账本:

承接上周内容，"债"的价值来源于 承诺，即能够还本付息的能力，一次次的承诺兑现形成"信用"。

本周围绕 个人、企业、国家，一步步拉升维度从而了解"债"的应用。

北金第十七周丨个人、企业、国家信用的玩法

一、个人

个人的信用，来自于"承诺"，也属于隐性的债。

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由于是隐性的，所以出现抵押品，它能很好的让"贷方"降低风险和损失。

当然对于那些信用较好的人，就会渐渐脱离抵押品，出现"信用贷款"。

比如，明清时候的当铺，京官工资低，人生地不熟，常常会去当铺，抵押换钱。

而对于那些名声好、发展有潜力的官员，抵押品甚至可以是一个大皮箱塞点破布。

但也是建立在对方能够 按时还钱的基础上的。

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二、企业

企业的融资方式有两种:

1、发债

2、借贷

但对于中小企业，这两种方式显的比较困难。

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前者由于是，从许多个投资者那融资，企业需要花费大量资源，去游说投资者。

大企业还好，而对于中小企业，成本过高，

即使融到钱，中小企业抗风险能力弱，收益也难保障，无法兑现债券，就容易破产清算。

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通过银行贷款，中小企业做假账容易，银行如果要筛选出，那些优质企业，就会花费的很多资源，不划算。

所以一般来说，是通过抵押品来放贷。

而中小企业恰恰是需要资金，来扩充库存、机器、厂房，

两者就产生矛盾，放款概率也低。

借鉴德国的放贷模式，通过实地考察企业经营情况，从而评估信用，做出放贷，是较为可行的方案。

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三、国家

国家发放债券，就是以国家信用为背书，不仅能吸纳资金，而且能够促进国家发展。

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国家的支出，无非是 公共设施、教育、国防、基础设施……

而国家收入，除了收税，发债就是另一重要的举措。

而收税，是"切蛋糕"，但发债则是"借面粉"，将蛋糕做的更大。

发债融资，并投入国家生产运作，从而还债再借债。

一来社会资金流动起来，二来发债相当于国家经济的润滑剂。

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