关于智能投顾，我们已经讲了9期。
简单的说，智能投顾，有两大投资优势：首先是在资产端的配置，可以实现金融资产端的智能化；其次，就是后续平衡调整的智能自动化。
今天，证通君就跟大家聊聊，智能投顾的底层资产是如何配置的，以及后续智能自动化调整是如何实现的。
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智能投顾的底层资产配置
之前我们谈到过美国有两大智能投顾巨头，Betterment与Wealthfront，它们的组合，基本都是10-15种左右。
每一个组合中首先决定股债比例，而股票中可能也会配置8到10种，比如说全球新兴市场，发达国家，大盘、中盘、小盘等，因此它配的非常仔细，而这些资产都是不相关或者负相关的。
国内的资产，有一个问题，那就是资产相关度高。目前有三种应对做法：
一是大类资产的分散。在公募基金中，从大类分类看，有股票基金、债券基金，但目前有些非常的另类资产，比如说黄金、石油，大宗商品类基金，这个是非常宝贵的，现在大概有几十个。股和债之间长期来看是不相关的，它们各有特点，相关性很低。而黄金、石油这类商品，它们和股债也是不相关的。另外还有公募中出现了二三十种量化的基金，也是一个很宝贵的类别。
二是从被动的指数基金、到主动管理的基金，毕竟在中国这样一个不充分竞争的市场，做主动管理还是有价值的。
三是从国内资产，到亚太新兴市场，或者再大一点到全球配置，包括美国、欧洲在内的。其实公募基金都有能够投的相应基金产品（QDII基金），这一类的资产，也是与国内的现有资产不相关或者负相关的。
智能投顾通过很多的模型和算法，寻找8-10种相关性不是很大的资产，最终形成的组合是一个平缓而稳健增长的的曲线，而不是和市场同步大幅波动。通过这10种资产，能尽量让客户获得每年8%-10%的收益，而如果是激进型的客人，预期的收益可能会涨到15%-20%，但是相应的波动会大一点。
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智能投顾的后续动态调整
很多投资者都会有这样的疑问，智能投顾后续的调整是如何操作的？
从传统的投资组合来看，买进之后，后续想要调整十分复杂，基金组合运作的过程中，各只基金的“基本面”都有可能因市场因素、人为因素等客观环境的变化而发生变化，这里包括基金的投资风格、投研团队以及基金公司的风险控制能力等方面。
证通君了解到，大多投资者都想直接买个基金，然后坐享较高收益。其实，买基金是需要很强的专业和技巧的，需要深入了解每一只基金，并及时了解其基本面变化，还要能随时调整策略。即便如此，投资者还会因为主观因素的影响导致投资组合偏离自己的投资目标……
到了智能投顾阶段，就可以在组合投资的基础上解决动态调整这个问题。比如，遇到市场大幅上涨导致底层风险较高的资产的比重显著增大时会自动触发调整点，卖出部分股票资产，买入风险较低的债券资产，恢复到个人投资者个性化的风险承受能力点。
智能投顾背后遵循的价值观是相信纪律、相信资产配置，根据每个人的风格和目的，给定一个个性化的最佳模型，这个模型一旦确定之后，智能投顾会帮助你进行投资，并且强制按照这个逻辑去投资，直到客人主动调整为止。在市场出现大的波动时，它会帮投资者自动平衡到该投资者投资前设定的投资模型，避免受人性的影响，追涨杀跌。
近期，证通财富微信公众号将会出有关“智能投顾”的系列文章，欢迎关注并 留言讨论哦。
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