聚合支付：网联对第三方支付机构有何影响？

第三方支付的出现，让电商平台的发展进入了快车道，特别是在某种意义上降低了欺诈现象，诚信担保机制的出现，让虚拟交易变得更为安全。第三方支付更是移动互联网发展的推波助澜者，尤其是移动支付的火爆，互联网金融的快速发展都少不了它的努力和贡献。

但是，随着行业发展的多元化，市场竞争的激烈化，第三方支付免不了乱象繁生，给金融风险带来不小压力。网联，对第三方支付机构有何影响？聚合支付作为链接支付机构和商户的桥梁，又与之有何涉及？

乱象出现

目前，除了少数几家声誉较好、排位靠前的第三方支付机构实现盈利，其他大部分拥有支付牌照的机构仍然处于运营亏损状态。值得关注的是，有相关业内人士表示，第三方支付平台存在“跑路”风险，巨大的资金沉淀，很容易就被挪用于投资，影响客户资金结算安全。

央行一共发放了267张支付牌照，按市场份额形成了3个梯队。微信、支付宝两家巨头共占86%的市场份额，形成第一梯队。拉卡拉、易宝、联动、连连、平安付、块钱、百度钱包和京东支付等8家知名企业，一共占据13%，形成第二梯队。剩下的257家拥有支付牌照的机构市场份额仅有1.4%，甚至大多处于无业状态。

备付金是支付机构预收其客户的待付货币资金，是以支付机构的名义存放银行，而不以客户本人名义，并且资金调拨指令是由支付机构向银行发起。人民银行对第三方支付机构的监管，其中关键一环就是备付金，鉴于支付机构可能沉淀资金的风险，日前就下文提出“自2017年4月17日起，支付机构暂通过商业银行将部分客户备付金交存至人民银行”。

据统计，备付金利息之前一直是支付机构的利润来源，以2015年264家支付机构的备付金余额3000亿元来计算，利息就达到了52.77亿元。而对集中存管的备付金，银行将不再记息。

支付机构挪用客户备付金现象有前车之鉴，广东益民、上海畅购、浙江易士等三家支付机构因此被取消《支付业务许可证》，动辄就是数亿元的资金风险。此外，支付机构的备付金账户可以变相办理跨行资金清算，这对客户而言，也存在一定风险。

网联诞生

统一的清算平台“网联”的建立，改变了支付机构直连银行的格局。人民银行明确表示，严禁聚合技术服务商以任何形式截留特约商户结算资金，从事或者变相从事特约商户资金结算。

相比银联是为线下支付服务，网联实际上就是网络银联，为线上支付提供统一支付清算服务。支付机构之前都是通过自家的虚拟账户与商业银行直连，相当于执行清算职能。而在支付平台下进行的交易对银行都是不公开透明的，商业银行因此损失了客户交易数据，人民银行更是无法掌握资金流向，给监管带来困难。

随着移动支付的快速发展，第三方支付机构的交易量越来越大，平台沉淀的资金也越来越多。若任其继续“野蛮”生长，那么潜在的风险就会越发增大，出现风险事故的概率也会提高，这对监管显然是不利的，网联由此登上历史舞台。

存在意义

为了保证其独立性和公正性，网联平台由网联清算有限公司运作。其主要职责是把清算功能从各家支付机构剥离，切断支付机构和银行直连，充当商业银行与支付机构之间的桥梁，成为网上交易的统一清算平台，保证用户在支付平台上的交易信息公开透明。

对于微信和支付宝双巨头来说，网联平台的出现并不算利好。他们因此不得不放弃清算业务，公开交易数据。废弃银行直连体系，意味着与银行的谈判地位下降，再加上人民银行对备付金开启管控，微/支的寡头优势正在削弱。

不久前，以蘑菇街、有赞为代表的没有支付牌照的电商服务平台开始陆续接受人民银行的约谈调研和窗口指导。这些电商平台之前一直都是与支付机构合作收银环节，但第三方支付机构仅承担通道职能，并未托管电商平台账户，形成了‘大商户+二清’模式，存在大量资金留存平台的金融风险，这显然与监管要求相悖。

对第三方支付机构监管的加强，一方面提升了风控能力，另一方面也在促使支付机构的整合，尤其是那些不盈利或者盈利微薄的支付机构，出现一定程度的兼并重组，增强市场活力。对于聚合支付机构而言，监管的加强更进一步杜绝了其触碰资金信息，若要获得更好的发展机会，应该更多思考自身商业模式的拓展。