2021年第一周，新发行基金就已经超1000亿提前超额募集完成，市场行情异常火爆，但是细看又好像是局部的狂欢。回过头去看2019年和2020年的证券市场，三个板块的指数似乎并没有怎么暴涨，但是一些优质的蓝筹公司股价已经创出2015年牛市以来的新高，所以我们经常听到的一个词就是“抱团”。字面意思就是资金似乎达成某种意识投向某些股票，但对于“抱团”这个概念是否成立，我们可以提出两个正反的问题：1、如果有抱团，是谁在引导大规模的资金去抱团？2、如果没有抱团，那又是什么原因导致资金往这些股票去？
首先关于第一个问题：如果有抱团，是谁在引导大规模的资金去抱团？我个人的看法是绝对否定的，这个市场上最大的资金规模，无非就是社保基金、公募基金、私募基金，每个资金背后都承载着国家和投资人的信任和期望，我相信市场上没有哪股势力可以左右这些大规模的资金如此默契一致地往某些股票抱团，至少目前能找到的信息没有发现任何机构或组织有引导投向的痕迹。
排除引导“抱团”的假设后，对于第二个问题就值得细细深究了。如果没有“抱团”的说法，那资金为什么会往这些公司的股票去呢？不难发现这些被抱团的公司，都有几个相似的共性，要么是行业的龙头企业，要么是业绩和利润都较为优秀，亦或者具有很广阔的市场空间。例如白酒利润确定性极高的贵州茅台（供不应求，利润可计算），又或者新能源规划蓝图市场广阔的电池上中下游龙头企业有很大的确定性增长空间，亦或者海天味业等深耕居民消费必需品的龙头企业（人口基数又是必需品又是龙头决定了销量的确定性）。所以稍微总结可以发现，所谓“抱团”的背后，其实就是拥抱确定性，确定性的市场、确定性的销量、确定性的利润。而能够满足以上确定性的，也就凤毛麟角的蓝筹股了。这也更印证了我们投资的本质，就是投资企业的利润、企业的未来。
我相信基于拥抱确定性的“抱团”并不会轻易结束，尤其是短期叠加政策宽松和源源不断的基金进场，再结合长期中国走在崛起反超的路上，未来一定是起伏向上，强者恒强的市场环境，如果不太明白，可以参考美股近十年的走势和纳指前五大公司的占比。
（免责声明：本文所涉及个股均为个人投研记录，不构成任何投资建议）
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