美文网首页
财报学习与我

财报学习与我

作者: 帅梅香茗 | 来源:发表于2018-01-17 23:00 被阅读12次

   

财报学习与我

学习了两期财报学,第一期完全是糊涂中学习过,但是第二期的学习,给了我很大的一个力量,我知道怎么通过财报的选择股票,不做韭菜,怎么才能做价值的投资者。

巴菲特说,他比较看中的三点:第一是现金流,现金流存在,哪怕这个企业暂时没有盈利,也是可以经营下去的;就算企业盈利中的,但是现金流不好,也是不能存货的。第二是盈利能力,盈利能力是一个企业的生命力,只有有盈利能力的公司才能立足市场,而不被一些看似很好的数据而迷惑自己的投资;股东报酬比大于20,这些数据都要结合五年的数据来看,用动态的视角来看静态的报表思维,是非常重要的。

    我本次学习的是伊利股份的财务报表,从学习到的数据来看,从现金角度,最好的是100/100/10的数据,虽然现金流量比率没有达成100但是五年在逐年增加;现金流量比率允当比也是五年增加并在16年达到121.3,现在的再投资比也是超过了10%且逐年增加。现金占总资产的比率是10-25%就很好,伊利从12年的10%到16年的35%,很好的增长,说明伊利的现金流很好。平均收现天数不到五天,非常好的现金数据。

      经营能力中总资产周转率大于1,非常好的数据,平均销货天数小于同业产品,且平均收现天数小于5,是非常好的数据,说明伊利股份的生意做的很快,翻桌率很好。

从盈利能力来看,毛利率在30以上,五年稳定且逐年上升,达到37.9%,很高的数据。营业费用率大于20%,是因为自营品牌,广告推销的费用非常高;经营安全边际率不高,没有达成大于60%的数据,但是净利润从4.1到9.4,超过2%且逐年增加;ROE就是股东报酬率超过20%且五年逐步递增,非常好的公司。

    在负债占资产比率中,从62%到40.8%,经营稳健的公司。长期资金占不动产、厂房及设备比率从80-167%,就是以长支长,非常好。

      偿债能力中流动比率从54-135,虽然没有达成300以上,在增加,是一个好信号;速动比率要大于等于150%最好,伊利股份从22-102,在增加,但没有达标。

所以伊利股份是:

1、气很长!经营弹性一般,资金自给自足率很高,具备足够强的再投资能力,现金很充裕.

2、资产翻桌率不错,基本天天收现金!存货很好卖,清货也快.

3、毛利还不错,运营成本比较高!税后净利润不高,去年有不少营业外收入!投资回报率很高.每一股去年为公司赚到了 0.93 元钱!

4、财务杠杆很稳健,以长支长,经营风险很低.

短期债务清偿能力一般,债务难以立刻清偿,但是现金很多,能撑.

但是根据(净利率9.4%*翻桌率1.53次*每股净值3.98元**去年权益乘数1.69倍)*30倍=29.02元来看,市盈率29.02元,现在价格34.59,超过30倍市盈率,进入需要谨慎!

以上是在学习财报中对理财的收获,以后我在选择股票的时候,一定会结合公司五年的财报,根据创始人的一些情况来判断股票是否值得价值投资。

     

财报学习与我

从商业经营来看,我知道三个表的重要性,第一重要的是现金流表,是企业存活的关键;第二是利润表,是企业生存的根本,只有有盈利能力的企业才能长治久安;第三是资产负债表,看企业的资产配置是否合适,通过三个表的学习,我对自己企业的问题更清楚了。

学习无止境,每天学习财报1%,进步一点点!

相关文章

  • 财报学习与我

    学习了两期财报学,第一期完全是糊涂中学习过,但是第二期的学习,给了我很大的一个力量,我知道怎么通过财报的选择股...

  • Day3 财报全貌与阅读方法

    学习财报的第三天,今天学习的内容是财报全貌与阅读财报的方法。今天学习的内容分四个部分: 一、财报的位置和作用;

  • 2018-02-03

    财报全貌及阅读方法 不读财报第3天 今天跟随晓燕老师开始学习学习三大财报的全貌以及财报的阅读方法:用生活经...

  • 财报全貌及财报阅读—六期D3

    今天是财报学习第三天,主要是初步了解财报的全貌、组成和阅读顺序,为今后具体学习打基础。 一、财报位置和作用...

  • 学习财报

    最近在学习有关上市公司财报方面的知识,目的就是为自己的投资增加一层壁垒。今天我们不是具体的探讨财报的解读方法,我只...

  • 财报学习

    007是个大鱼塘,从17年12月份加入可以说是受益颇丰。在这里从零开始写作、从零开始接触理财、从零开始接触投资 、...

  • 学习财报

    20180321训练营的第十七天,今天终于迎来了期待已久的财报学习,耶耶耶!关于财报,除了财务专业和金融专业的朋友...

  • 学习财报

    我每年阅读1000份财报后的心得 xiao轩读研报 8小时前 · 证券公司销售专员 认识我的朋友都说我是个变态,背...

  • 财报学习

    一、三大指标 前天学习了第一个100/100/10的第一个100,即现金流量比率>100%。 昨天我们进入第二个1...

  • 学习财报

    今天开始学习财报分析课程。在学习股票投资课程时,老师引入了财报分析的工具。今天开始,财报分析的神秘面纱将...

网友评论

      本文标题:财报学习与我

      本文链接:https://www.haomeiwen.com/subject/naspoxtx.html