P2P的2017年，除了监管你还要适应这个变化

        在P2P降息潮发生的第二个月零十七天十三小时四十四分钟二十六秒，我又一次打开了APP，只不过这次没有看到20%的利率。

       有时候你不能不承认，人就是矛盾而矫情的综合体。前几年乱七八糟的平台放出来动辄20%以上的利率，好多人没有犹豫就把钱扔了进去。等到平台跑路好多人把所有相对可观的利率一棒打死，称其“高利率骗局”。如今，行业洗牌差不多了，主流平台面临压力，不得已降息时，好多人又开始抱怨利率太低。真想替行业说几句，“又是高利率又是低风险，咋不上天呢？”

       就像楼下食堂新来的大姐，不要幻想大姐总会笑容甜美又少番茄多鸡蛋的给你盛菜，国内的P2P平台会越来越稳健，利率也会趋于理性状态，当盛饭大姐习惯了食堂习惯了我们，鸡蛋和番茄的比例也会越来越合理和均衡，毕竟，鸡蛋虽好，也要搭配着番茄才更好吃。

         平台掀起降息潮

        根据网贷之家《P2P网贷行业2017年1月月报》数据，2017年1月，网贷行业综合收益率为9.71%，环比下降5个基点，同比下降247个基点。而从近一年的利率变化来看，利率的整体趋势就是在下行，自2016年9月平均利率跌破10%之后，就再也没能涨回去。

        伴随行业整体利率的下降，主流平台也在纷纷下调自己的利率。陆金所、有利网、小牛在线、团贷网、凤凰金融、爱钱进等平台纷纷发布部分产品降息公告。最近的大平台降息发生在2月13日，牛板金宣布将在2月21日下调收益率，幅度1%。

        回想两年前，P2P利率在10%以上是司空见惯，20%的平台也并不罕见，而如今，10%的利率已经算的上是高利率了，不少平台连10%的利率都已消失。

          那么，为何会出现这样的状况？

          理性与优质资产的掣肘

       首先，降息是平台的一种自我保护和方向转变。在网贷监管之下，平台需要在银行存管、信息披露、平台升级等方面给予更多的倾斜。比如，此次降息的牛板金，过去一段时间里，牛板金在平台安全方面动作频频，2016年12月13日，牛板金正式上线北京银行存管系统，成为为数不多的真正实现银行存管的平台之一。在2017年年初，平台又上线了新版官网，进一步加强平台的信息安全。

        其次，从市场规律来说，降息是个难以避免的过程，在未来仍将是一个大的趋势。一方面，高利率意味着借款方要承担更多的成本，这必然推高借款方的经营风险，进而威胁到投资者的资金安全；另一方面，安全又能提供高息的优质借款方毕竟不是无穷无尽的，特别是在P2P被定义为小额分散的情况下，各平台都需要加强优质借款资源的争夺。要找到更多的优质资源，就必然要在借款利率上做出一定的让步，降低利息率是不得已而为之的事情。

        随着监管政策的落地和行业洗牌的到来，网贷平台面临合规与生存压力，对高利息率的项目势必会更加谨慎，行业利率或许也将会逐渐降至更加安全更加适合行业发展的高度。这两方面综合起来，也就直接导致降息潮的发生。

        未来，平台之间的竞争将回归理性，不再比拼利率而是回归最基础的风控、优质资产、服务等方面。从这个角度来说，降息潮不见得是个坏消息，它代表着行业稳健合规经营的发展趋势。

        在未来的一段时间里，平台的主要经营策略将会发生变化，会将投资者的资金安全放在首位，在此前提下，通过降低利息率来吸引更加安全、更为优质的借款方，也就成了大势所趋和行业共识。因此，未来将更加考验平台寻找优质资产的能力，需要平台在这方面下功夫。目前行业内已经有平台做出了不错的实践。比如以牛板金为代表的逆向重构的方式，先找到优质的低风险资产端，再根据低风险资产端针对性地设计创新型金融理财产品，最后通过互联网平台发布金融产品并募集资金，从源头模式上确保产品的低风险。同时，通过积累优质的低风险资产端，会形成自己的行业壁垒，帮助牛板金在未来的竞争中占据先机。

        降息潮虽在，P2P仍是最佳投资选择

毫无疑问，降息意味着收入的减少，但与其他投资方式相比，对投资者来说P2P仍然不失为一个最佳选择。

     2016年，银行5年定期存款利率基本在3%左右，宝宝类理财的年化收益率虽有提高但是基本在3-4%之间，而主流的P2P理财收益普遍在7%-10%之间，仍是银行理财产品的2倍多。也许股票是一种选择，但股票基本维持上就是10个人炒9个人亏，与P2P的稳定相无法相比。

       在门槛上，信托公司的各种信托产品的资金门槛动辄100万元以上，普通投资人只能被拒之门外。而P2P的百元理财门槛显然更低，也更适用于普通投资者进行投资。

        高利率的确诱人，但它是以付出安全的成本为代价的；降息短期来看的确意味着投资的收益少了，但是它反映的是平台更加注重安全，行业进入理性阶段，未来可以更加放心地选择P2P平台。平台更加安全了，意味着踩雷的概率降低了，实际上降息可能反而意味资产保值。

       在行业处于疯狂增长的阶段时，我们不能被超高的利息率所迷惑；同样，在收益率趋于平稳，平台变得正规、完善时，我们也没有必要抱怨。我们可以期待的是，P2P未来可以成为所有投资方式中，安全性较高，收益率也极为可观的投资方式。

P2P的2017年，除了监管你还要适应这个变化