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投资人投资一个标的,如果不能对这个标的有充分完全的了解,就如同是瞎猫想去碰一只死耗子,就如同是蒙着眼睛去投飞镖。那么,这就不是投资,甚至连投机都算不上,至多算是一场赌博,因为结果完全凭运气。
就拿股票来说:股,对应的是企业股权,它背后是真真切切的企业;票,对应是交易凭证,只是为了方便买方与卖方的交易。所以,股票市场中,一个对自己钱财负责任的投资人,他最终还是要回到研究企业中去,以期去懂这个企业,以期去熟知他的投资标的。
最终问题的落脚点,必然要回到如何去分析一家企业中去。企业在商业世界中扮演着举足轻重的作用,它最大的功能是为社会提供商品与服务,从而为自己创造利润,为国家创造税收,为社会创造财富。
那么一家优秀的企业是如何从零开始,变成行业龙头或者巨无霸呢?这里面有四个关键的问题,是分析企业的关键,也是商业的核心。
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第一点:从0到1的突破,决定了这个生意能不能做成。通过提供某一种商品和服务,满足某单一个体的某一种需求,实现一次真正意义的获利。这就代表这个生意可以做,事实上,一些初创企业刚开始花了大量的人力物力财力,却发现找不到一个合适的盈利模式,最终宣告失败。
第二点:从1到N的过程,决定这个生意能做多大。其实这就是生意的复制和扩张。它的上限取决于有一个多大的市场,你能在这个市场中占有多大的份额。那么如何实现从1到N的放大呢?无非是从单一个体、单一产品的单次购买,到一类人群、多类人群、多种产品的多次购买。
第三点:能否阻击竞争者,决定这个生意会不会被别人抢去。在商业世界中,竞争者无处不在,如果你没有某种优势来拦截竞争者,那么竞争者会很快会蚕食掉你的利润。这种优势是是什么呢?就是竞争对手要么做不到,要么来不及。
第四步:管理和文化,决定由谁通过什么方式来做这个生意。合适的企业使命、愿景、价值观能使企业基业长青,治理结构和管理者能企业的目标变成现实。一流的企业,很难想象没有一流的管理和文化。
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看上去是非常简单的四个方面,但它背后对应的逻辑却不简单。从0到1的突破,对应的是企业的商业模式,即企业以什么样的形式来赚钱;从1到N的放大,对应的是企业的成长空间,即企业未来的发展前景怎样;阻击竞争者,对应的是企业的竞争壁垒,即巴菲特所说的护城河,护城河可以阻挡或者减缓竞争者以及潜在竞争者的介入;第四点主要对应的是企业文化,好的文化可以管到企业制度管不到的地方,伟大的企业一定有伟大的企业文化。
所以,如何分析一家企业,已经清晰明了,跃然于纸上。就是要分析企业的四个方面,分别是生意模式,发展空间,竞争壁垒,管理文化。当然,也可简单概括为八个字,即模式、空间、壁垒、文化。优秀甚至伟大的企业,一定是这四个方面足够优秀;平庸或者失败的企业,一定是这四个方面的中的一个甚至几个出了问题。
作者简介:石小柴,资深写作者。致力于分享致富经历与人生感悟。希望为你带去一丝光!
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