选股票就是找对象

当大家提到股票的时候，第一反应是什么？

我想很多小伙伴想到“风险”两个字，那大家觉得风险究竟是什么呢？一提股票，会有一部分人联想到 套牢，倾家荡产，亏...多数人对“风险”的理解大都停留在不好的一面。当你跟别人讲到某某东西有风险的时候，大多数人都是会有害怕和恐惧的心里，从而拒绝去了解了

相信大家听完今天的课后对股票已经有了全新的认识。 中国的上证指数，1991年到现在，增长31倍多，年化收益率超过14%。 而实际上，从中国股市成立那天起，持有十年，最终几乎都有不菲的收益！所以，作为长期品种，股票具有很强的投资价值。

我们常常比喻，买股票就像找对象，从茫茫人海中挑选了一个人来谈恋爱（挑选并购买股票），在恋爱的过程中，也许会随着深入了解从而使你们的感情升温，进而修成正果，结婚生子（获得盈利），但同时也会遇到一些挫折，比如你发现他手机里一条异性发来的暧昧信息，你很生气，然后你们吵架，感情迅速降温（股价下跌），这就是风险了。你们吵架，有可能回去冷静一下就好了，也有可能你们再也回不到过去了，这就是未知与不确定。所以，风险是一种不确定性。也因此，对于风险我们不能一味得恐惧害怕，也不能一味的忽视。我们股市的定律是七亏两平一赚，全国1.2亿股民，大概有1200万人可以从中赚钱，也是一个不小的数量

再比如说我们辞职创业，可能小富即安，可能碌碌无为，也可能一不小心就做成了大事业，这就是一种不确定性。

如果你不愿意面对风险，那么你可能本身就在风险之中，只是还没有意识到。真正的风险是什么？

真正风险的不是风险本身，而是你不知道风险在哪。就像渣男不可怕，你不知道渣男是渣男才是真的可怕！很多人连股票究竟是什么，为什么股票的价格会涨涨跌跌都不知道，就一头脑的扎了进去，结果亏的倾家荡产。

我们都说投资有风险，但是你不投资就没有风险了吗？

选股票就是找对象

然而并非如此，有一种投资风险叫做，你什么都没有做，但是你的财富也在不断蒸发，这就是我们的通货膨胀（看上图）。通货膨胀和货币贬值想必大家清楚，对于还年轻力壮，尚有收入的我们来说，如果因为畏惧风险，而将所有资产放在银行存款中。表面上看避免了损失的可能性，但是却遭受着通货膨胀的侵蚀，财富不仅没有增长反而不断缩水。这本身也是风险，只是很多人并没有意识到。更重要的是我们需要理性的去识别这个风险，而不是畏惧他，盲目决绝，也是一种不正确的做法

巴菲特曾经对能力圈做出了解释：对你的能力圈来说，最重要的不是能力圈的大小，而是你知道自己能力圈的边界所在。你将比那些能力圈虽然比你大五倍，却不知道边界所在的人，要富有的多。中国也有古话没有金刚钻，不揽瓷器活，不熟不做，不懂的不要碰这些都是对能力圈的这个普通解释。像期货、现货、贵金属如何投资？我很坦诚，我说我不会，我不知道。因为我确实不会，我也就不碰，我只要守着我的能力圈，指数基金和股票，等就可以啦。

记得一位投资大牛说过这么一句话:任何一次投资决策的失误都是由于投资知识的不过关导致的。反过来说就是，我们只有有了过硬的投资基础知识，加之良好的心态，才能在投资市场占得一席之地！

有的同学听过音频的投资基础知识还有有预设心理障碍—班班股票会不会很难呀！在我看来挑股票和挑对象是一样一样滴，为啥这么说呢？

找股票就像找对象，不懂的不碰。

你是要找一个长相厮守的人的，而不是找一个临时依靠，万一遇到渣男泼妇就是毁了自己一辈子。在相亲（选股）的时候，最好还是仔仔细细的问清楚才好，了解清楚，才能降低未来婚姻不幸福的风险。找到一个好公司，就像看见一个好男人（好妹子），买入这只股票，就是确定了恋爱关系。长期持有，如同结婚，持有（结婚）的基础是对方的发展能满足你的期待，以及你愿意陪他继续过下去。谈恋爱的时候（公司不断发展的过程），难免遇到挫折。比如利润增长不及预期（股价下跌），又或者行业出现黑天鹅事件（比如茅台遭遇塑化剂以及限制三公消费的风波）。这个时候，你选择放弃还是继续看好？这种情况，就像对方事业发展不顺利或者你在他手机里看到了其他异性发给他的暧昧信息一样，是选择分手还是选择坚守？

当然，小两口之间存在吵架之后，有的人选择回娘家（或者出去旅游）冷静几天，但最后还是会回到伴侣身边。这就像你在公司股价已经明显溢价超出他的内在价值时的高位减持，然后在低位又重新买回来。股票里的人性也都是这样的

你在对方事业发展不顺利的时候彻底离开他，如果他真的很有潜力，那么你就可能错失一只大牛股。但如果你及时看清了他这辈子就这样了，你就机智了，这叫认错离场！

有很多人感情出现问题后，特别了有了孩子以后，觉得离婚对孩子影响不好，就选择了忍受。这就像你买入股票，却掉入了陷阱，被套牢的时间越久，你付出的资金成本就越高，那么你的亏损就更严重。

冰雨觉得聪明的投资者，不说能看清对方以后几十年的发展趋势，至少你要看清他是一个什么样的人，是否值得你托付终身（长期持有）？

所以选的男（女）朋友好的小伙伴就有很大的可能性挑到好股票么。比如以前水湄姐和小熊老师就混一个论坛叫长期资本管理论坛，他们就是在这里相识，回国后创立了长投网，生了个嘟胖子，现在还有小雪糕和小棒冰两位小公主。

我们所要做的，就是通过各种分析判断，来看清这个人（公司），给他打个分数（估值） ，在别人还没认清的时候下手（低估买入），提高我们未来生活幸福的可能性（获得收益），当大家都认识到这个人（公司）的好，越来越多的人涌过来，我们就可以果断离开了（高估卖出）。

有小伙伴问，你说估值，怎么估啊？你说分析公司怎么分析啊？

冰雨给你们举个小栗子看看具体公司怎么分析！我们来说小猪同学，我们把他拟物化，不考虑他的性格啊，爱好啊之类的感性层面，这里就是拿来象征着一家公司的。那么假设小猪同学在北京，月收入8000，你愿不愿意投资她，让她将来回报你呢？

我们来看看要怎么分析。

首先我们来了解一下小猪同学所处的行业是什么类型的，是朝阳行业、还是夕阳行业？这个行业的平均工资是多少，小猪同学的工资是否处于平均线以上，这个大家同意吗？

其次了解一下，小猪同学工作几年了，五年内升职加薪的概率有多大。

然后我们要了解什么呢？

我们要了解小猪同学的储蓄率有多高。为什么呢？你想啊，如果小猪同学是月光族，怎么回报啊，你怎么收回自己的投资啊。

我们可能了解到小猪同学以前不是月光族，现在变成月光了，那我们要怎么做？首先是了解她月光的原因，她是忍不住买买买的欲望，还是选择多学习投资自己了。如果是买买买，那这个标的就放一边去，不是好的投资标的，说明这个小猪同学只会挥霍股东的钱钱，我的目标可是挣钱呀。如果是投资自己呢？是不是就可以投资了?还是要分情况的啦，比如她兴趣广泛，每样都涉猎，但是都在学入门，不精通。这种是什么都会一点，但是不专业是不是？

在职场这样的人，一般很难升上去，工资一般。体现在股票上，就是公司的主营业务太多，但是都不怎么赚钱。那如果她专攻一个领域很有可能就拥有一样精通的技能，并且还要看这个技能是不是能为他带来财富，比如他的爱好是玩单反，也许要很久很久才能成为一个能够开个人展览，但是前期投入非常巨大，单反穷三代嘛！这种公司就像股市里的航空公司一样，也许能赚到钱，但是资本开始太大，成本极高，而且业务风险也挺大，毕竟不是每个人烧了钱和时间都能成为摄影大师。

假如小猪同学的爱好是研究投资，让钱生钱，那我们就赚大了。毕竟学习投资的成本并不高，只需要听几门课程，读一些好书，多思考和总结，就能获得一个还过得去的收益，拿回真金白银的回报。实际分析股票，跟分析一个人一样有很多的情况，所以要具体情况具体分析。这就是一个简单的举例。（啊哈，学投资的人满脑子就是投资的事，连例子都是这类的）

再具体到如何分析一家公司？最重要的，就是看财报！分析三表的各项重要指标。财务报表是上市公司交出的体检表，我们需要给通过体检表的各项数据来分析判断，这家公司是不是健康的，是不是有哪些指标存在问题，偏离了合理的范围。财报上面有投资者关注的各项数据，包括营业收入、营业成本、净利润、净资产收益等。在财报的开头，往往还提供了公司一年的发展情况以及未来的发展目标，这很大程度上反应了公司管理层的市场敏锐度和战略眼光。

也有小伙伴可能会问，财报是过去的数据，而股价反应的是当下和未来的发展，会不会不准？

大家要明白财报对投资的意义主要在哪里。

第一点，罗马不是一天建成的，公司也不是一夜之间变好或者变坏的。

公司的发展是一个逐渐变化的过程。如果一家上市公司的产品好，有市场，有竞争优势，我们就可以在财报中看到营业收入的逐步增长。如果竞争大，日子不好过，我们也可以在财报中看到利润逐步下滑，应收账款逐渐增多的过程。通过观察过去财报变化的趋势，可以使我们当下的判断更准确！

第二点财报的意义

财报在一定程度上可以检验上市公司在行业内的竞争能力和所处水平。跟同行业的财报对比，这家公司的营业收入怎么样，占了多少比例？利润与同行相比怎么样，是不是成本更低更有优势？在一个班级里找到一个好学生，成功的概率会更大。

第三点，一年的财务数据漂亮并不能说明什么问题。

但如果公司最近三年、五年、十年的数据都很亮眼，那么至少说明，这家公司在过去十年里都是一个“好学生”。好学生拿高分的概率，比成绩差的学生拿高分的概率总要来的大。这就是我们分析财报来判断一家公司股票投资价值的大体思路。继续，下面就讲

怎么判断一只股票 现在适合买入？

首先我们需要知道股价是怎么来的！股市是股票交易的地方，有很多人买，也有很多人卖。只要有人愿意卖，有人愿意买，就可以成交。就好比拍卖会，如果一个东西大家都想要，这时候卖的人就要提高价格，因为都想多赚钱。

这跟菜市场一个道理，下午菜便宜，为啥？因为买菜人今天不卖掉，明天行情不好，价格会更低，还不如今天低一点卖。问题是，你想卖掉，我也想卖掉，所以我的卖价必须低于你的才能更容易出手，这样价格就越来越低。因此，短期来看，股价是由供求决定的。但长期来看，是由它的内在价值决定的。

那么如何判断是否适合买入？股票的价格谁说了也不算，只能依靠它本身的内在价值。价格低于内在价值，那就是低了，可以考虑买入。反之买的话就会很危险！

那么这里就需要用到估值了，说道估值，我们还是举一个例子：比如一个西瓜，你通过了解历史价格，今年的产量，今年的天气温度，估计一个西瓜3元钱。但是市场这个时候开始宣传一种论调，吃了西瓜长生不老，西瓜的价格被炒到了30元。而且据说还会涨价，西瓜是无价之宝，买入后可以传到曾孙子那一代，你买吗？有没有小伙伴觉得，买了可能还会再涨，到时候卖给别人呢？你已经知道这个西瓜只值3元了，但仍然选择了听消息去购买一个根本不值这么多钱的东西，其实这是非常不理性的，我们叫做人性的贪婪。还希望有更傻的人来从你手上把盘子接走，总觉得自己会是幸运的人。而这些听消息派，往往是在股市，甚至整个投资市场死的最惨的人，就是我们喜闻乐见的韭菜。

    那么反过来，今年大寒，西瓜收成不多，天气又冷，你估计一个西瓜价值10元。 这个时候市场又传来消息，西瓜吃了会肾虚啊，会得癌症啊，之类的，西瓜的价格被压到了5元.那你买吗？ 那如果5元买了以后，继续跌到3元，甚至1元呢？割不割肉？ 原本价值十块的，5块买入，现在又跌到1块了，到底卖不卖呢？ 不卖你的账面也是亏的呀，而且亏得不少，你就天天看着自己的账户缩水。你本来100块钱，现在跌到20了，确定不卖吗？这个时候我们不该卖，一个西瓜就值10元，因为市场暂时的不理性导致的下跌，不是我们卖出的理由。如果我们再次分析确认，西瓜确实价值10元，那么跌到1元的时候，应该再多买一些。加仓买入可以降低自己的成本，等到回到正常估值就可以获得更高的收益。等大家以后真的接触时间久了就会有这种切身的体会，当价格低于价值的时候，越跌越开心。估值就是根据财报的数据，用各种方法去判断这家公司到底值不值得投资，值多少钱，什么时候可以买，这些在股票初级课程都会有教哦。

    当然，估值和财报分析除了可以应用在对人的分析上，大家想想还可以用在哪里呢？价值投资本来就是用来分析公司的，现在冰雨告诉你们他还可以应用于很多方面。

    比如创业，你需要知道这个行业的前景如何，赚钱的商业逻辑、要招人、要控制成本，要拓展和维护客户等。

    比如应聘或者跳槽，你就要了解你应聘公司的情况、像赚钱的逻辑、发展前景、业务水平、薪酬待遇、晋升空间等等。这些都是需要分析的。

   

    投资股票，分析年报，其实不仅仅能够说我们能够找到好公司好股票，在这个过程中， 你会发现你本来从下往上的视角，变成了从上往下看。那些学生时代的盲点，行业的发展前景怎么样，自己所在公司怎么赚钱的，自己所在部门在公司的地位，都可以通过你的分析获得答案。你会把初入职场时只想着的升职加薪，学生时代只想着的找份稳定或者所谓的好工作，切换思维，变成你怎么看你们公司和部门，判断出自身的价值和天花板在哪里，这就是跳出你的圈子去思考。

    我们学习价值投资的两个重要理由：1、能够从分析中获得量化数据，理性投资获得收益；2、能够运用到自己的工作中，找到属于自己的位置。