一、前言

医药行业的产业链根据上下游关系可以分为药品制造、药品批发和药品零售，其中药品零售又可以根据终端渠道划分为医疗机构和零售药店，产业链如图所示：

医药零售市场最大的变革驱动力来自政策，而非市场本身。在过去的二十年，药品零售市场虽然保持了一定的增长，但随着政策开启变革大幕，已进入低增长的医药零售市场将面临持续洗牌，能否拥有专业化的服务能力将是决定未来发展的关键。

二、全球零售药店行业发展概况

受人口增长、老龄化和新兴医药市场医疗可及性改善等因素影响，同时伴随全球人口老龄化加剧带来的各种慢性病、非流行性疾病呈现增长趋势、频繁人口流动导致流行性疾病爆发频率增加，治疗性药物需求不断增长。此外，收入水平提升和健康意识的逐渐增强使得人们更加注重预防疾病的发生，催生了对于预防性药物和保健用品的大量需求。全球医药市场在这些因素的共同推动下保持了较整体经济水平更高速的增长势头。

数据显示，从2012年到2017年，全球医药市场的年均复合增长率约为3.2%，初步统计2018年便于医药市场规模约为1.17万亿美元。

数据来源：IMS Health、中商产业研究院

而根据ICD Research的研究数据显示，2010年全球零售药店市场规模达到3,146亿美元，保持了稳定增长态势。2005年至2010年全球零售药店市场规模及增长情况如图所示：

资源来源：ICD Research

美国和日本为代表的发达国家医药商业较为成熟，以两国的零售药店为例进行分析。

三、美国零售药店行业

（1）通过整合形成高度集中的竞争格局

美国实行医药分离的医疗体制，医院一般设住院药房而不设门诊药房，门诊病人在取得医生处方后，一般需要到药店购药。因此，美国成为全球最发达的药品零售市场之一，上个世纪初，美国便开始出现连锁经营模式药店且发展迅速。20世纪90年代后，随着美国药品零售业的发展，美国连锁药店企业之间、连锁药店与独立药店之间开始大规模的兼并活动，形成了多家跨地区的全国性医药连锁企业。

数据来源：Drug Channel

单体药店由于在采购谈判中处于劣势地位、门店管理能力较低等原因被连锁零售药店收购或挤出市场。2017年，CVS健康(CVS Health)、沃尔格林(Walgreens)、快捷药方(Express s)三家巨头在全美处方药销售市场所占份额超过50%，而前15强则占据全美药房处方业务总收入4126亿美元的74%，可以说是垄断了美国的医药零售市场。

（2）产品结构多元化

数据来源：Drug Channel

美国零售药店对于销售商品的品类进行了很大程度丰富和拓展，为顾客提供「一站式」便利消费体验，以吸引更多的顾客流量。除处方药及非处方药以外，美国零售药店还向消费者提供化妆品及个人健康用品、食品及饮料等非药品商品，CVS Health、Walgreens两家家公司批露数据，2017年非药品销售额占比分别达到15%、27%。

（3）其他

CVS Health、Walgreens等精选消费能力强的区域重点开拓，并通过广泛布局门店在重点区域形成规模优势。

CVS Health、Walgreens等都有通过贴牌的方式销售自有品牌产品，提升门店的整体毛利率水平。一般而言，美国零售药房保持约30%左右毛利率，其贴牌产品毛利率高达40%～50%。

美国零售药房巨头的消费者意识极强，通过出色的服务能力形成品牌粘性，提升药房单店销售能力。具体举措有：1）利用销售数据分析优化销售品种，及时调整产品满足消费者对多种产品的需求（如：「处方药+非处方药+保健品+美容护理产品」多元化搭配）；2）配备大量药剂师专业人才，为客户提供专业处方药销售服务，店均3.69位医护人员，高于行业平均2～3名的水平；3）通过折扣销售、礼品赠送等多样化促销手段刺激顾客的消费需求；4）以会员制提升客户服务质量，提供优惠就诊、购药折扣、电话购药、送药上门等服务；

美国零售药房巨头建立丰富上游供应商网络，CVS Health、Walgreens上游供应商分别高达109个、127个以上，结合自身渠道优势和规模优势控制采购成本。

对于美国医药商业而言，未来发展主要呈现两大趋势：一是网络平台使得销售的品类无限延伸，互联网使得药店的业务具备了无限延伸的可能性，未来医药商业企业将加快与互联网的融合；二是随着美国药店连锁业的蓬勃发展，保险业也逐渐加入到其中，药房的保险机构被称为“第三方”，这种药房保险则被称为“第三方保险”，第三方保险的目的在于保护顾客的利益，给顾客带来了实际利益，所以将越来越受到人们的欢迎。

四、日本零售药店行业

2018年，医学界国际顶级权威学术期刊杂志之一的Lancet（《柳叶刀》）发布了全球195个国家的医疗保健质量的排名，从医疗的质量的得分来看，日本仅次于最高得分瑞典之后，排名第二。如果再考虑到西北欧小国的人口社会等因素，以同等人口规模和社会状况的因素等来衡量，日本的医疗毫无疑问是世界最高水准。而在近年来世界卫生组织（WHO）的全球医疗水平评比中，日本也连续多年稳居第一。世界卫生组织（WHO）在最新的报告《World Health Report》中，从“医疗水平”，“接受医疗服务的难度”，“医药费负担公平性”等维度对世界各国的医疗体系进行了综合比较。日本因为“高品质的医疗服务”和“医疗负担的低水平程度”及“国民平均寿命高”等原因，力压欧美，再次蝉联第一位。

日本的医疗体制介于北欧与美国模式之间。北欧国家多采用公共医疗体制，效率相对较低；美国则是完全私有化，医疗水平虽高，穷人却享受不起。日本的医疗服务由民间提供，医疗费用则由政府负担，既保证了效率，又解决了看病难、看病贵的问题（注：日本国民医疗费总额中公费负担的比例高达80%）。同美国一样，无论是各类私人医院、小诊所还是大的综合医院，日本的医药实行完全分离政策，除了需要当场注射的针剂外，医院不卖药，医院里也不设有药房。医生在给病人开药方时，只考虑对症下药，拿着医生的处方，患者可以拿着处方去外面的任何一个药房购买药品。

（1）零售药店集中度近五年来快速提高

与美国不同，日本的医药零售体系大体可分为两大类：主要承接处方并进行配药的调剂药局；以OTC、日用品、化妆品为主，兼有处方配药的各种零售药店。

日本调剂药局与药妆店的市场格局很不一样，由于调剂药局基本分布于医疗机构旁边，具有位置稀缺性，且调剂药局与医疗机构之间关系密切，市场化竞争程度不高，导致调剂药局连锁率不高，从而整个市场集中度不高。从2017年调剂药局的门店数量来看，其门店数量约5.98万家，Top10集中度仅为10%；top10的销售收入占比为16%。

2017年日本调剂药局集中度分析

与调剂药局不同的是，日本零售药店由于市场竞争非常充分，具有品牌和规模优势的药妆店通过迅速占领市场，取得了较高的市场占有率。从2017年零售药店门店数量约1.95万家，top10份额为68%，top10的销售收入占比为67%。集中度非常高。

2017年日本零售药店集中度分析

（2）零售药店从疾病产业向健康产业转移

药店市场消费品属性较强，价格低、品种全是竞争最重要的衡量标准。从商品品类构成来看，与调剂药局主要承接医疗机构门诊处方不同，日本零售药店的品类则要丰富的多，不仅包括了医药用品，还包括化妆品和日用杂货等。2017年日本零售药店占比最高的医药品从过去的60%下降到32%左右，化妆品和日用杂货基本相当，2017年分别为21%和22%，其他商品则占据了约25%的份额，体现了日本零售药店从疾病产业向健康产业的路线转移。

2017年日本连锁药店销售类别构成

对日本医药商业而言，未来最主要的发展方向便是智能化。这是因为日本人员缺乏、劳动力成本上升，药妆店业界都面临着生产食品浪费和退货的问题，需要制定新的发展策略。同时由于商品的多样化和成熟化，零售业不仅需要销售商品，需要减轻收银台工作量，管理商品的有效期，库存管理和盘库，提高物流的效率，防止小偷，解决简单作业的人员不足问题，提高工作效率，因此灵活运用各种数据服务工具，开发创新产品商品创造新价值的发展策略是必须要坚持下去的，日本连锁药店行业未来会向智能化发展。

总体而言，以美国和日本为代表的国外连锁药店，其专业化、多元化、个性化以及“药店+便利店”等模式的特点值得发展中国家医药零售行业借鉴，为各国医药零售企业向“做大做强，差异化经营，满足消费者需要的专业化服务”的方向发展提供了宝贵经验。