负债占资产的比率

判断一家公司的财务结构是否合理，是否会有破产危机，财务结构模块中共有两个指标，权重如下；

“负债占资产的比率”，大白话就是“那个棒子的位置”在那里

一、概念

资产负债表分左右两个部分，左右两边相等，左边的作用是花钱，右边的作用是找钱

钱从哪 里来，于是右边又分成上下两个部分，上面的那部分叫外部资金（比如银行借的钱），下面那部分叫内部资金（也叫自由资本，股东的权益，也是股东出的钱）

资产负债表的特点是；左边=右边，即资产=负债+股东的权益

那根棒子的位置的高低，体现了公司负债占资产比率的大小。棒子靠下，说明公司的负债多，股东出资少；棒子靠上，说明公司负债少，股东出资多。

二、公式

负债占资产的比率=负债/资产

三、分析

1、财务结构是一个动态的概念

资产负债表右侧上方；负债“一般是指借银行的钱，资金成本比较低，一般是1.5%~3.0%。如果那根棒子偏低，银行会怀疑公司什么隐瞒的事情，为什么股东不了 钱，可能就不再借钱给公司了。

公司借不到钱，为了经营下去，转身向股东筹集资金，此时那根棒子会慢慢往上移动。

2、公司火爆的时候，股东会乐于增加投入，出资会越来越多，财务结构自然会向上移，说明股东看好这家公司。如果棒子偏低说明股东不看好这家公司，所以不想投资。

3、股东出资一般资金成本比较高，但很多公司还是更原意用股东的钱。因为银行喜欢”睛天放伞，雨天收伞“碰到公司行情不好，就会出现抽银根的现象。

四、判断指标及看财报的顺序

1、判断指标

1）、经营稳健的公司，股东出资一般都<60%，说明股东出资多，不需要向银行借钱，股东认可公司，并看好前景

2）、最适的资本理论；棒子在中间，股东和银行各出一半

3）、下市破产的公司，棒子一般都>80%，位置非常 低

2、读财报的顺序

通过三个步骤综合判断

1、那根棒子的位置

2、盈利能力的判断，包括；毛利率、营业利润率、等

3、”现金占总资产比率“判断 ，手上是否有钱，如果财务结构差，能够撑多久

五、实例分析

从图表上看A股几家龙头公司的负占总资产率都都小于60%，说明很多股东都愿意出钱，所以他们手上的现金都满足指标

需要说明；金融业和保险业是高度杠杆的特殊行业，不适用上述财务结构

本节思维导图小结

案例

万科A2016年负债占资产比率

负债占资产的比率=负债668,997,642,643.1/资产830,674,213,924.14=0.805367

和超哥财报说的数据一致，负债占资产的比率大于80%，说明公司股东并不看好这家企业。