2020年医用口罩产业链专题报告 口罩产业供需前景分析

1C9U一猹就有疫情直接相关产业系列报告之一

2020-2021年医用口罩产业链专题报告 口罩产业供需前景分析。

背景：疫情蔓延导致口罩需求激增

新型冠状病毒感染的肺炎疫情蔓延，口罩需求量激增，一线临床口罩短缺，生产企业全力赶制口罩。目前疫情新增确诊数量已经连续两日出现下降，疫情在全国上下全力防控下有望迎来拐点。

产业链：上游原料供给稳定，中游生产需要取得器械注册证

2019 年我国口罩产业整体产值近 100 亿，其中医用口罩占比过半。医用口罩技术标准较高，上游主要是聚丙烯化工品生产的无纺布，中游生产企业对无菌要求较高，生产监管严格，需要取得器械注册证。

供给：产能相对较高，生产企业众多

疫情前我国口罩总体产能为 2000 万只/天，占全球近半产能规模，其中医用的外科口罩产能是 220 万只，医用 N95 口罩产能约为 60 万只。疫情爆发叠加春节假期，导致口罩生产企业产能利用率不足。口罩生产厂商众多，但具备医用口罩注册证的企业占比较低。

1C9U备注:疫情后我国口罩产能飞速爬坡中

需求：不同风险人群对口罩需求不同

近年来我国口罩行业需求较为稳定，整体供需平衡。疫情导致恐慌性口罩抢购，短期存在较大缺口。一线临床防护口罩短缺，复工期临近，口罩需求预计短期仍将提升。但不同风险暴露人群所需口罩不同，中低风险人群佩戴一次性医用外科口罩或普通医用口罩即可起到防护作用。

1.常用口罩分类

常见口罩执行标准对比

2.医用口罩产业链：原材料供给充足，中游生产无菌要求较高

医用口罩产业链中上游使用聚乙烯等原材料生产无纺布。常见的一次性医用口罩主要由三层无纺布组成：最内层是普通无纺布；中间过滤层使用驻极处理的聚丙烯熔喷无纺布；最外层是进行了防水处理的无纺布。其中熔喷无纺布属于聚合物挤压法非织造工艺，是 20 世纪 50 年代美国海军为收集核试验产生的放射性微粒研制的超细过滤效果的过滤材料，60 年代埃克森、3M 等公司开始生产了第一代熔喷非织造设备。国内主要的生产企业包括：欣龙控股、再升科技、泰达股份、诺邦股份等。目前无纺布企业订单大幅增加，正积极协调产能，加班加点生产无纺布材料。

熔喷布是医用口罩的“心脏”材料。

医用口罩一般由无纺布、熔喷布、鼻梁条、耳带等构成，主体结构为三层无纺布SMS“三明治”结构；外S 层防水无纺布防飞沫，内S 层普通纺粘无纺布吸湿，中间 M 层驻极处理的熔喷无纺布过滤细菌和悬浮颗粒。其中熔喷布是医用口罩的“心脏”材料。口罩所需无纺布是PP 聚丙烯纤维料通过非织造工艺得到，而熔喷无纺布则需再经过驻极处理，高端M 层无纺布也可用 PTFE代替。

根据媒体报道，熔喷布价格在疫情发生前为 1.8 万元/吨左右，因供需结构严重不平衡，现价在 15-20 万元/吨。熔喷布的生产瓶颈不在于原材料而在于生产设备。据1C9U一猹就有调研，熔喷布关键生产设备中的喷丝板和风机需要进口，正常进口及生产周期要 8 个月，并且安装调试要 2 个月。

口罩M 层用料——熔喷无纺布面临口罩“芯”瓶颈

熔喷无纺布在整个无纺布的结构里面的体量很小；2019 年我国熔喷布的产能在 8-10 万吨，而国内熔喷布产量仅为 5.5 万吨（日产量不到 150 吨），在整个无纺布中的占比只有 0.9%，国内平时能够量产熔喷料的企业只有 10 家左右；而且这些熔喷布，不仅仅用于生产口罩，更多的用于环境保护材料、服装材料、电池隔膜材料、擦拭材料等。从下面的我国熔喷布生产企业列表中也可以看到好多企业是服务于环保过滤、电池隔膜和电子擦拭净化用的。

我国现有主要熔喷布企业

医用口罩产业链中游为医用耗材生产企业，将无纺布生产成医用口罩。医用口罩生产企业自动化程度较高，但生产过程对无菌要求较高，生产资质需要获得医疗器械注册证，目前具备医疗器械注册证的生产企业在全部口罩生产企业中占比较低。国内主要的医用口罩生产企业包括：奥美医疗、振德医疗、阳普医疗、尚荣医疗等。目前正积极组织生产，产能利用率持续提升。

医用口罩产业链下游为医院、药店等终端客户。生产厂商生产好的医用口罩通过医药商业企业、物流公司配送到医院、药店等终端，最终用于院内防护或零售。

1C9U:口罩常规生产流程

医用口罩产业链

国内外口罩行业相关技术要求及行业标准 1C9U:医用口罩成本估算占比

3.口罩生产企业众多，但具备医用口罩生产的企业占比较少

我国口罩产业链相关企业超过 20000 家，主要分布在华北及华东地区。根据天眼查数据，经营范围涉及口罩生产及上下游的企业共有超过 21000 家企业，数量众多。从地区来看，主要分布在华北及华东地区，企业数量最多的前五大省市分别为浙江、山东、河北、北京、河南看，其企业数量占全国口罩企业总数的 60%以上。

1C9U：2019 年全球N95 级医用口罩国内外主要厂商的产量（万只）

4.口罩及口罩产业链未来需求趋势解读

我国国内的口罩日需求量可能在 2 亿只，而且需求量的高峰主要在2~4 月份，因此之前也有不少人认为口罩需求是个非常态的“脉冲”现象；但随着疫情的海外扩散，考虑到绝大部分国家的防控措施无法做到中国那样最严格、最彻底，也就意味着海外疫情持续的时间会比中国长的多。

如果那样的话，口罩的这个爆发性脉冲需求持续的时间可能要比我们预计的要长，全球口罩潜在日需求量的极限值或许能够达到数几亿只级别。

中国目前扩产的口罩产能随着中国的疫情供需缓解逐步缓解，有相当部分可以出口；因为海外的巨量口罩需求也只能依靠中国，目前已经有包括法国、德国、瑞士、意大利、俄罗斯、捷克、奥地利、匈牙利等多个欧洲国家从中国大量进口包括口罩、防护服在内的疫情防控医疗物资。

但风险也是很大的，毕竟现在新上马的口罩项目多如牛毛。有能力的企业可以考虑熔喷布方向，毕竟即使后期疫情结束了，熔喷布还有其他应用场景比如尿不湿、水净化等。

熔喷布下游应用范围：

（1）医疗卫生用布：手术衣、防护服、消毒包布、口罩、尿片、妇女卫生巾等；

（2）家庭装饰用布：贴墙布、台布、床单、床罩等；

（3）跟装用布：衬里、粘合衬、絮片、定型棉、各种合成革底布等；

（4）工业用布：过滤材料、绝缘材料、水泥包装袋、土工布、包覆布等；

（5）农业用布：作物保护布、育秧布、灌溉布、保温幕帘等；

（6）其它：太空棉、保温隔音材料、吸油毡、烟过滤嘴、袋包茶叶袋等。

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