【话说理财】019、和你想的不一样，明星基金可能是坑。。
以下为个人经验，仅供参考。
购买基金的时候，有一些坑需要避开，其中之一就是明星基金。
刚碰基金的新手，很容易踩这坑，包括曾经的我……我不能说所有明星基金都是坑，但按我自己的经验，很多明星基金可能是坑。
买了，就是交学费。
1、基金也会清盘
先说一个概念，是基金的“清盘”。
先定性，清盘一般不是件好事。
基金清盘，是指基金资产全部变现，将所得资金分给持有人。清盘时刻由基金设立时的基金契约规定，持有人大会可修改基金契约，决定基金清盘时间。
举个例子，相对常见一点的情况，是开放式基金被动清盘。
当一般开放式基金出现这两个情况：一是连续60个工作日基金净值低于5000万，二是连续60个工作日持有基金的人数不足200人。只需要满足一个，基金就该解散了，基金还剩下多少钱，就走程序退还给投资者。
听起来似乎没发现什么问题？
问题很大，你先想想，一只基金在什么情况下才会满足这两个条件？你再作对比，看一下一些明星基金他们的募资规模以及投资者人数。这些清盘的基金，很可能也是过去红极一时的某主题明星基金呐。那么，为什么曾经募资能力超强，被众人看好的基金，却一步步走到清盘的境遇？
基金清盘的直接原因往往是基金运营不善、业绩持续难看，投资者不是傻子，亏成哈士奇了之后，大家知道你不行，当然会撤资。而这个基金的募资能力越来越差，盘子越来越小，每年征收的运营费甚至养不活基金运营团队，无法维持——这往往是一个基金清盘的原因。
当然，还有一些其他可能让投资者吐血的原因，包含而不限于，涉嫌违规操作，被证监会查处……等。
虽然情况众多，但你可以简单认为，清盘的基金，往往业绩不好，买了它还有胆子长持到清盘的投资者，往往亏的不成人形。而且在基金清盘过程中，并不是所有钱都退到你账户上，走流程还有各种手续费的损耗，意思是你实际回血可能比你预期的还少一些。
2、基金清盘的背后原因：人性禁不起考验
表面上看是基金持续运营不善、业绩难看。
但更深层的原因，人的问题往往占主要。
基金存在一个核心问题：“委托代理”。
贪婪和自私才是人的本性，欲求不满，总是渴望更多，最好一夜暴富解千愁，才是芸芸众生的念想。
为啥到了基金经理头上，你就看不明白这出戏了？？
基金经理当然也是人，而人性是经不起考验的。大家买基金，把钱交给基金经理，让他为大家投资理财。基金经理一般只拿固定的管理费，也就是1-2%，和收益分成。普通人或许会觉得每年几百万收入，日子挺滋润。
但是，基金经理可未必这么想——这些基金经理，直接常年接触大额的金钱。你觉得是大钱，甚至几辈子都赚不出来，很多基金经理却可能司空见惯。你觉得人家收入高，人家可能天天看大钱在自己面前飞来飞去，再一比较优秀的同行的收入……人性是经不起考验的，基金经理显然也是人，他们也有充足的动力为自己谋取私利。
贫穷和富裕都不是一个量词，而是相互比较出来的，你一个百万富翁身边人全都是千万富翁，一比较，你立马也感觉自己是穷人。幸福感也是这样，越是在比较中落后，越是感觉自己匮乏的人，越有动力不择手段为自己谋利。
如果你聪明或许想明白了几分，不少明星基金，开头没人买，业绩表现似乎很好，一旦韭菜们进场接盘，这业绩就迅速难看…………凯子已经骗进来了，钱已经到手了，自然没必要额外花功夫和心思装模作样了。
3、买基金必查基金经理和管理机构，避开三坑
由此你知道了，买基金的时候，一定需要仔细查一查基金经理和管理机构的信息以及过往负面新闻。
这里介绍三种常见的坑：
A、抬轿子——用其他基金烘托一支基金，进行造星运动。
B、老鼠仓——基金经理损公肥私，用投资人的钱为自己洗钱，投资人高位接盘，基金经理高位套现。
C、利益输送——基金公司跟上市公司勾结，大家一起割韭菜
3-1、抬轿子怎么破？
抬轿子，目的是粉饰业绩，人为制造明星基金。
怎么操作？一家基金公司旗下有好几只基金，一个基金先在低位买入股票，买入成本低。在用其他基金持续买入那些股票，推高股价。先买了那些股票的基金，资产账面价格飞速上涨，业绩就上去了，显得十分好看，对外就用来宣传说 “这个基金买的股票 ，在过去一段时间上涨了XX个百分点，暴打同行”。
这操作可以几十年不变，毕竟大多数散户都是小白……真“白”的那种……是真的，两眼一蒙、啥都不懂，他们怎么买基金的？没有什么分析、没有什么调查、也没有什么对主题的研究……哪怕是稍微复杂一点的扣交易成本收益率计算都不会，直接看明星基金，看支付宝和各种软件给他们推荐的“业绩王”，以及跟风买。
人类都有跟风和追星以及从众的倾向，尤其是啥都不懂的散户。
基金公司很有动力去牺牲个别基金的利益，人为制造一个明星基金，让散户们有目标追捧，带来大量资金流入，顺便带动旗下其他产品的销售，并且进一步拉动整个基金公司的收入。
【对策】
关注和了解该基金公司旗下其他基金的情况：
a、如果几个基金的持仓股票和资产类似，但业绩相差甚远，就要警惕
b、如果共同持仓的还是小盘股，嫌疑更大，因为小盘股盘子小，稍微砸一些钱，很容易把价格砸到天上去
附带参考例子：请自行查询关键词“神创板”，以及当时一众老韭菜一笑的“众多基金操盘创业板，集体被埋”。
3-2、老鼠仓怎么破？
老鼠仓，是基金经理对亲朋好友的利益输送，本质上还是为自己谋利。
具体操作，往往是基金经理先用私人账户（往往是家人和朋友）买入股票，然后再大量用投资者的钱买入那些股票，等股价涨得很高时候，卖出自己持有的股票，低买高卖赚差价，投资者们的资金被套牢，高位站岗当接盘侠。
这跟老鼠偷粮食到自己的窝里头很像，所以被称为老鼠仓。
而在中国，你可以相信，老鼠仓的事儿绝不是新闻，基金经理损公肥私也不是新闻，甚至长期屡禁不止。为什么基金经理可以肆无忌惮坑投资者为自己谋利呢？违法成本太低，那就是鼓励犯规。
如果你违规一次可以赚几千万，但对你的惩罚只有几万块钱，更何况韭菜生生不息，割了一茬又来一茬，割了老韭菜，新韭菜还不断来。换成你是基金经理，你也很有动力这么搞——合法抢劫，可比老实干活爽多了。
毕竟，咱中国资本市场的很多问题都不是新鲜事儿，而是从这市场建立之初就埋下的，不断反复上演。比如说，证监会的政治正确之一——保护中小股民利益（实际上并未很好保护中小韭菜，还被全场骂娘，狼会气愤这人总阻碍自己吃血事；羊也不会感激因为监管的保护而减少损失，只骂监管不允许自己赌个痛快，毁了自己一夜暴富的美梦）。
【对策】
查询相关新闻和历史，如果一家基金公司历史上曾不止一次曝出老鼠仓事件，这往往表明该公司内部的管理机制存在缺陷，存在风险。
3-3、利益输送
按理说，你把钱交给基金经理和基金公司，是希望他能为你提供专业的投资服务，他们赚取服务费。
但还是那句话，一旦和利益沾上了边，人性不值得信任，也不能被考验。
现实生活中，存在基金公司跟上市公司合谋，一起哄抬股价，制造业绩的虚假繁荣。
上市公司很有动力这么做，因为他们持股成本很低，完全可以把股价炒到天上，卖出手里的股票，大赚特赚。基金公司也不亏，一来嘛，操控股价割韭菜；二来嘛，基金可是持续收管理费和交易税的，自己的成绩越亮眼，越容易吸引大把韭菜跟风，更容易募资，你想想看，募资千亿，一年管理费是多少？
基金公司和上市公司是否会被处罚？我不知道，有多少被抓出来了？也有多少逃掉处罚的？我也不关心。
我只知道，所有买了这些基金的，基本上都被割了韭菜，亏了血汗钱，区别只在于亏多亏少 ，看损失大小，受伤、死缓、还是死刑立即执行（总有沙雕愿意借钱炒股，博一夜暴富，最终“人在三和”）。
【对策】
别过度迷信明星基金经理，人家很可能只是被捧红的，尤其是那些个被神化、吹上了天的基金经理。
稍微有点儿心力，就得仔细去审查该基金的持仓情况，就算你做不到仔细了解，好歹也该大致看看。
如果该基金持仓的股票，实际业绩不佳，并且交易活跃，话题还贼多，时不时爆出一两个瓜，以及历史存在类似负面新闻……可能就有风险。
4、后话
这就是为啥买基金之前必了解基金持仓和基金经理、机构的资料——除非你就是和你的劳动所得过不去。
前面提到过，买入基金前需要对基金和其管理机构作了解，了解的具体信息和方式，是本期内容。
当然，金融市场坑货多。基金理财这事儿嘛……知道要避免踩雷和能不能完全避免踩雷是两码事，有时候骗子太专业你也只能认栽——一大堆专业机构陪你吐血的时候，还真不是个人甄别能力的问题。
万幸的是，绝大部分韭菜的记忆只有5分钟，绝大部分忽悠也都懒得换套路，以至于人们哪怕愿意稍微查一查都可以规避不少坑。
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