠誉啊。。。）+全球 stks（ftse）+us bonds（巴克莱的）+全球 bonds(?)，只不过比例不知道（proportion）根据这4个部分的不同市值来投资，然后基本上一个季度来rebalance。他这个实盘就是FOF。有空可以看看他这个回测。优点是他的回撤应该比较小，非常稳健的portfolio，很适合老年人哈哈哈（sharpe现在服务的对象，including himself）
对于另类投资，夏普认为这些也挺好的。譬如说你保持对一些另类投资基金的敞口，有时候会有意想不到的收获。
最后，看完这两集的感想就是：大神们的darksides都是码农啊哈哈，像fama和sharpe都是写fortran起家的，尔后夏普还逼逼他每天都在写。。。（这简直就是拿了诺奖版的永杰老师啊哈哈哈）小郑要好好学习当一名码农。
网友评论