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股票作手回忆录:做空华尔街的市场之王

股票作手回忆录:做空华尔街的市场之王

作者: 乱弹琴给 | 来源:发表于2018-10-06 23:29 被阅读0次

    经过几次失败,利弗莫尔认识到,投机除了阅读行情数据外,还有极为丰富的内涵,那就是要具备俯瞰全局的大局观。有了大局观才能今早确认市场大势,事实上,再牛叉的个体也不能对抗大势。

    1906年,经过对基本面的综合研判,他认为熊市来临,整个市场资金面出现了大的问题,不久市场将会受到紧缩的压力。于是,他开始持续做空,虽然中途有波折,利弗莫尔不为所动,市场最终也验证了这个投机天才的看法,在这轮危机中,他赚取了巨大的利润。但现实远比他的判断严重的多,1907年,银根进一步收紧,短期利率不断上升,市场上投资者亏损累累,但他们不愿卖出股票,希望奇迹发生,可以拯救他们。10月份,资金面已经到了崩溃的边缘,市场上的流动性枯竭。有一段时间,股票没有买单,市场已经陷入绝望。这时的利弗莫尔,账面有巨额利润,如果他继续发出做空指令,必将血洗华尔街,甚至造成交易所临时关闭,这样的恐慌对市场对国家都会造成巨大伤害。同时,大银行家J.P.摩根,已经联合其他银行家,准备向市场提供流动性,号召市场做空者,停止卖出股票。这时候,利弗莫尔做出一个非常男人的举动,他放弃了短期暴利的机会,扎平手中的空单,反手全仓买入股票做多,之后的9个月里,未做空一股。

    这段看的热血沸腾,想起了2015年6月,同样是因为流动性枯竭造成A股股灾。利弗莫尔以做空闻名,但不管出发点是什么,关键时刻,做出了他的选择,还是体现出了一定的情怀。

    20世纪初,美国经过一轮上升期,经济空前繁荣,新生事物层出不穷,很多人过度举债,最终,战争和洛杉矶大地震引发了资金断裂,从新兴的信托公司倒闭波及到整个金融业。但是刚刚经历一轮牛市的人们,不愿意相信盛宴已经结束,他们还沉浸在狂热的投机中不能自拔。最终,股市资金流动性枯竭,人们恐慌踩踏,指数断崖式下跌。

    2014年~2015年,中国股市经历了一场献礼式的虚假牛市,时任证监会ZJH主席XG,为了营造牛市氛围,对通过互联网金融这种新生事物,流入市场的高杠杆资金,没有及时进行有效监管,这股资金在不到一年时间,把A股从2000点推到5000点,创业板更是疯狂涨了3倍以上。大家都认为,中国黄金十年开启,上证万点指日可待。其实,实体经济和资金已经不能支撑庞大的市值,后知后觉的管理层,不得不在2015年开始清理场外配资,进行股市去杠杆,以控制金融风险。高潮戛然而止,短短二周,世界换了颜色,A股跌幅40%。每只股票都被恐慌的人们,狠狠按在跌停板上,没有人愿意买入一股。手里有股票的人,惊慌失措,每天夜里12点挂跌停板,那种经历刻骨铭心。在这种流动性枯竭的绞杀下,几百手卖单就可以把价格砸下10个点,任何分析都显得苍白无力。最终,国家队不得不投入大量资金,给市场注入流动性和信心,当时国家队的方法是在跌停价,用每隔几秒钟的买单把散户资金解放出来,这部分流动性,也是7月9日反转的有生力量。

    股灾无情人有情,还记得在最黑暗的日子里,有一些市场中的投机力量,选择了与悲壮的股民站在一起,他们平时是小散的对手盘,收割者。但他们有情怀,有血气,在这个市场需要他的时候,敢于亮剑,直面危机,在很多散户崩溃的时候,给了他们一丝温暖,一丝希望。

    怎样从资金角度看待市场?

    1、任何一个市场都是由资金推动的,只是资金性质不同。一个市场想走持续上涨的行情,必须有增量资金加入,场内资金只能支持震荡行情,或者结构性上涨行情。比如,现在的币市,经过17年的一个增量资金爆发,目前,处于场内资金相爱相杀的阶段,不支持整个市场的走牛,只能从结构性的热点板块中找机会,比如上半年的主网上线、交易平台。大家可以考虑下半年哪些板块有机会?什么情况下才会有新的增量资金加入?

    从资金性质思考,简单的分成三种:

    一是,长线资金。包括国家战略资金,比如社保、基金。还有,巴菲特式的价值投资资金,这种投资有一部分是超级长线,比如巴菲特通过持股进入管理的几个消费类公司,保险类公司,这些资金不会给市场带来什么波动。还有一部分是投资周期性行业的,比如投资的港股中国石油,这部分资金在股价大幅低于股票内在价值的时候买入,在体现价值或高于价值是抛出,会给市场带来一定的理性和稳定性。还有,伪价值投资者,他们是信奉长线持股的散户,高点不卖,经过一轮牛熊后,信仰崩溃,在低点或次低点割肉出局。

    二是,中短线资金。包括趋势投机者、波段投机者、技术流的散户。这部分资金,市场活跃度高于长线资金,特别是在市场上涨和震荡期,这部分资金是推动市场上涨的增量资金主力。

    三是,超短线资金。这部分资金不会离开市场,是靠波动吃饭的资金,每天都会在市场中搏杀,直到被市场消灭,或者资金做大后,改变交易模式,他们给市场提供最多的流动性。

    一轮中级以上的牛市,必须要各种性质的资金形成共识。吸引场外资金持续流入,不断强化趋势,才有可能出现较大的行情。

    1、不管在哪个市场中搏杀,一定要建立自己独立思考的能力,不被任何消息和大V影响,巴菲特为什么不去华尔街,原因之一就是他不想每天被各种消息包围,他一定要保持独立思考的能力。

    利弗莫尔说:“一般人不愿意别人告诉他到底是牛市还是熊市。他一心盼望的是,别人告诉他具体买进或卖出哪个股票。他热衷于不劳而获。他不愿意亲自动手。他甚至懒得动一动脑子。让他从地上捡钱,要他数一数,他都觉得太麻烦”

    时刻警醒自己,一定不要做这样的投资者。

    2、重温股灾,感受市场的力量,在市场面前,永远保持敬畏之心,随时随刻感受它的情绪,在它暴怒的时刻,第一要务是顺从而不是想战胜,只有保住你的资金,才能在逆转的时刻,扣动扳机。

    币市的残酷与混乱远胜股市,时刻警醒自己,保持清醒头脑,严格执行仓位管理,资金管理。不被任何言论左右,保住资金才是最重要的。

    再次警醒:“投资最重要的三点,一时保住本金,二是保住本金,三是记住前两条。”

    转帖一段2015年股灾中,市场中让我敬佩的一路游资的心理和操作。

    “这次股灾,始于六月初。
    在顶部我是完美回避的,在初期下跌中,轻仓蜻蜓点水小胜
    在6.25-6.30的暴跌中我重仓参与超跌反弹,期间风险较大,最终资金新高,结束反弹。
    7.1至今,因在创业板,题材股,新股板块都有接盘,市值出现较大回撤
    今天创业板的流动性枯竭,令防守压力大增,我盘中做出充分应对,已经大幅减仓,以迎接市值10%止损的挑战
    今天华谊等我跌停纪律性平仓了,也有部分仓位在2股上。
    明天再跌,会触及止损。我会按照纪律执行。
    但之后,我依然会展开新一轮的10%攻防。从小仓开始运行。

    为什么不能在逆势中空仓
    我是全天候交易风格,我需要在高频交易中寻找市场感觉
    而且,越跌我就越兴奋,越有激情
    但我会充分尊重交易纪律,我不会孤注一掷
    我是一个有激情的投机者,但我从来不是一个赌徒
    我是从真正小资金,一分一厘做大的。
    我一路复利,穿越牛熊,靠的不只是技巧,更是心态,防守能力,执行力
    我有我的投机逻辑,就算股灾面前,我也能依靠我的仓控,选股能力,交易能力,完美度过
    这点,我从来没有怀疑过

    这些话,我本无意高调宣示
    不写贴子,我也一样操作
    这次开贴,有些人以为我是来打江山,博眼球的
    了解我的人都知道,我为人有多低调,出名对于我来说,一文不值
    对于如潮的掌声,我从来不会迷失,事后,我自会挥手离开
    我6月4日跟帖开始提示头部风险开始,我一系列的跟帖都是在提示特别是散户朋友,注意风险,如何建立正确的防守意识
    近期,由于市场超跌,按照经验我进入超跌交易模式,我按照自己模式交易
    股灾无情,人有情,在如此悲悯时刻,我与情绪低落的股民,携手走过这一段悲催岁月,
    我觉得是有意义的,起码让他们觉得,他不是一个人在战斗

    在极端行情中,钱,就是个P,能有多少股民有能力,依从百分百的离场,割肉,追逐银行股
    你们觉得一句割肉,能那么轻松地,对一个被腰斩的股民说出吗?除了杠杆必须被平。
    很多散户,也许已经崩溃,甚至会做出傻事,他需要的不是马上回本,他需要的是在最痛苦的时候,有一丝丝的激情,希望,来支撑着
    走过这一段最痛苦的日子
    这个,不是冷眼旁观的人所能理解的情怀。

    战斗带来激情,我自有豪情万丈,
    但,客观上,也可能会对没有防守意识,能力的新股民带来负面的影响,
    再次提醒,请远观,请尽量控制账户的运行,不要触及底限
    留得青山在,不怕没柴烧。”

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